chinamacro

Včera večer jsem si všiml vzoru, když jsem se díval na mapy toku kapitálu pro region APAC, a je to jedna z těch věcí, které prostě nedávají smysl, pokud sledujete jen „oficiální“ zprávy. Zatímco svět sleduje hlavní zprávy o krizi vedení Venezuely a vojenských operacích Spojených států v Caracas, většina obchodníků přehlíží tichý, neustálý hum skutečného strojního zařízení pod povrchem. Věnoval jsem patnáct let pozornosti těmto cyklům, a to, co vidím právě teď, je příprava na masivní reset v roce 2026, který pravděpodobně zničí 9 % malých a institucionálních hráčů, kteří stále hrají podle pravidel z roku 2024.

Pád v jedné fotografii

Od roku 2021 čínský realitní trh vymazal více než 18 bilionů dolarů na hodnotě - což překonává celkové ztráty z krize amerického bydlení v roce 2008. S tím, že nemovitosti stále tvoří 25-30 % čínského HDP, tento pád odhaluje hluboké strukturální trhliny ve druhé největší ekonomice světa.

---

💥 Jak se to rozpadlo?
1. Dluhem zatížení developeři

Giganti jako Evergrande se přejídali levným úvěrem, poté selhali, když došly peníze.
2. Důvěra kupujících zmizela

Města duchů se množí, když se předprodeje zastavily a domácnosti se zdráhaly koupit nedokončené jednotky.