Shrnutí
Akcie Nvidia klesly o 1,8 % za uplynulý měsíc, obchodují se na úrovni 184,98 USD i přes oznámení o umělé inteligenci na CES
Společnost má objednávky na 2 miliony čipů H200 v hodnotě 54 miliard dolarů, ale čínské úřady pozastavily některé nákupy
Analýzy uvádějí silnou poptávku mezi hyperskaleři, neokluby a státními zákazníky
Nová architektura čipu Rubin, která bude uvedena v roce 2026, vyžaduje modernizaci infrastruktury napájení na 800 voltů
Wall Street odhaduje růst příjmů o 50 % v roce 2026, protože se rozšiřuje trh s výpočetními systémy pro umělou inteligenci
Akcie Nvidia se pohybovaly bez změny na úrovni 184,98 USD v pátek, přestože je základní poptávka po čipech pro umělou inteligenci silná. Akcie klesly o 1,8 % za uplynulý měsíc.
Oznámení na CES ohledně robotiky a autonomního řízení neposkytla žádný impuls. Ale analytici vidí jinou situaci, když se podívají na poptávku zákazníků.
Analyst William Stein z Truist Securities upozornil, že ředitelé zdůraznili silné výdaje spojené s umělou inteligencí na CES. Poptávka je silná mezi hyperskaleři, neokloudy, státními subjekty i v Číně.
Společnost už získala objednávky za více než 2 miliony čipů H200. Při ceně 27 000 dolarů za kus to představuje přibližně 54 miliard dolarů potenciálního příjmu.
CEO Jensen Huang označil poptávku po čipech H200 za „velmi vysokou“ na CES. Nepředpokládá problémy způsobené čínskými regulátory.
Objednávky z Číny pozastaveny
Čínské úřady požádaly některé technologické společnosti, aby dočasně pozastavily objednávky H200. Vláda chce zjistit, kolik domácích čipů by mělo být zakoupeno vedle hardwaru Nvidia, uvedl Reuters.
To vytváří krátkodobou nejistotu, i když má Nvidia povolení obnovit prodej na čínském trhu do roku 2026. Společnost byla vyloučena z čínského trhu od dubna 2025.
Čína představuje trh stejně velký jako Spojené státy pro čipy AI. Vyřešení pozastavení objednávek by mohlo poskytnout potřebný impuls akciím.
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) oznámí výsledky ve čtvrtek. Jelikož je TSMC klíčovým dodavatelem pro Nvidia, její výsledky mohou signalizovat zdraví celého trhu s umělou inteligencí. Společnost již oznámila silné čtvrtletní prodeje.
Architektura Rubin podněcuje růst
Wall Street očekává růst příjmů Nvidia o 50 % v roce 2026. Nová architektura čipů Rubin, která bude uvedena letos, podporuje tento odhad.
Rubin vyžaduje změny infrastruktury, protože používá 800-voltové systémy napájení. Nvidia prodává komponenty potřebné pro tuto transformaci, nejen samotné čipy.
Aktuální čipy Blackwell jsou vyprodané, což ukazuje na stále silnou poptávku. Trh s umělou inteligencí se očekává rozšíří alespoň do roku 2030.
Nvidia má výkonnost 47krát předchozí zisk, přičemž příjmy v posledním čtvrtletí vzrostly o 62 % za rok. Předpokládaný multiplikátor klesá na přibližně 34krát k očekávanému zisku v roce 2026.
Společnost si udržuje své místo jako největší podle tržní kapitalizace ve výši 4,6 bilionu dolarů. Stavba datových center pokračuje rychlým tempem, přičemž Nvidia získává největší podíl na výdajích.
Příspěvek Nvidia (NVDA) akcie: Čína pozastavila objednávky čipů H200 v hodnotě 54 miliard dolarů se objevil jako první na Blockonomi.