Moje „neviditelná fondová manažerka“: Když Lorenzo strčil institucionální finance do tokenu
V této době, kdy se 3% roční úrok nazývá „vysoký úrok“, je jen málo věcí, které by mě ještě mohly oslovit slova „výnos“. Až jsem se důkladně podíval na Lorenzo Protocol – není to příběh o rychlém zbohatnutí, ale spíše tichá implementace bankovních institucí na blockchain, vložená do tokenu, který si může koupit kdokoli.
Pokud bitcoin zapálil jiskru „suverenity v mých rukou“, pak to, co Lorenzo dělá, je odpovědět na další otázku:
Když už jsou aktiva ve vašich rukou, mohou být bezpečná a efektivně generovat očekávané výnosy?
01 Od „sami si šaškujte“ k „svěřte peníze smlouvě“
Mnoho lidí, jako já, začalo tím, že „si to dělali sami“.
Otevřel jsem spoustu peněženek, přecházel jsem mezi různými řetězci, porovnával jsem APR mezi desítkami protokolů, když jsem viděl 50% roční úrok, oči se mi rozjasnily, ale zjistil jsem, že buď se jedná o inflaci, nebo o vysoce rizikové výběry a prodeje.
Měny jsou vlastní, ale mysl je unavená.
Lorenzo udělal něco, co zní jednoduše, ale ve skutečnosti je velmi obtížné:
Zabalil celou složitou strategii výnosů do on-chain obchodního fondu, který můžete přímo kupovat a prodávat.
už nemusíte zkoumat protokoly jeden po druhém, sledovat trhy a provádět úpravy, stačí udělat tři věci:
Vstup do systému pomocí stabilních měn, jako jsou USD1 nebo USDT/USDC;
Tím se razí odpovídající OTF token (například sUSD1+ tento non-rebase token);
Poté sledujete čistou hodnotu (NAV), jak pomalu roste, místo abyste sledovali, jak se počet tokenů nahoru a dolů.
Množství tokenů zůstává stejné, vnitřní hodnota roste — to je blíže zkušenostem, které známe z fondů, avšak v plně transparentním on-chain prostředí.
02 Za jedním OTF jsou ve skutečnosti tři „neviditelné potrubí“
USD1+ OTF od Lorenza je v podstatě systém potrubí, který „agreguje“ různé zdroje výnosů.
Za tímto fondem jsou ve skutečnosti tři potrubí, která mu dodávají krev:
RWA (Real World Assets, reálná světová aktiva)
Skutečná aktiva, která byla pod kontrolou institucí po mnoho let — jako jsou regulované dluhopisy, směnky, produkty s prioritním výnosem — jsou bezpečně „on-chainována“ a stávají se zdrojem stabilního cash flow.
CeFi kvantitativní strategie
Kvantitativní obchodování a strategie s pevným výnosem prováděné profesionálním týmem stále fungují v centralizovaných scénářích, ale výnosy jsou pomocí finanční abstrakční vrstvy Lorenzo systematicky zaváděny na řetězec.
DeFi protokol výnos
Získání dodatečných výnosů z hlavních DeFi protokolů, jako je staking, půjčování, likviditní pooly atd., ale snižování pravděpodobnosti „jednoduchého selhání“ prostřednictvím diverzifikace rizik a jednotného řízení.
Tato tři nejsou jednoduše „smíchána dohromady“, ale jsou kombinována Lorenzo v strukturované formě:
Cílem není jednorázový vysoký APY, ale spíše blíže institucionálnímu „stabilnímu a udržitelnému“ výnosovému křivkám.
Nakonec se všechny tyto výnosy sjednocují a vyrovnávají v systému USD1, což se odráží ve zvýšení čisté hodnoty OTF — tedy růstu NAV tokenu, který držíte.
03 FAL: Zní to složitě, ve skutečnosti pomáhá uživatelům „skrýt složitost“
Pokud je OTF „produktovou vrstvou“ Lorenza, pak to, co skutečně spojuje s tradičním finančním světem, je koncept, který zní trochu akademicky: Finanční Abstrakční Vrstva (FAL).
To, co dělá, lze shrnout jednou větou:
Celý tradiční finanční infrastrukturní proces, včetně správy, souladu, provádění strategií a vyrovnání, je zhuštěn do sady on-chain rozhraní, což uživatelům umožňuje pouze „vkládat, vybírat, obchodovat“ tři věci.
Pro uživatele jako já je přímý pocit přinášený FAL následující:
Mohu vstoupit do účtu, který spravuje Lorenzo, pomocí BTC, stabilních měn a dalších aktiv;
Tato aktiva budou automaticky rozdělena mezi RWA, CeFi strategie a DeFi protokoly;
Vidím jednotnou OTF pozici, nikoli spoustu fragmentovaných strategií;
Všechny toky peněz a záznamy výnosů lze sledovat a auditovat na řetězci.
Můžete si FAL představit jako vrstvu „finančního pohonu“:
Nahoře se připojuje k peněženkám, DAppům, burzám, dole k bankám, brokerským firmám, depozitářům a různým on-chain protokolům. Uživatelé, kteří komunikují s tímto celým systémem, potřebují pouze jednu dovednost — podepisovat.
04 Od digitálního do ekosystému: není to izolovaný protokol, ale celá síť
To, co mi skutečně změnilo názor na Lorenza, není koncept v bílé knize, ale již rozvinutá ekologická mapa.
