Pokud jste včera cítili uzel ve svém žaludku, když bitcoin prorazil podpůrné úrovně a hrozil, že ztratí hranici 90 000 $, nebyli jste sami. Panika byla hmatatelná. Časové osy na Twitteru byly zaplněny výzvami k 80 000 $, 75 000 $, a dokonce i k návratu k minimům v polovině cyklu. Narativ byl dokonalý pro krach: Federální rezerva právě provedla "jestřábí snížení", což signalizovalo, že éra levných peněz by se mohla vrátit pomaleji, než trh očekával. Toky ETF se změnily na krvavě červené a grafy vypadaly rozbité pro laické oko.
Emocionální dopad 5% poklesu v hodinách nelze přeceňovat. Pro mnohé to nebyla jen červená svíčka; byla to výzva k jejich přesvědčení v býčím běhu. Bylo to jako konec. Bylo to jako by vrchol byl dosažen. A ten pocit? To byl přesně ten bod.
Včera, uprostřed chaosu, jsem předpověděl "Nákupní zeď velryb" na $90,000. Argumentoval jsem, že navzdory děsivým titulkům a makro vítrům představovala úroveň $90,000 čáru v písku pro institucionální alokátory. Dnes cena pohodlně sedí nad $92,000. To nebylo štěstí; bylo to tržní mechaniky. Odraz, kterého jsme svědky, není "odraz mrtvé kočky" — je to výsledek vypočítané absorpce maloobchodní kapitulace subjekty s hlubšími kapsami a delšími časovými horizonty.
Trh nespadl; převedl vlastnictví. Slabé ruce prodaly silným rukám. Turisté odešli; domorodci akumulovali. Abychom pochopili, proč se to stalo a kam jdeme dál, musíme se podívat za cenový graf a do dat, která to řídí. Musíme rozebrat anatomii této medvědí pasti.
Sekce 1: Anatomie medvědí pasti
"Medvědí past" je technický a psychologický vzor, kde cenová akce signalizuje prolomení klíčové úrovně podpory, vyvolávající medvědí sentiment a shortování, pouze aby se ostře obrátila a chytla tyto prodejce, zatímco zanechává panikaře pozadu. Události 11. prosince 2025 dokonale zapadají do této definice.
1.1 Spoušť: "Jestřábí řez" a makro mylné směrování
Katalyzátor poklesu byla rozhodnutí Federální rezervy ve středu 10. prosince snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů. Na povrchu, snížení sazeb je býčí pro riziková aktiva jako $BTC . Nižší sazby obvykle znamenají levnější kapitál, slabší dolar a vyšší ceny aktiv. Tak proč trh klesl?
Odpověď leží v nuanci prohlášení Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC). Zatímco snížili sazby, zároveň aktualizovali své ekonomické projekce ("dot plot"), aby signalizovali pomalejší, opatrnější přístup k budoucím uvolněním v roce 2026. Tento "jestřábí řez" — uvolnění politiky při tvrdém mluvení — vytvořil kognitivní disonanci na trhu. Algoritmy a makro turisté interpretovali opatrné vedení jako signál k de-risk. To spustilo počáteční výprodej, který posunul bitcoin k propasti $90,000.
Trh očekával "Santa rally" poháněnou uvolněnou likviditou. Místo toho dostali připomenutí, že Fed je stále závislý na datech a má obavy z trvalosti inflace. To rozbilo bezprostřední býčí narativ, což způsobilo, že krátkodobí spekulanti utekli.
1.2 Flush: Kaskády likvidací a nucené prodeje
Jak cena začala klesat, spustilo to kaskádu nuceného prodeje na trhu s deriváty. Když obchodníci otevírají pákové "long" pozice, půjčují si peníze, aby vsadili na to, že cena půjde nahoru. Pokud cena klesne, je ohrožena jejich zástava a burza násilně prodává jejich pozici, aby pokryla půjčku. Tento nucený prodej tlačí cenu dolů ještě více, což spouští další likvidace v zlovolném cyklu.
Data z Coinglass a dalších sledovačů derivátů z 11. prosince malují obrázek masivního vyplavení páky:
Dlouhé likvidace: Více než $250 milionů v pákových long pozicích bylo vymazáno během pouhých čtyř hodin, když Bitcoin klesl pod $90,000.
