JPMorgan Chase & Co. rozšiřuje své zapojení do technologie blockchain spuštěním tokenizovaného fondu peněžního trhu na $ETH Ethereum blockchainu, což je jeden z největších kroků tradiční finanční instituce do veřejné infrastruktury decentralizovaných financí. Fond — nazvaný My OnChain Net Yield Fund (MONY) — byl založen s 100 miliony dolarů vlastního kapitálu banky a očekává se, že se tento týden otevře kvalifikovaným investorům.
Oznámení, které poprvé zveřejnil Wall Street Journal a odráží se v několika finančních zpravodajských zdrojích, ukazuje, že JPMorgan přijímá nové trendy tokenizace, které převádějí tradiční finanční produkty na aktiva nativní pro blockchain, což slibuje zvýšenou efektivitu, transparentnost a dostupnost pro institucionální investory.
Co je tokenizovaný fond a jak funguje:
MONY bude fungovat na $ETH Ethereum, využívající chytré kontrakty k reprezentaci podílů na fondu peněžního trhu — tradičním nízkorizikovém investičním nástroji — jako digitálních tokenů. Investoři, kteří se přihlásí do fondu, mohou za tyto tokeny obdržet hotovost nebo stablecoin (například $USDC ), potenciálně získávající denní úrok při zachování aktiv na řetězci.
Na rozdíl od typických blockchainových experimentů, tento projekt pochází z oblasti správy aktiv velké americké banky — což podtrhuje, jak Wall Street stále více integruje veřejnou blockchainovou infrastrukturu s konvenčními finančními produkty. Fond je zpočátku dostupný pouze kvalifikovaným investorům splňujícím vysoké minimální investiční prahy.
Tokenizace a institucionální finance:
Tokenizace zahrnuje reprezentaci reálných aktiv (RWA) — jako jsou fondy, dluhové nástroje nebo cenné papíry — na distribuovaných knihách, které mohou nabízet 24/7 vypořádání, snížené náklady na zpracování a programovatelnou shodu. Krok JPMorgan vychází z momentum v odvětví: další instituce a správci aktiv, včetně Amundi a BlackRock, také představili tokenizované investiční produkty na Ethereum tento rok.
Volba Ethereum zdůrazňuje jeho pokračující roli jako přední veřejné blockchain pro tokenizaci reálných aktiv, i když soukromé sítě a povolené řešení získávají na popularitě mezi finančními dominanty.
Regulační a tržní kontext:
Zatímco regulační rámec pro tokenizované cenné papíry a fondy se stále vyvíjí, nedávné rámce jako americký GENIUS Act — který objasnil protokoly stablecoinů a principy tokenizace — pomohly podnítit institucionální zájem o finanční produkty na řetězci. Tokenizovaný fond JPMorgan vstupuje na trh v době, kdy regulátoři a správci aktiv stále více zkoumají, jak může blockchain modernizovat tradiční finance při řízení shody a rizika.
Přístup investorů: Kvalifikovaní institucionální investoři začnou tento týden předplácet MONY, přičemž podrobnosti o načasování a procesech předplatného se očekávají od JPMorgan.
Přijetí blockchainu: Pokračující expanze nabídky tokenizovaných produktů hlavními bankami a správci aktiv by mohla zvýšit institucionální důvěru ve veřejné blockchainy.
Regulační vývoj: Sledujte další pokyny od amerických a mezinárodních regulátorů ohledně rámců digitálních aktiv ovlivňujících tokenizované fondy.