Do roku 2025 se Lorenzo připojil k více než 20 veřejným řetězcům a 30 DeFi protokolům,
Služby související s BTC dosáhly úrovně v řádech stovek milionů dolarů,
Byl vybrán jako jeden z vítězných projektů v programu pobídek v hodnotě 100 milionů dolarů na BNB Chain,
a uzavřel spolupráci s projekty jako Babylon za účelem společného prozkoumání udržitelnějších cest výnosu na řetězci.
Ještě důležitější je:
USD1+ OTF oficiálně přešel z testovací sítě na hlavní síť BNB Chain,
Cílový APR pro první týden byl extrémně agresivně stanoven na vysokou úroveň —
To není inovace na úrovni PPT, ale produkt, který skutečně začal „reálně fungovat“ na velkých veřejných řetězcích.
Pro běžné uživatele to znamená velmi reálnou věc:
Nemusíte se starat o to, „na kterém řetězci je Lorenzo nasazen“, stačí se dostat přes podporovanou peněženku nebo frontendový vstup, už pro vás připojil „všechny linky na pozadí“.
05 BANK: Vstupenka od „uživatele“ k „spolutvůrci“
Když jsem začal hlouběji zkoumat, jak je BANK navržena jako governance token, uvědomil jsem si, že to nebylo pro větší „zábavu s růstem a poklesem“, ale snaží se pevně spojit příjmy protokolu s hodnotou tokenu.
Může být rozděleno do tří kroků:
Protokol vydělává
Poplatky za správu z agregace strategií
Poplatky za služby mezi řetězci
Podíl na zisku s partnery ekosystému
Příjmy se vrací do BANK
Část příjmů protokolu je neustále používána na zpětný odkup BANK na sekundárním trhu, což spojuje měřítko protokolu s hodnotou tokenu.
BANK posiluje ekosystém
Díky modelu veBANK mají dlouhodobí držitelé nejen právo na správu, ale také mohou získat více pobídek a podílů na výnosech protokolu.
Do 11. listopadu 2025 má adresy, které drží BANK, více než 59 tisíc, což vytvořilo velmi aktivní komunitu.
To znamená něco, co je tradičním financím velmi obtížné poskytnout:
Nejste jen uživatel, který nakupuje investiční produkty, ale jste jedním z co-majitelů tohoto finančního systému.
06 Riziko, regulace a ta „tenká vysokotlaká linka“
Jakýkoli projekt, který mluví o výnosech, aniž by hovořil o rizicích, stojí za to okamžitě se obrátit a odejít.
Lorenzo má ambici spojit RWA, CeFi a DeFi, což znamená, že musí projít několika „vysokotlakými linkami“:
Nejistota regulace:
On-chain transformace reálných světových aktiv se v podstatě dotýká silně regulovaných oblastí jako „cenné papíry“ a „depozit“, pravidla v různých jurisdikcích se stále formují.
Riziko provozu CeFi:
I když existuje správa a systém řízení rizik, centralizované strategie mohou být stále ovlivněny extrémními tržními výkyvy, úvěrovými defaulty a dalšími faktory.
On-chain protokoly a likviditní riziko:
DeFi protokoly mají vlastní rizika chybných smluv a rizika likvidace, a jako nový typ aktiva OTF vyžaduje čas na rozvoj likvidity na sekundárním trhu.
Ale právě díky těmto skutečně existujícím omezením se Lorenzoův výzkum zdá být více „přizpůsobený realitě“:
Nehovoří o zcela „neregulovaném“ ideálním státě, ale snaží se najít udržitelnou střední cestu mezi realistickými pravidly a technickými inovacemi.
07 Proč jsem se rozhodl ho dlouhodobě sledovat?
Když jsem sledoval, jak se NAV mé OTF tokenu pomalu zvedá, uvědomil jsem si, že zvláštnost Lorenza nespočívá v tom, kolik „vydělal“, ale v tom, že znovu definuje tři věci:
Způsob získávání výnosů
Se změnou od „sami si hrát se strategií“ k „koupit si on-chain fond“.
Váš čas může být osvobozen od častého stresu z operací.
Způsob vlastnictví aktiv
Tradiční finance „to, co vlastníte, je řetězec čísel na účtu“,
se zde mění na „to, co vlastníte, je on-chain aktivum, jehož hodnota roste s růstem čisté hodnoty“.
Způsob účasti v finančním systému
Dříve jste byli klientem bank a fondových společností,
v protokolech jako Lorenzo se můžete stát správcem a podílet se na výnosech.
V tomto nejistém kryptosvětě,
nalezení protokolu, který je ochoten použít odborné schopnosti k zpracování složitosti a zajištění bezpečnosti uživatelům prostřednictvím transparentnosti na řetězci, je samo o sobě štěstím.
Pokud nechcete vzdát dlouhodobý potenciál aktiv, ale ani nechcete být zotročeni různými složitými strategiemi,
možná by stálo za to zařadit Lorenza na váš dlouhodobý seznam sledování.
Koneckonců, v digitální ekonomice,
Lidé by měli investovat svou energii do života a tvoření, místo aby všechny své mozkové buňky používali k počítání plynu a APR.
@Lorenzo Protocol Protokol #LorenzoProtocol $BANK