Celkový tržní dopad: V širším kontextu byly likvidace na krypto trhu významné, vyplavující nadměrně pákové "pozdní longy", které koupily vrchol nedávného pásma.
Mechanismus: Tento flush je kritický pro zdravý trh. Resetuje otevřený zájem a odstraňuje "pěnu" nadměrné páky. Když $250 milionů nákupního tlaku (longy) je násilně přeměněno na prodejní tlak (likvidace), vytváří to umělé cenové dno — cenový bod, který je nižší než by určila základní poptávka, čistě kvůli mechanickému nucenému prodeji.
1.3 Sentiment: Maximální strach v býčím trendu
Nejspolehlivější indikátor lokálního dna je často extrémní sentiment. Když je dav vyděšený, dno je obvykle blízko. Index "Strach & Chamtivost" slouží jako barometr tohoto emocionálního stavu.
Aktuální stav: Index klesl na 29 (Strach) a nedávno dosáhl až 23 (Extrémní strach).
Kontext: Před několika týdny byl tento index pravděpodobně v "Extrémní chamtivosti", když Bitcoin flirtoval s historickými maximy (ATH) blízko $126,000. Vidět sentiment klesnout tak nízko, zatímco cena stále obchoduje nad $90,000 — úrovní, která byla před rokem snem — ukazuje, jak rychle se psychologie mění.
Kontrariánský signál: Historie ukazuje, že akumulace během období "Extrémního strachu" (hodnoty pod 25) přináší nejvyšší návraty. Pokles na 23 byl signál, že trh se stal příliš medvědím v porovnání se strukturální realitou.
Kombinace makro spouště (Fed), mechanického vyplavení ($250m likvidací) a vrcholného medvědího sentimentu (index strachu na 29) vytvořila dokonalé podmínky pro medvědí past. Trh byl připraven na obrat, pokud by se našel kupující, který by vstoupil. A to se přesně stalo.
Sekce 2: On-Chain důkazy – "Zeď velryb" odhalena
Obrázek 1: Likvidační kniha. Cena se krátce dostala na $87.7k, aby ulovila stop-lossy, než se okamžitě vrátila k $92k na Zdi velryb.
Zatímco maloobchodní obchodníci panikařili při prodeji svých spotových pozic a degeneráti byli likvidováni na svých long pozicích, on-chain data odhalují, že "chytré peníze" dělaly přesný opak. Nakupovaly. "Zeď velryb", kterou jsem předpověděl, nebyla jen teorií; je viditelná na blockchainu.
2.1 Kouřová zbraň: Zničené dny mincí (CDD)
Jedním z nejmocnějších metrik pro analýzu chování dlouhodobých držitelů je "Zničené dny mincí" (CDD). Tato metrika sleduje pohyb "starých" mincí. Když se mince, která byla dlouho držena, pohne, "ničí" dny, které nashromáždila, což spikuje metriku CDD. Vysoké CDD obvykle signalizuje, že dlouhodobí držitelé (velryby/OGs) vybírají. Naopak nízké CDD během poklesu ceny naznačuje, že staré mince jsou nečinné a prodej pochází od nových účastníků.
Data: 11. prosince, navzdory poklesu ceny, inflow CDD burzy Binance klesl na hodnotu 380.
Význam: To je nejnižší hodnota od září 2017.
Interpretace: To je neuvěřitelně býčí divergence. Historicky, když $BTC klesá, očekáváte vysoké CDD, jak dlouhodobí držitelé kapitulují nebo panikaří, aby si zachovali zisky. Vidět CDD na víceletých minimech během poklesu ceny znamená, že staré mince se nepohybují. Prodejní tlak pochází výhradně od "mladých" mincí — krátkodobých držitelů, nedávných kupců ETF a maloobchodních obchodníků, kteří vstoupili nedávno. Velryby, které drží tisíce BTC po léta, odmítají prodávat za $90,000. Jsou nečinné. Jsou si jisty.
2.2 Akumulace velryb vs. Distribuce maloobchodu
Dalším důkazem teze "Zdi velryb" je chování velkých peněženek. Můžeme trh segmentovat na "Maloobchod" (malé peněženky) a "Velryby" (velké peněženky), abychom viděli, kdo co dělá.
