Albruks říká, že nejdůležitější věc v obchodování je, že všechno má matematický základ.
Míra úspěšnosti * zisk - míra proher * riziko = očekávání, všechny úspěšné kvantitativní obchody počítají matematické očekávání pro každou transakci.
Všichni úspěšní obchodníci ovládají obchodníkovy rovnice. Obchodníkovy rovnice, jak je definováno Albruks, je ve skutečnosti vzorec, který se nazývá očekávaná hodnota. Jak velký zisk můžeš mít, zcela závisí na míře úspěšnosti. Vynásob ziskem a pravděpodobností ztráty, vynásob rozdílem mezi rizikem. Nejintuitivnější a nejlépe pochopitelný příklad je hod mincí, kde pravděpodobnost pro hlavu a rub je každá 50%. Pokud bychom na tom založili sázkovou hru, za hlavu ti dám 1000 korun.
Pokud vsadíte opačně, dejte mi 1000 korun. To nakonec bude hra bez ztráty a bez zisku. Ale v obchodování, pokud máte devět z deseti, můžete mít míru úspěšnosti 90 %. I když je zisk z každého obchodu pouze ekvivalentní riziku, můžete mít očekávanou hodnotu až 0,8. To znamená, že za každých 1000 dolarů rizika, bez ohledu na jednotlivé zisky a ztráty.
Průměrný zisk z každého obchodu může být 800. Na druhé straně, pokud se nesnažíme zvýšit míru úspěšnosti, ale pokusíme se co nejvíce zvýšit poměr zisků a ztrát, například na 3:1. Pak se vaše očekávaná hodnota zvýší na 1,0. Za každých 1000 dolarů rizika, bez ohledu na jednotlivé zisky a ztráty, průměrně každým obchodem vyděláte 1000 korun.
Výhoda kasina vysokofrekvenčních obchodních institucí je možná jen mírně nad 50 %. Pokud to vezmeme jako 52 %, pak očekávaná hodnota je řídkých 0,04. Ale to je vlastně dost. Díky velké účasti mohou hromadit malé částky a nakonec vydělat velké množství. A co vy? Jak daleko můžete optimalizovat parametry svých obchodních rozhodnutí?
To je věc, kterou chtějí všichni obchodníci znát, a kterou po celý život usilují. Můžete zjednodušit výsledek tohoto vzorce na proměnné, které se mění. Míra úspěšnosti a poměr zisků a ztrát. Čím vyšší míra úspěšnosti, tím vyšší očekávaná hodnota. Čím vyšší poměr zisků a ztrát, tím vyšší očekávaná hodnota. Zlepšení jakéhokoli z nich může optimalizovat vaši obchodní křivku.
Ale pokud máte nějaké obchodní zkušenosti, víte, že zlepšit jakoukoli z těchto dvou položek není snadné. Proč? Není to proto, že jste hloupí nebo nezkušení. Je to otázka optimalizace výkonu. Teoreticky existuje přirozený limit. Z tohoto důvodu téměř neexistují obchodní příležitosti s vysokou mírou úspěšnosti a vysokým poměrem zisků a ztrát. Každý váš obchod má jako protistranu velmi chytré instituce, které dlouhodobě stabilně vydělávají. A pokud je vaše obchodování velmi dobré, s vysokou mírou úspěšnosti a vysokým poměrem zisků a ztrát, znamená to, že instituce, se kterou obchodujete, udělala špatné rozhodnutí s nízkým poměrem zisků a ztrát a nízkou mírou úspěšnosti. Je to tak? Ne. Jinými slovy, pokud si myslíte, že vidíte příležitost, která se neliší od sbírání peněz, je velmi pravděpodobné, že jste to špatně pochopili a posíláte peníze jiným.
A proto jsou všechny obchody nezbytně spravedlivé. Jedna strana má výhodu v míře úspěšnosti, ale špatný poměr zisků a ztrát. Druhá strana má vysoký poměr zisků a ztrát, ale relativně nízkou míru úspěšnosti. To povede k tomu, že váš očekávaný zisk nebude příliš vzdálen nule. Předpokládejme, že výsledek vzorce je nula. Pak dosadíme různé míry úspěšnosti, abychom získali odpovídající poměr zisků a ztrát, který vyrovná vzorec.
Všimli jste si? To je stejné jako závěr zmíněný výše. Pokud chcete mít výhodu v míře úspěšnosti, poměr zisků a ztrát bude špatný. Míra úspěšnosti a poměr zisků a ztrát jsou navždy v opačném poměru. Ale pokud se vaše obchodní dovednosti zlepší a ocitnete se v rozumném a vynikajícím rozsahu, možná budete mít příležitost mírně zvýšit poměr zisků a ztrát při zachování míry úspěšnosti, což povede k růstu celkové očekávané hodnoty.
Naopak, pokud se poměr zisků a ztrát nemění, zvyšování míry úspěšnosti může dosáhnout stejného efektu.
