Autor: Severin, MT Capital
bitSmiley vyplňuje mezeru ve Stablecoinech v ekosystému BTC
Od druhé poloviny minulého roku přineslo nadšení kolem Ordinals obrovský příliv kapitálu a uživatelského provozu do bitcoinové sítě, což pohání vývoj bitcoinového ekosystému. Poptávka po transakcích s nápisy dala vzniknout četným bitcoinovým peněženkám a infrastruktuře trhu s nápisy. Omezení transakční propustnosti bitcoinové sítě a nadměrně vysoké náklady na plyn také vedly vývojáře k postupnému přesunutí jejich zaměření na řešení škálovatelnosti bitcoinů. Obrovské množství kapitálu uvězněného v nápisech potřebuje nové případy použití a příležitosti k výnosům, zatímco jiné ekosystémy touží vydělávat na nápisu bull run, což vede k různým projektům napříč řetězci.
Od nynějška, ačkoliv bitcoinový ekosystém jako celek zůstává ve velmi rané fázi, vychoval řadu vysoce kvalitní infrastruktury, která vyplňuje mezery na trhu. Například:
Peněženky: Unisat, Alby, OKX Wallet, Wizz Wallet….
Tržiště: Unisat, OKX BRC20 Market, idclub, Dotswap swap, Alex lab….
L2/Škálovatelnost: B² Network, Merlin Chain, BounceBit, BEVM, Bison Labs, SatoshiVM….
Mosty: MultiBit, TeleportDAO, Ordinifinity, Ordbridge….
DA: Nubit, B² Network, Babylon….
zdroj: MT Capital
Vzrušení kolem bitcoinového ekosystému připomíná Ethereum's DeFi Summer. Ve srovnání s Ethereem však bitcoinovému ekosystému stále chybí kvalitní DEX, půjčování a stablecoinové projekty. Zejména korunovační klenot DeFi – nativní stablecoiny – zůstává hlavní mezerou v ekosystému bitcoinů. Jak se stále objevují řešení BTC L2, ekosystém L2 potřebuje stablecoiny, aby mohl využít BTC DeFi a odemknout likviditu z hlavní sítě bitcoinů. Jak nápisové šílenství postupně chladne a trh se stává racionálnějším, potřebují i prostředky zbývající na bitcoinové síti nový výnos a užitečnost, pro které jsou stablecoiny jasnou volbou. Proto se díváme na bitSmiley, první bitRC-20 překolateralizovaný projekt stablecoinů v ekosystému bitcoinů. bitSmiley má potenciál vyplnit mezeru v stablecoinech a stát se základní složkou v další vlně růstu BTC ekosystému.
BTC „MakerDAO + Compound“
bitSmiley se skládá ze dvou základních komponent: překolateralizovaného stablecoinu bitUSD a plně decentralizovaného protokolu P2P půjčování bitLending. Jeho obchodní model, který kombinuje emise stablecoinů s decentralizovaným půjčováním, je často označován jako „MakerDAO + Compound“ ekosystému bitcoinů.
zdroj: https://medium.com/@bitsmiley_labs/who-we-are-92e02a0c4b27
bitUSD
bitUSD je základním kamenem ekosystému bitSmiley. Kvůli omezené funkčnosti Brc-20 bitSmiley optimalizoval Brc-20 do vylepšené verze nazvané bitRC-20, aby vyhovovala potřebám provozování stablecoinu. bitRC-20 je zpětně kompatibilní s Brc-20, s dalšími operacemi Mint a Burn pro usnadnění ražby a vypalování stablecoinů.
Celková logika ražby bitUSD je podobná jako u MakerDAO. Za prvé, uživatelé potřebují překolateralizovat BTC na Bitcoin mainnetu. Poté orákulum předá informace L2. BitSmileyDAO nasazený na L2, po obdržení a ověření informací věštce prostřednictvím konsensu, odešle Mint bitUSD zprávu validátorům na bitcoinové mainnetu, čímž vyrazí bitUSD na mainnet.
zdroj: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf
Logika zpětného odkupu je podobná logice ražby. Když uživatelé získají svůj kolaterál, odpovídající bitUSD bude také odpovídajícím způsobem spálen.
zdroj: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf
Pokud poměr zajištění klesne pod prahovou hodnotu, bitSmiley také zahájí likvidaci a vydraží kolaterál. Podobně jako likvidační mechanismus MakerDAO používá likvidace bitSmiley nizozemský aukční model, kde nabídky začínají vysoko a postupně se snižují. bitSmiley také přidělí 90 % poplatků za stabilitu a výtěžku z aukce do likvidační rezervy, aby byla zajištěna celková bezpečnost systému. Kromě toho, když je likvidační polštář stále nedostatečný k pokrytí dluhu, bitSmiley použije budoucí výnosy platformy jako kolaterál pro aukci dluhů, aby co nejvíce minimalizoval nedobytné dluhy, čímž lépe ochrání platformu před extrémní volatilitou trhu.
zdroj: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf
Design decentralizovaného překolateralizovaného stablecoinu MakerDAO byl ověřen trhem. bitSmiley chytře odkazuje na přístup MakerDAO a zároveň jemněji inovuje standard tokenů a mechanismus likvidace, aby lépe vyhovoval potřebám stablecoinů v ekosystému bitcoinů.
bitLending
Kromě potřeby stablecoinů si bitSmiley také velmi všímal poptávky uživatelů bitcoinů po půjčování likvidity. Takže bitSmiley může také poskytovat nativní decentralizované výpůjční služby na bitcoinech.