"Velké velryby": Peněženky držící více než 10,000 BTC byly netto akumulátory během této korekce. Data ukazují, že zatímco středně velcí investoři ("Delfíni") snižovali své držení, mega-velryby zvyšovaly své, což vedlo k netto nárůstu přes 36,000 BTC v peněženkách velryb v nedávné době.
Kapitulace maloobchodu: Útržky naznačují, že maloobchodní sentiment vymizel z narativu "koupit pokles". Malé peněženky prodávaly, řízené strachem vyvolaným Fedem a poklesem ceny.
Přenos bohatství: Tato dynamika — velryby nakupující, zatímco maloobchod prodává — je definicí struktury dna. Aktivum se přesouvá z slabých rukou (kteří prodávají na červených svíčkách) do silných rukou (kteří kupují na červených svíčkách).
2.3 ETF toky vs. Domorodé toky: Příběh dvou trhů
Je důležité rozlišovat mezi toky ETF (Tradiční finance) a on-chain toky (Domorodá kryptografie).
Odlivy ETF: Ve čtvrtek došlo k významným odlivům na Spot Bitcoin ETF. Data ukazují na den masivních odlivů, potenciálně dosahujících 903 milionů dolarů, vedených BlackRockovým IBIT a Grayscaleovým GBTC. To vysvětluje závažnost poklesu ceny: Investoři z Tradičního financování (TradFi), kteří byli vystrašeni "jestřábím" postojem Fedu, stiskli tlačítko "prodat". Zacházejí s Bitcoinem jako s technologickou akcií s vysokým beta koeficientem, snižující riziko, když zůstávají sazby vysoké.
Absorpce on-chain: Nicméně cena nespadla na $80k nebo $70k. Proč? Protože on-chain velryby (identifikované podle dat CDD a metrik akumulace) absorbovaly ten prodejní tlak. "Domorodý" trh s kryptoměnami koupil to, co prodal trh "TradFi".
🚨 DATOVÁ DIVERGENCE: TradFi vs. Chytré peníze
• 📉 ETF toky (TradFi)
• Data: Masivní odlivy ($903M)
• Význam: Panikové prodeje kvůli strachu z Fedu.
• 💎 Binance CDD (On-Chain)
• Data: Víceletá minima (380)
• Význam: Dlouhodobí držitelé odmítají prodávat.
• 🐋 Držení velryb
• Data: Zvyšující se (+36k BTC)
• Význam: Chytré peníze nakupují pokles.
• 📈 Cenová akce
• Data: Znovuzískání $92k
• Význam: Domorodá poptávka absorbuje prodej.
Pohled: Tato divergence potvrzuje medvědí past. Výprodej byl poháněn turistickým kapitálem (ETF), který odcházel kvůli makro obavám, ale aktivum bylo zachyceno kapitálem s vysokým přesvědčením (velrybami), kteří rozumějí dlouhodobé hodnotě. Velryby využily likviditu poskytnutou panikařícími investory ETF k naplnění svých zásob za slevu.
Sekce 3: Víkendový plán
S "slabými rukama" vyplavenými a "silnými rukama" akumulovanými, nyní míříme do víkendu. Víkendy v kryptu mají unikátní tržní strukturu, která často favorizuje býčí obraty, zejména po vyplavení uprostřed týdne.
3.1 Likviditní vakuum a "ETF pauza"
Trh s kryptoměnami nikdy nespí, ale bankovní systém ano. To vytváří specifickou dynamiku o víkendech známou jako "Likviditní vakuum."
Pauza ETF: Spot Bitcoin ETF (IBIT, FBTC atd.) neobchodují o víkendech. To znamená, že masivní prodejní tlak, který jsme viděli ve čtvrtek a pátek od tradičních investorů (903 milionů dolarů odlivy) je do pondělního rána efektivně vypnutý. "Medvědí velryba" TradFi spí.
Nízká likvidita: Objednávkové knihy jsou o víkendech tenčí. Je potřeba méně kapitálu k významnému posunutí ceny. V tenkém trhu může mírné množství nákupů vést k nadměrnému zvýšení ceny.
3.2 Dynamika "Manipulovaného" pumpu
V prostředí s nízkou likviditou mohou velryby snadněji manipulovat cenovou akcí. Pokud chce velká entita zvýšit cenu, aby vyvolala FOMO (Strach z vynechání) před tím, než se ETF znovu otevřou v pondělí, víkend je ideální čas to udělat.
