Lista DAO je jednotný protokol CDP+RWA+opětové zálohování likvidity na BNB Chain, který se zaměřuje na "nízké úroky pro získání stabilních měn + mnohostranné strategie výnosů". Filozofie investic je rozdělena do tří vrstev:
1. Stabilní vrstva (roční výnos 4–8 %):
Přímé vklady do RWA fondů (USDT/USDC/FDUSD), přičemž protokol investuje prostředky do krátkodobých fondů státních dluhopisů USA, jako jsou ONDO a Matrixdock. Hodnota aktiv je aktualizována každý den na blockchainu, neexistuje riziko likvidace, vklady jsou přístupné kdykoli, ideální pro velké kapitály při vyhýbání se špičkám.
Účast v PSM (Peg-Stability Module), kde se stabilní měny jako BUSD mění 1:1 na lisUSD a následně se zálohují do stabilního fondu. Platforma poskytuje podporu a transakční poplatky v rozsahu 7–12 %, avšak je třeba dávat pozor na případné odchýlení lisUSD od paritní hodnoty o více než 1 %, kdy může dojít k arbitrážnímu výběru.
2. Výkonnostní vrstva s úvěrovým zvýšením (roční výnos 15–25 %, LTV < 90 %):
Hlavním aktivem je slisBNB (potvrzení zálohy), přičemž výnosy pocházejí z 3,3 % zálohování BNB na řetězci + 8–10 % odměny od Lista. Postup:
① Výměna BNB za slisBNB → ② Záloha a získání lisUSD (max. 85 % LTV) → ③ Výměna lisUSD za BNB → ④ Opětovná výměna za slisBNB a znovu zálohování. Po třech cyklech lze zvýšit úvěrové zvýšení na 2,8–3×, celkový efektivní roční výnos (APY) přibližně 21 %, úroveň likvidace je 96,5 %, bezpečná mez je až 10 % poklesu ceny. V případě, že úroková sazba pro výpůjčku překročí 12 % nebo pokles ceny slisBNB oproti BNB přesáhne 0,5 %, okamžitě snížit úvěrové zvýšení.
3. Vysokovýnosná cyklická vrstva (roční výnos 20–35 %, vysoké riziko):
Výpůjčka 2 % lisUSD → vklad 20 % do fondu USDe/PT-USDe, čtyřkrokový cyklus pro zvýšení výnosů:
① Záloha slisBNB a výpůjčka lisUSD (úroková sazba 2 %) → ② Výměna na Pancake → ③ Vklad do Pendle a podobných fondů PT pro získání pevného výnosu 20 % po splatnosti → ④ Po splatnosti výměna zpět na lisUSD a vrácení půjčky. Po dvou cyklech může nominální APY dosáhnout 30 %, avšak je třeba sledovat tři hlavní rizika: hloubka fondu PT, odchýlení USDe od paritní hodnoty a náhlý nárůst úrokové sazby. V případě, že rozdíl mezi výnosy a úrokovou sazbou klesne pod 3 % nebo pokles celkového hodnotového objemu (TVL) fondu o více než 20 %, okamžitě uzavřít pozici.
Obecné pravidlo:
- V jedné pozici nesmí být více než 30 % celkového kapitálu;
- Ve vrstvě s úvěrovým zvýšením nechávejte 5 % kapitálu v hotovosti pro případné doplnění;
- Každý den v 10:00 po aktualizaci úrokových sazeb na řetězci BNB zkontrolovat náklady na výpůjčku;
- Při úrovni likvidace (hodnota zálohy / dluh ≤ 1,08) provést ruční zastavení;
- Po přijetí odměnného tokenu LISTA, 50 % z nich reinvestovat a 50 % prodat pro zajištění zisku, aby se zabránilo úbytku výnosů kvůli kolísání ceny tokenu.
