RSI je jedním z nejčastěji používaných a zároveň nejčastěji nepochopených nástrojů obchodování. Většině lidí bylo vysvětleno, že když RSI překročí 70, trh je překupovaný a tedy „musí klesnout“, a když klesne pod 30, je přeprodán a tedy „musí stoupat“. Tato jednoduchá a uklidňující myšlenka je zároveň jedním z hlavních důvodů, proč mnoho obchodníků systémově ztrácí peníze.
Pravda je, že RSI nezměří, zda je cena příliš vysoká nebo příliš nízká. Nejde o ukazatel hodnoty a nejde o automatický signál obratu. RSI měří sílu a rychlost pohybu, tedy to, jak silně jedna směr dominance nad druhým v určitém období. Vysoký RSI neznamená, že cena je „příliš vysoká“, znamená, že trh silně tlačí. A právě proto může být RSI u silných trendů nad 70, nad 80 nebo dokonce nad 90 po hodiny nebo dny, zatímco cena se stále zvyšuje bez zastavení.
To, že je RSI vysoké, znamená jednoduše, že se úmyslně postavíte proti dominující síle trhu. Je to strukturální chyba, ne nesmyslná náhoda. Stejně tak kupování jen proto, že je RSI pod 30, neznamená nákup „v slevě“, ale často znamená vstup proti akceleraci poklesu, která ještě neskončila. V vážných poklesových tendencích zůstává RSI zatlačené v oblasti překoupení, zatímco cena dál klesá, a ti, kdo kupují „protože je překoupené“, se jednoduše stávají likviditou.
Problém není samotné RSI, ale nesprávná očekávání, která k němu přidávají. Mnoho lidí ho používá tak, jako by předpovídal cenu, zatímco ve skutečnosti RSI reaguje na cenu. Vždy přichází později. Říká, co se právě děje, nikoli, co se bude dít. Ve skutečnosti RSI vypráví, kdo v daném okamžiku vítězí: kupující nebo prodávající. Používat ho k sázce proti vítězi je iracionální rozhodnutí, i když je zakryté pod „technickou analýzou“.
Je důvod, proč market makeri milují tento typ retailového přístupu. Vědí naprosto přesně, že mnoho obchodníků prodává, když vidí vysoké RSI, a kupuje, když vidí nízké RSI. Proto udržují cenu silně déle, než bylo očekáváno, drží RSI v oblasti překoupení a pokračují v růstu, dokud nebudou shortové vytlačeni. Stejně to funguje i v opačném směru – RSI je zatlačené do oblasti přetoverené, zatímco cena dál klesá. Pokud je RSI špatně použit, stává se nástrojem pro uvěznění, nikoli ochranu.
RSI má smysl jen tehdy, když přestane být hlavním hercem a stane se jednoduchým filtrem. Může pomoci pochopit, zda je trh v impulzu nebo kompresi, zda síla zrychluje nebo vyčerpává, ale nemůže a nemá být spouštěčem obchodu. I slavné divergence, často přehnaně vyzdvihované, nejsou automatickými signály k vstupu. Divergence bez kontextu, bez úrovní, bez struktury je jen nedokončená informace. Může trvat dlouho, než cena na ni reaguje, a často na ni vůbec nezareaguje.
V správném použití RSI není vysoké RSI v růstovém trendu signál na prodej, ale potvrzení síly. RSI, který klesá z 70 k 40–50 bez porušení podpor, je často zdravým chováním, nikoli signálem slabosti. Naopak, pokud je RSI nízké, zatímco cena dál tvoří vyšší minima, může to ukazovat na tiché shromažďování, nikoli slabost.
Suverénní pravda je, že RSI není zkratka, není semafor a není orákul. Nepředpovídá obraty a nechrání ty, kdo nemají plán. Slouží jen k čtení momentum, nikoli k rozhodování, kdy kupovat nebo prodávat. Cena rozhoduje, úrovně rozhodují, struktura rozhoduje. RSI, pokud je správně použit, doprovází. Pokud je špatně použit, odsuzuje.
Kdo toto pochopí, přestane se ptát, zda je RSI příliš vysoké nebo příliš nízké, a začne se ptát na mnohem důležitější věc: Kdo v tuto chvíli ovládá trh, a já jsem na jeho straně, nebo proti němu? Přesně tam leží rozdíl mezi tím, kdo přežije, a tím, kdo se stane likviditou.