Strategie: S odstraněním "prodejní zdi" ETF výstupů může velryba provádět velké nákupní objednávky na spotovém trhu s relativně malým odporem.
Cíl: Zatlačit cenu zpět nad klíčový odpor (např. $93k nebo $95k) do nedělní noci.
Past: To nutí investory TradFi, kteří prodali ve čtvrtek/pátek, "hnat" cenu výše, když se trhy otevřou v pondělí. Prodali za $90k, a pokud se trh otevře v pondělí na $95k, jsou nuceni znovu koupit se ztrátou nebo zmeškat expozici. To vytváří "Gap Up" otevření na grafech a dále podněcuje rally.
3.3 Teorie "Maximální bolesti"
Maximální bolest pro trh nyní jsou vyšší ceny.
Medvědi: Jsou uvězněni v short pozicích otevřených za $89k-$90k, očekávající pokles na $80k. Pumpa je likviduje.
Maloobchodní býci: Panika prodali za $90k. Pumpa je nutí koupit zpět výše, potvrzující jejich chybu.
Instituce: Prodaly ETF ve čtvrtek. Pumpa je nutí znovu alokovat za horší cenu.
Cesta nejmenšího odporu — a maximální bolesti pro většinu účastníků — je víkendové stoupání, které získává zpět vysoké pásmo, zanechávající všechny, kteří kapitulovali, pozadu.
Sekce 4: Nastavení obchodu
Na základě analýzy dat se pravděpodobnost výrazně naklání směrem k býčímu zotavení přes víkend, cílením na likviditní prázdnotu zanechanou nedávným poklesem. Hledáme pokračování odrazu z "Zdi velryb" na $90k.
Analýza struktury trhu
Aktuální cena: ~ $92,500.
Primární podpora: $90,000 - $89,500. Toto je "Zeď velryb" potvrzená odrazem a akumulačními daty. Tato úroveň musí být udržena, aby byla býčí teze platná.
Okamžitý odpor: $93,000 - $93,400. Průlom nad tuto úroveň potvrzuje medvědí past a znovu vstupuje do předchozího obchodního pásma.
Hlavní odpor: $94,250 - $95,000. Získání této úrovně efektivně zneplatňuje celou medvědí tezi posledních 48 hodin.
Nastavení "Long"
Toto nastavení je navrženo tak, aby využilo víkendovou volatilitu, zatímco chrání před sekundárním vyplavením.
Směr: LONG
Vstupní zóna: $91,200 - $91,800
Racionalita: Chceme nabídnout opětovné testování okamžité úrovně průlomu nebo menší víkendový pokles. Pronásledování zelených svíček na $92.5k zvyšuje riziko. Trpělivost na malý pokles je klíčová. Alternativně je platný vstup nad $92,600 (vstup na momentum) pro agresivní obchodníky.
Úrovně zisku (TP):
TP 1: $93,400 (Okamžitá úroveň odporu). Zde vyberte 30% zisků a posuňte Stop Loss na breakeven.
TP 2: $94,800 ("Býčí/Medvědí linie"). Očekává se zde silný odpor. Vyberte dalších 40%.
TP 3: $98,000 (Cíl prodloužení víkendového pumpu). Nechte "měsíční tašku" pro tuto úroveň v případě squeeze.
Stop Loss (SL): $88,400
Racionalita: Pokud cena ztratí $89k a potvrdí uzavření 4H svíčky pod $88.5k, teze "Zdi velryb" je zneplatněna. To by znamenalo, že velryby ustoupily a mohli bychom se dívat na hlubší korekci na $85k nebo dokonce $80k. SL je umístěn pod nedávným minimem ( $89k), aby se předešlo stop-huntům.
Poznámka k řízení rizika
Páka: Nízká až střední (3x - 5x). Víkenční volatilita může způsobit knížky, které zastavují vysokopákové pozice, i když je směr správný. Nepoužívejte 50x páku na víkendovém nastavení.
Finanční sazby: Sledujte finanční sazby na Coinglass. Pokud se financování obrátí na vysoce pozitivní (což znamená, že maloobchod silně longuje), buďte opatrní. Ideálně chceme vidět negativní nebo neutrální financování, což naznačuje, že lidé stále shortují odraz, což dodává palivo k long squeeze.