Implementace bitLending je podobná jako u jiných protokolů P2P půjčování v jiných ekosystémech. Věřitelé mohou na bitLending zveřejňovat nabídky půjček s uvedením typu a množství nabízených tokenů bitRC-20, podmínek půjčky a úrokových sazeb. Dlužníci mohou přijímat nabídky půjček, které se jim líbí. Po spárování bitLending vygeneruje multisig adresu pro převod prostředků. Dlužník a věřitel musí převést aktiva na multisig adresu a počkat na potvrzení v řetězci. Po potvrzení může dlužník půjčku odvolat.
Vzhledem k dlouhé době blokování bitcoinové sítě se bitLending nemůže spoléhat na věštce při likvidaci jako jiné půjčovací protokoly. Pokud cena zajištění dlužníka výrazně poklesne, může dojít k selhání dlužníka, což vystaví věřitele velkým ztrátám. Aby to vyřešil, bitLending zavádí pojištění úvěru. Dlužník i věřitel musí před převodem půjčky a zajištění převést poplatek za pojištění na adresu multisig. Pojistitelé mohou vybírat poplatky na multisig adrese a rozhodnout se pojistit ztráty věřitele. Pokud dlužník nesplácí, prostředky pojistitele v multisig budou použity k odškodnění věřitele, čímž budou chráněny zájmy věřitele.
zdroj: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf
bitSmiley také plánuje další optimalizaci mechanismu půjčování bitLending, aby podporoval rozdělování a slučování objednávek pro zlepšení kapitálové efektivity. BitSmiley navíc plánuje zavést CDS (credit default swaps) šité na míru bitLending, což přináší sofistikovanější tradiční finanční hry do bitcoinového ekosystému.
Stručně řečeno, bitSmiley nejen představil stablecoiny a půjčování do ekosystému DeFi, ale také provedl jemné optimalizace stablecoinů a půjčovacích protokolů na základě jedinečnosti bitcoinu. Se spuštěním BTC L2 a postupným dozráváním produktů bitSmiley má její kombinovaný stablecoinový a úvěrový model potenciál stát se centrem likvidity bitcoinové sítě, agregovat likviditu, zlepšovat kapitálovou efektivitu a dodávat ekologickou vitalitu. První výhoda bitSmiley může ustanovit bitUSD jako tvrdou měnu pro směnu hodnoty na bitcoinu a pokračovat v rozšiřování svých síťových efektů s cílem vybudovat ekosystémové příkopy a dosáhnout dopadu na snížení rozměrů na konkurenty.
Nedávný pokrok
Kromě silného zakládajícího týmu a produktových schopností bitSmiley stojí za zmínku také marketing, budování komunity a provozní silné stránky. V poslední době bitSmiley zintenzivnil propagační akce – oznamuje investory, partnery, organizuje AMA a Twitter Spaces, zvyšuje komunitní diskuze a sledovače. Pro další posílení zapojení komunity a odměňování prvních podporovatelů spustil bitSmiley sérii NFT kampaní.
Za prvé, bitSmiley vydal 100 OG NFT s názvem bitDisc-Gold výhradně bitcoinovým OG a lídrům v oboru. Držitelé bitDisc-Gold jsou pozváni do soukromého klubu Bitcoin OG, přednostní přístup k produktům bitSmiley a další budoucí výhody.
Za druhé, bitSmiley spustil 10 000 bitDisc-Black NFT, aby odměnil běžné uživatele, první podporovatele a přispěvatele. Držitelé bitDisc-Black také využívají zkušebního přístupu k produktu, potenciálních výsadků a dalších výhod.
zdroj: https://medium.com/@bitsmiley_labs/btc-leading-protocol-introduces-og-nft-bitdisc-6b3684a59615
V současné době bitSmiley zaznamenal 1 999 prvních sledujících komunit a zbývající místa na whitelistu budou rozdána prostřednictvím budoucích kampaní. Hlavní KOL na Twitteru také zahájili retweetovací kampaně pro dárky na whitelist. BitSmiley navíc spustil novou reklamní kampaň pro aktivní členy Discordu – uživatelé se mohou připojit k bitSmiley’s Discord a aktivně se zapojit do diskusí, aby získali způsobilost na whitelist.
Závěr
Po hloubkovém výzkumu a analýze je MT Capital velmi optimistický ohledně růstového potenciálu bitSmiley a zúčastnil se posledního kola financování bitSmiley. bitSmiley má dobrý přehled o tržních mezerách pro stablecoiny a úvěrové produkty v bitcoinovém ekosystému. Spuštěním inovativních nativních bitcoinových překolateralizovaných stablecoinů a decentralizovaných P2P půjček dosáhli dokonalého přizpůsobení produktovému trhu. Stabilní coiny bitSmiley navíc nejen poskytují nové možnosti ukotvení hodnoty a přenosu do bitcoinové sítě, ale její půjčovací produkty také vytvářejí nové případy použití a příležitosti k zachycení hodnoty pro stablecoiny. Věříme, že se svou výhodou prvního tahu bitSmiley rychle vybuduje silné ekosystémové síťové efekty a stane se předním produktem DeFi v ekosystému bitcoinů.
MT Capital
Transformujeme vize v hodnotu a podporujeme další generaci krypto inovací.
Vizí MT Capital je stát se celosvětově vedoucí investiční společností zaměřenou na podporu technologických podniků v rané fázi, které vytvářejí značnou hodnotu. Nejsme jen investoři, jsme hnací silou zakládání týmů. Věříme, že dluhopisy a důvěra vybudované mezi fondem a jeho portfoliovými společnostmi jsou zásadní pro vzájemný úspěch.
Web: https://mt.capital
Twitter: https://twitter.com/MTCapital_US
