"THERMOMETER" DER WENIG ERWÄHNTEN MARKT: SHANGHAI SILBER PREMIUM
Ein wichtiger, aber wenig verfolgter Indikator ist das Shanghai Silver Premium – die Differenz zwischen dem Silberpreis in Shanghai und den großen globalen Spotmärkten wie der LME (London). Diese Differenz spiegelt das Angebot-Nachfrage-Gleichgewicht innerhalb Chinas wider, der weltweit größten industriellen Silberverbraucherwirtschaft.
Das Premium entsteht aus drei Hauptfaktoren:
– Hohe industrielle Nachfrage (Solarzellen, Halbleiter, Elektrofahrzeuge, Verteidigung…)
– Anlegerstimmung innerhalb Chinas bei Schwankungen des Renminbi
– Lokales physisches Angebot und Nachfrage: Knappheit im Inland führt zu höheren Inlandspreisen
Wenn das Premium positiv und stark steigt, ist dies ein Zeichen dafür, dass China Silber stark nachfragt; die Historie zeigt, dass dies oft zu steigenden globalen Silberpreisen führt. Umgekehrt deutet ein negatives Premium (Discount) auf überschüssiges Angebot oder schwächere Erwartungen hin.
Derzeit schwankt das Shanghai Silver Premium zwischen 8–9 USD/kg, was einer Differenz von 9–10 % gegenüber dem internationalen Preis entspricht. Dies zeigt, dass chinesische Käufer bereit sind, höhere Preise zu zahlen, um physisches Silber zu erhalten.
👉 Hinweis: Der Silberpreis, den wir täglich verfolgen, ist kein reiner Spot-Preis; bei der tatsächlichen Bewertung muss das Premium/Discount an der LME addiert oder subtrahiert werden.
👉 Analyse: Der Silberpreis reagiert nicht nur auf die Fed oder geopolitische Ereignisse, sondern auch auf das "Atmen" der chinesischen Fabriken. Das derzeit hohe Premium ist ein Zeichen für eine echte Nachfrage mit struktureller Bedeutung für die Preisentwicklung.
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