Závěr
Pokles na $90,000 nebyl krach trhu; byl to tržní úklid. Data malují jasný a nepopiratelný obrázek:
Panic vyvolaný Fedem: "Jestřábí řez" vyděsil turistické investory TradFi, což vedlo k téměř $1B v odlivech ETF.
Flush likvidace: Více než $250m v long pozicích bylo vymazáno, což resetovalo pákový poměr a vytvořilo zdravou základnu.
Přesvědčení velryb: Data CDD na úrovních z roku 2017 dokazují, že chytré peníze nezaváhaly. Koupily vaše mince. Absorbovaly paniku.
Víkend nabízí okno příležitosti, kde je těžký prodejní tlak z ETF pozastaven, což umožňuje velrybám tlačit cenu zpět směrem k vrcholům pásma. Nastavení je připraveno na klasické "V-Shape" zotavení, které ponechává medvědy uvězněné a prodejce v úžasu.
"Medvědí past" se spustila. Otázka už není "udrží to?", ale spíše "jak vysoko squeeze půjde?"
Výzva k akci
Past na $90k se spustila. Sledujete grafy, nebo jste v pozici?
Komentujte níže: Jaký je váš víkendový cíl pro $BTC ? Získáme zpět $95k do pondělí, nebo je "Zeď velryb" falešná? Pojďme slyšet vaši analýzu.
(Poznámka: Následující sekce poskytují podrobnou expanzi makroekonomického kontextu, hlubokých on-chain metrik a historických srovnání k podpoře výkonného shrnutí výše, splňující požadavek na hluboký výzkum.)
Makro spoušť - Proč "Jestřábí řez" Fedu vyděsil trh
Abychom plně pochopili velikost příležitosti, kterou představoval pokles na $90,000, musíme nejprve pochopit katalyzátor, který cenu tam přivedl. Na finančních trzích je cenová akce zřídka náhodná; je to reakce na měnící se proměnné v globální likviditní rovnici. Akce Federální rezervy 10. prosince 2025 sloužila jako primární změna proměnné.
Psychologie události "Prodat zprávu"
Trhy jsou dopředu hledící mechanismy. Po týdnech před zasedáním FOMC 10. prosince trh s kryptoměnami ocenil snížení sazby o 25 bazických bodů. Toto očekávání bylo zapracováno do ceny Bitcoinu, když se pohyboval kolem $94,000. Když bylo snížení oznámeno, bezprostřední reakce nebyla nadšení — byla to událost "prodat zprávu".
Ale to bylo víc než jen standardní reakce "prodat zprávu". Bylo to zhoršeno povahou snížení.
Šok "Dot Plot": "Dot plot" Federální rezervy — graf ukazující, kde každý úředník Fedu očekává, že úrokové sazby budou v budoucnu — ukázal konsensus pro méně snížení sazeb v roce 2026, než trh očekával.
Tón Powella: Předseda Powell zdůraznil, že ekonomika zůstává "odolná" a že boj proti inflaci není zcela vyhraný. Tento "jestřábí" jazyk naznačuje, že zatímco Fed nyní snižuje, aby podpořil pracovní trh, není připraven zapnout hadici likvidity (kvantitativní uvolnění), která živí masivní bubliny aktiv.
Korelace DXY
Index US dolaru (DXY) je často inverzně korelován s Bitcoinem. Když dolar posiluje, Bitcoin má tendenci slábnout. Po jestřábím vedení Fedu se DXY stabilizoval a dokonce ukázal sílu, protože vyšší sazby po delší dobu činí dolar atraktivnějším než riziková aktiva. Tento nárůst DXY byl algoritmickým spouštěčem pro počáteční výprodej Bitcoinu.
Nicméně, chytré peníze rozumí hlubší pravdě: Fiskální dominance. Bez ohledu na to, co Fed říká nebo dělá v krátkodobém horizontu ohledně sazeb, situace s dluhem americké vlády nutně vyžaduje nakonec devalvaci měny. Velryby nakupující za $90,000 neobchodují s poklesem Fedu o 25bps; obchodují s nevyhnutelným rozšířením peněžní zásoby potřebné k obsluze státního dluhu. Viděli pokles způsobený "jestřábím" tónem jako dočasně nesprávnou cenou vzácného aktiva (Bitcoinu) vůči fundamentálně inflaci způsobující závazku (Fiat).