Pokud to budete dělat každý den, můžete dosáhnout dlouhodobého zisku. Takže můžeme mít v hlavě jednoduché povědomí. Můžete očekávat, že pokud zasáhnete trh v pravý čas, můžete usilovat o poměr zisků a ztrát 1:1, tedy jedenkrát riziko za jedenkrát návrat. Můžete mít 60% míru úspěšnosti. Zní to dobře, že? Obchodování by mělo být podnikání, ve kterém většina lidí ztrácí.
Trh je plný institucí, které se připravují na přitahování krve. Ale nejen, že nemusíte ztratit peníze, můžete překonat nulu. A pokud můžete ve každých deseti obchodech vyjít se šesti vítězstvími, mělo by to být docela dobrá věc. A pokud si myslíte, že výměna jednoho za jednoho je příliš malá, chcete vydělat více najednou. Můžete také věřit, že po učení můžete mít čtyři výhry a šest porážek, s mírou úspěšnosti 40 % a vydělat dvakrát tolik. Tyto dvě skupiny údajů odpovídají stylu scalp tradingu a swing tradingu. A pokud chcete být ještě trochu chamtivější, mohu mít 70% míru úspěšnosti a usilovat o dvojnásobný poměr zisků a ztrát? Nebo s 50% mírou úspěšnosti usilovat o pětinásobný poměr zisků a ztrát. Hm, to je otázka, která se dobře zní. Tato čísla se nováčkům mohou zdát proveditelná. Ale pamatujete si, co jsme říkali o opačném poměru mezi mírou úspěšnosti a poměrem zisků a ztrát?
Odpovídající očekávané hodnoty pro tyto dvě skupiny údajů jsou 1,1 a 2,0. To vše daleko přesahuje rozumnou hodnotu. Žádné instituce nebudou ochotny být protistranou v takovém obchodě. A právě v tomto okamžiku je nutné odhalit vážný problém. Nováčci, kteří se stále učí obchodování, často utrpí vážné ztráty, protože vážně podceňují míru úspěšnosti. Určitě jste prošli tímto obdobím, možná v něm stále jste. Po vstupu na trh.
Plánuji vzít poměr zisků a ztrát 3:1. Mělo by to mít až 60 %. Omlouvám se, určitě ne. Očekávaná hodnota je nula, blíží se k rovnováze. Pamatujte si, že trh se obvykle nachází v rovnovážném stavu. Poměr zisků a ztrát 3:1 odpovídá míře úspěšnosti 25 %. Tato čísla jsou blízká realitě.
Ale kvůli špatnému odhadu míry úspěšnosti si často vytváříte nafouklé sebevědomí, což vás mnohdy vede k příliš velkým pozicím. A samozřejmě, jakmile dojde k stop lossu, je to vážné zranění. Je možné, že to stále dobře dopadne, ale ještě víc se bojíte vítězství. Jakmile na základě toho vyděláte peníze, takzvané mylné přesvědčení, že náhoda se stává nutností. A pak se snažíte o víc.
Zopakujte předchozí chování s dvojnásobným sázením. Ale kolikrát vás osud ochránil před více než 75% pravděpodobností stop lossu? Když dojde k stop lossu, může to vážně poškodit váš účet, možná i zcela ztratit. Proto odstraňte chybné myšlenky a prosím, pamatujte si dvě skupiny údajů, které jsem vám poskytl, jejich odpovídající očekávaná hodnota je 0,2. To patří do rozumného rámce. Optimalizace těchto parametrů není nemožná. Například jste možná slyšeli, jak jsem o tom mluvil ve videu na kanálu.
Předtím, než jsem přešel na denní obchodování s futures indexy, systém selhání průlomů v pásmu s poměrem zisků a ztrát 2,0. Odpovídající míra úspěšnosti byla mezi 43 % a 47 %, což je mezi 0,29 a 0,41. Je to jen o různých typech a obdobích. Ale musíme postupovat krok za krokem, pomalu. Možná, že vaše současné obchodní chování vám ani nedovolí udržet se na nule. Takže naším prvním krokem bude zastavit ztráty a usilovat o očekávanou hodnotu co nejblíže nule.
Až se naučíte posuzovat, jaké tržní prostředí je výhodnější, naučíte se správně načasovat a správně řídit své pozice. Pak se očekávaná hodnota může zvýšit na základní úroveň zisku, což je 0,2. Jakmile se s rostoucími zkušenostmi dokážete přesněji identifikovat různé informace poskytované K-liniemi, může se 0,2 zvýšit na 0,3, 0,4 nebo dokonce 0,5.
