Deník
Dříve jsem si myslel, že to jsou spekulanti, kdo kontrolují růst a pokles, později jsem se domníval, že je to tvůrci trhu, ale obě mají logické díry a nemohou vytvořit úplný logický cyklus. Koncept spekulanta je tak populární částečně proto, že v době slabého dohledu bylo na trhu s A-shares skutečně mnoho spekulantů, kteří sklízejí ztráty od drobných investorů. Ale dnes je dohled přísný a riziko spekulace je ve srovnání s profitabilitou příliš vysoké.

A navíc na tak obrovském trhu s futures vlastně nikdo nemůže skutečně manipulovat - ani velcí hráči jako zajišťovací instituce nebo kvantitativní instituce, kteří představují pouze velmi malou část celkového objemu trhu. Jakmile se pokusíte manipulovat, objeví se větší kapitál, který vás zasáhne. V historii futures došlo k příliš mnoha situacím, kdy byly trhy manipulovány, jako je technika spoofing, která vedla k propadu akciového trhu v USA v roce 2010, a dnes je po celém světě zakázána. Později jsem se dozvěděl, že na trhu nejsou jen tvůrci trhu, kteří poskytují objednávky. Navíc obchodní strategie kvantitativních institucí, zajišťovacích fondů a tvůrců trhu jsou obchodní tajemství, a pokud by byla odhalena, byla by zasažena jinými institucemi, což by vedlo k selhání strategie. Proto je pro obyčejné lidi téměř nemožné tyto věci plně pochopit.

Studoval jsem toho hodně: ukazatele, teorie vln, cenové chování, ICT, SMC, obchodní toky, metody individuálních ziskových obchodníků, Dowova teorie... Každý z nich má svá vlastní vyjadřování a myšlenky. To je můj proces od jednoduchého k složitému.

Nyní moje chápání podstaty trhu je tržní konsensus - trh vždy hledá cenu, kterou považují za spravedlivou obě strany, aby maximalizoval obchodování. Pouze s tržním konsensem je možné logicky vysvětlit vše.

Například, cena se opakovaně pohybuje v určitém rozmezí, poté prorazí nahoru, ale následně jsou býci slabí a cena se vrátí zpět do rozmezí. Wyckoff 2.0 považuje tuto falešnou průraz za 80% pravděpodobnost návratu na druhou stranu rozmezí. V cenovém chování se tvrdí, že 80% průrazů v oscilačním rozmezí jsou falešné průrazy, dokonce se tvoří pasti, které se vrací na druhou stranu rozmezí. Nikdo nemůže předem vědět, že se jedná o falešný průraz, vzniká to proto, že tržní konsensus považuje cenu za příliš vysokou a býci nechtějí pokračovat v útoku. Když cena klesne zpět do rozmezí, síla medvědů potvrdí slabost býků a začne pokračovat v tlaku, což vede k přirozenému poklesu. SMC/ICT tvrdí, že se jedná o instituce, které drancují likviditu, ale já si to nemyslím.

Moje dnešní chápání obchodování a stabilního zisku je, že každé otevření obchodu musí mít pozitivní matematická očekávání, rozumné řízení pozic je klíčem k stabilnímu zisku. Hlavním důvodem, proč nelze dosáhnout stabilního zisku, je, že se provádí příliš mnoho obchodů s nejasným matematickým očekáváním nebo špatným řízením pozic. Úspěšné kvantitativní obchodování má vždy matematickou výhodu, matematické očekávání je pozitivní. Ve skutečnosti je obchodování proti lidské přirozenosti, běžní obchodníci vždy otevírají obchody na základě pocitů a po 10 nebo 20 letech stabilně prodělávají. Běžní retailoví obchodníci by měli napodobovat a přemýšlet o každém svém obchodu, zda má matematickou výhodu. Pokud má obchod v určitém místě matematickou výhodu, stane se konsensem institucí. Instituce téměř poskytují 90% likvidity na trhu a jejich konsensus určuje směr trhu. Otevření a uzavření pozic institucí se často zakládá na matematickém očekávání zisk/zkouška, pravděpodobnost, riziko. Úspěšné kvantitativní obchodování dokáže zaručit výhodu v určité oblasti, takže dosahuje stability. Jejich obchodní chování je založeno na matematice, a proto je lze sledovat. Různé instituce mají různé algoritmy, ale to nejdůležitější je, že všechny úspěšné kvantitativní algoritmy jsou založeny na matematice.

Myslím, že nejdůležitějšími vlastnostmi v obchodování jsou: nezávislé myšlení, logické myšlení a bayesovské myšlení. Pokud znáte Alexe Gerka, víte, že špičkové kvantitativní instituce nenabírají odborníky na obchodování, ale vědce, matematiky a statistik.

Tento článek pochází od uživatele dy, deník 93518631137 a částečně z mých vlastních pochopení.