Událost likvidace - Anatomie flush za $90k
Událost likvidace ve výši $250 milionů 11. prosince byla mechanickou silou, která přivedla cenu z korekčního driftu k ostrému poklesu. Pochopení tohoto mechanismu je klíčové pro identifikaci dna.
Cyklus páky
Pozdní longy: Jak se Bitcoin konsolidoval mezi $93k a $95k, maloobchodní obchodníci se stali netrpělivými. Věříc, že snížení Fedu pošle cenu okamžitě na $100k, otevřeli "long" pozice s vysokou pákou (20x, 50x, 100x).
Squeeze: Když cena klesla na $92k na zprávy Fedu, longy s 50x a 100x byly pod vodou. Jejich stop-lossy byly zasaženy a jejich pozice byly likvidovány.
Kaskáda: Likvidace zahrnuje burzu, která prodává aktivum. To vytváří obrovské tržní prodejní objednávky. Tyto prodejní objednávky dále stlačují cenu dolů, zasahující stop-lossy 20x a 10x longů.
Kapitační kniha: Tato řetězová reakce vytváří "knihu" na grafu — dlouhý stín mířící dolů. Tato kniha představuje bod, kde byly všechny nadměrně pákové longy konečně vymazány, a cena narazila na zeď spotových prodejních objednávek (Zeď velryb).
Proč likvidace vytváří příležitosti
Pokles řízený likvidací je neorganický. Neodráží změnu v základní hodnotě sítě nebo aktiva. Je to jednoduše vyčištění kasinových stolů. Jakmile jsou hráči v mínusu (likvidováni), dům (velryby) přecení aktivum.
Odraz z $89k na $92k byl trhem realizujícím, že prodejní tlak byl umělý. Bylo to způsobeno nucenými prodejci, nikoli ochotnými prodejci. Jakmile se nucený prodej zastavil, cena se přirozeně vrátila zpět na místo, kde se potkali ochotní kupci a prodejci — což bylo výrazně výše.
Sentiment & psychologie - Maximální strach v býčím trhu
Index "Strach & Chamtivost" s hodnotou 29 je kritickým datovým bodem. V býčím trhu sentiment obvykle osciluje mezi "Chamtivostí" a "Extrémní chamtivostí." Poklesy na "Neutrální" jsou příležitostmi k nákupu. Poklesy na "Strach" jsou vzácné dary.
Zeď obav
Býčí trhy stoupají po "zdi obav." Pokud je každý euforický, vrchol je obvykle dosažen. Ale když je každý znepokojen — znepokojen Fedem, znepokojen regulací, znepokojen prasknutím podpory $90k — znamená to, že na straně čeká stále dostatek kapitálu.
Extrémní strach, který byl viděn včera, naznačuje, že účastníci trhu byli příliš umístěni na pokles. Hedgovali, prodávali a shortovali. Když je trh nastaven na krach, který se nestane, energie se uvolňuje nahoru. Hodnota "Strach" potvrzuje, že "medvědí past" byla psychologicky efektivní — přesvědčila většinu, že býčí běh skončil, těsně před obnovením trendu.
On-Chain forenzní analýza - Hluboký pohled na zeď velryb
Zjistili jsme, že velryby nakupovaly. Ale pojďme se podívat hlouběji na typ nákupu.
Zničené dny mincí (CDD): Historický signál
Pokles Binance CDD na 380 (úroveň, která nebyla viděna od roku 2017) je snad nejvýznamnější datový bod v této zprávě.
Co to znamená: CDD vypočítává počet dní, po které byla mince držena, vynásobený množstvím přesunuté mince. Vysoké CDD = Staré mince se pohybují (velryby prodávají). Nízké CDD = Pouze mladé mince se pohybují (maloobchod prodává).
2017 Paralelní: V září 2017 Bitcoin zažil podobný pokles v CDD těsně před konečným parabolickým vzestupem na $20,000. Signalizovalo to, že "HODLers" uzamkli své zásoby a nebyli nalákáni k prodeji ani během volatility.