Postupně se přiblížit úrovni elitních obchodníků. Když jsme se dostali k tomuto bodu, měli bychom úspěšně dokončit tuto úlohu znovu pochopit hru obchodování. Nyní už víte, že trh má vnitřní hnací sílu, má cíl. A tím cílem je najít rovnovážnou cenu, místo, kde může obchod probíhat maximálně efektivně. A protože různorodí účastníci na trhu vždy reagují na stále se měnící informace, aby se rozhodli, jak postupovat.
Proto je tato rovnovážná cena často dynamicky přítomna. Trh potvrzuje svou pozici v blízkosti rovnováhy prostřednictvím neustálého testování směrem nahoru a dolů. Pokud je to tak, zůstává v této oblasti. Pokud neexistuje shoda mezi býky a medvědy, cena bude posunuta jinam, dokud nenajde novou rovnováhu. A kdo jsou ti abstraktní býci a medvědi, o kterých mluvíme? Jsou to ti, kteří mají každý svůj vlastní zájem a profitují.
Dlouhodobě ziskové chytré instituce. Mají obrovské množství kapitálu, které celkově tvoří 85 % až 95 % objemu obchodů na trhu. A my, individuální obchodníci, kteří jsme uvězněni uprostřed, můžeme přispět pouze 5 % až 15 %. Proto je důležité si pamatovat jednu z nejdůležitějších věcí, které o trhu upozorňuje Al Brooks. Bez ohledu na to, jak si jistý jste svými obchodními rozhodnutími, vždy existuje někdo jiný, kdo je alespoň stejně chytrý, nebo robot, který má zcela opačný názor. Proč?
Protože instituce, se kterými obchodujete, jsou dalšími rozhodnými medvědími obchodníky. A musíte být velmi opatrní, mají velmi vysokou pravděpodobnost, že dlouhodobě vždy vydělají velké peníze. Proto musíte být velmi, velmi schopní, abyste se nenechali zabít v jejich rukou. Jaká je další nejdůležitější věc ohledně obchodování? Za vším stojí matematická logika, instituce se rozhodují pouze na základě matematických výhod.
Proto musíte nejen rozumět všem informacím na grafech, abyste pochopili činy institucí. Musíte také mít vzdělání v matematice, abyste zajistili, že vaše akce budou vždy ziskové. Pamatujte si, že míra úspěšnosti a poměr zisků a ztrát jsou v opačném poměru. Nezveličujte míru úspěšnosti, neuzavírejte příliš velké pozice a nenechte se zabít bez důvodu. Algoritmy institucí se nebojí a nejsou chamtivé, proč? Protože nejsou lidé, ale protože jednají pouze podle jednoho zdroje. A tím jsou obchodní data. Musíte také mít vzdělání v obchodní matematice. Pouze s pokrokem můžete přesně zasáhnout trh, když máte matematickou výhodu, a správně řídit pozice, abyste mohli stabilně profitovat. Velmi dobře vím, že nováčci v obchodování se bojí mnoha věcí. Možná se bojíte ztráty peněz, obáváte se, že ztratíte všechny své úspory, které jste si těžce vydobyli, ve prospěch svých obchodních protivníků. Váš sen o živobytí obchodováním se promění v rozsudek smrti. Možná se bojíte, že nejste dostatečně chytří nebo dostatečně disciplinovaní.
Nedostatečná snaha nebo nerozhodnost, různé fyzické a psychické omezení. Zabrání vám stát se úspěšným obchodníkem. Možná se obáváte, že váš partner, přátelé nebo rodina vás nepochopí, bojíte se, že jste hazardní hráč, obáváte se, že nevíte, co děláte. Bojíte se, že jste slabí a hloupí a věnujete se špatné profesi. Ale prosím, poslouchejte, všechny tyto různé obavy ve skutečnosti vyplývají z neznalosti trhu a sebe sama.
Jakmile se ujmete vážného studia a začnete být zvědaví na všechny věci a nevzdáváte se kladení otázek a úprav. Všechny obtíže mohou pomalu ustoupit. Také bych rád znovu řekl, že obchodování je těžké povolání a bohatství patří jen pilným lidem. Pokud doufáte v dlouhodobý zisk, řekl bych, že je to možné. Ale musíte být lepší než instituce, které dlouhodobě stabilně vydělávají alespoň o polovinu více.
Co to znamená? Znamená to, že musíte snášet těžkosti a musíte být nepřekonatelně vynikající. Na závěr bych rád citoval stejný výrok od finančního géniuse. Jeden z respondentů, Michael Steinhardt, takto radil studentům obchodování. Nejpodivnější věc v obchodování je, že někdy můžete vydělat peníze s maximální nevědomostí. Ale to je zlověstná past, která lidi přesvědčuje, že nemusí mít odborné znalosti, aby se mohli prosadit na trhu. Proto je důležité chápat, že konkurence na trhu je velmi intenzivní. Když kupujete nebo prodáváte, vaším protivníkem jsou profesionální obchodníci. V mnoha případech jsou tito profesionálové často vaší protistranou. Dříve nebo později vás zasáhnou.