Na grafu se opakující vzor pozorovatelný. Když je poměr zajištění rychle stoupá nad cenu, začínají se na trhu hromadit příliš zajištěné dlouhé pozice. To vytváří příznivé podmínky pro lov likvidity.
Nejprve dojde k ostrému, ale krátkodobému propadu ceny. Následuje silná reakce cen vzhůru. Tento cyklus je na grafu jasně viditelný v únoru, dubnu, září a listopadu 2025. Proto je zřejmé, že tyto poklesy jsou hlavně kvůli čištění zajištění.
Zvláště v dubnu 2025 vzrostl závazek, cena klesla, závazek klesl a pak došlo k silnému nárůstu ceny.
V říjnu 2025 byla pozorována ostrá návětří zvýšení závazku a náhlé propadnutí, následované pokračováním trendu.
Na základě těchto pozorování lze říci, že růst závazku není příčinou poklesu cen, ale spíše jejím spouštěčem.
Současná situace je velmi důležitá. Poměr závazku je kolem 0,60, což je historicky velmi vysoká úroveň. Cena se obchoduje pod poměrem závazku. V minulosti tento kombinace vedla k krátkodobému výčnělku, následovanému novým nárůstem. V současnosti závazek neklesá i přes růst ceny. To ukazuje, že na trhu je stále silná ochota držet pozice.
Na základě těchto dat můžeme říci, že pravděpodobnost nárůstu trhu je vysoká.
Nicméně předtím může dojít k krátkodobé čistce způsobené likvidacemi.
V historii každé pokles, který došlo při takových úrovních závazku, skončil nárůstem ceny o 10–25 %. Pokud se tento scénář opakuje, může dojít k ostrým a rychlým nárůstům ceny.
Napsáno PelinayPA