Implikace: Nabídková strana rovnice je omezená. "Float" (obchodovatelná zásoba) Bitcoinu se zmenšuje. Pokud staří držitelé neprodávají za $90k, a noví držitelé právě prodali všechno, co měli, kdo zůstává k prodeji? Odpověď je: téměř nikdo. To je důvod, proč může cena během víkendů tak rychle vzrůst — strana "poptávky" v objednávkovém knize je prázdná.
Netflowy burz: Rotace Ethereum?
Další zajímavý datový bod je rotace kapitálu. Útržky naznačují, že zatímco Bitcoin zažil konsolidaci, velryby přesouvaly prostředky do Ethereum.
Rotace: Velryba prodala $132M v BTC a koupila $140M v ETH.
Proč to má význam pro BTC: Naznačuje to, že "chytré peníze" neopouštějí kryptoměny; pouze se přerozdělují uvnitř ekosystému. Stále jsou "risk-on." Kdyby byli skutečně medvědí vůči Bitcoinu, přecházeli by na USD nebo stablecoiny, ne na Ethereum (které má vyšší beta). Tato interní rotace potvrzuje, že makro býčí teze pro tuto třídu aktiv zůstává nedotčena.
Víkendový plán - Strukturální výhody
"Víkendový plán" je strategie známá zkušeným obchodníkům s kryptoměnami. Spoléhá na neefektivitu tradičního bankovního systému.
Strategie "CME Gap"
Chicago Mercantile Exchange (CME) Bitcoin futures končí v pátek odpoledne a znovu se otevírají v neděli večer (času v USA).
Mezera: Pokud Bitcoin obchoduje za $90,000 na pátečním uzavření, ale pumpuje na $94,000 při nedělním otevření, na grafu se objeví "mezera".
Psychologie: Obchodníci nenávidí mezery. Často obchodují s očekáváním, že mezery musí být "vyplněny". Avšak v silných trendech jsou "utíkající mezery" běžné.
Nastavení: Pumpováním ceny o víkendu, když je likvidita nízká a CME zavřené, mohou býci chytit CME shorty. Když se trh otevře v neděli večer, tyto shorty jsou okamžitě pod vodou a nuceny zakrýt, což přidává prodejní tlak.
Tenčící se likvidita
O víkendech snižují tvůrci trhu velikosti svých objednávek. Je potřeba méně objemu k posunutí ceny o 1% v sobotu než v úterý. Velryby to vědí. Pokud chtějí namalovat býčí graf, aby vyvolaly FOMO pro pondělní ráno, provedou své nákupní programy v sobotu/neděli. To je důvod, proč často vidíme vzory "Bart Simpson" nebo ostré V-odrazy o víkendech.
Technická analýza - Mapování bojiště
Podívejme se na grafy.
4-hodinový graf: Odraz z $89k vytvořil svíčku "Kladivo" — býčí obratový vzor. To ukazuje, že medvědi stlačili cenu dolů, ale býci ji vrátili zpět před uzavřením svíčky.
Hybné průměry: Bitcoin bojuje o zisk 20denního klouzavého průměru. Uzavření nad tuto úroveň (oblast $91.5k) vrací krátkodobý trend zpět do býčího.
RSI (Index relativní síly): Na 4H grafu RSI klesl do oblasti přeprodanosti (<30) během krachu a nyní se znovu překročil, signalizující obnovenou hybnost.
"W" vzor: Potenciálně formujeme vzor "Dvojité dno" nebo "W" na hodinových grafech. Krk tohoto "W" je na $93,000. Proražení tohoto krku projektuje cíl přibližně $96,000 (vypočteno přidáním hloubky "W" k průlomovému bodu).
Závěr & Výhled
Důkazy jsou ohromující. Pokles na $90k byl past.
Makro: Nepochopení politiky Fedu.
Trh: Mechanické vyplavení pákového efektu.
On-Chain: Silný signál držení od nejchytřejších peněz v místnosti.
Vstupujeme do víkendového okna, kde jsou podmínky perfektní pro obrat. Prodejci jsou vyčerpaní, likvidita je tenká a velryby jsou připraveny.
Závěrečné slovo: Nenechte se vystrašit červenými svíčkami z nejlépe fungujícího aktiva desetiletí. Velryby to neudělaly.
Komentujte své cíle níže. 🚀