In letzter Zeit haben Coinbase und erstklassige Institutionen wie a16z Vorhersagen für das Jahr 2026 abgegeben.

Bei Investitionen im Primärmarkt berücksichtigen wir normalerweise die Investitionsrichtungen dieser Institutionen und beurteilen, ob ein Projekt es wert ist, in Anbetracht der realen Nachfrage, historischer Schmerzpunkte, der Produktentwicklung und der logischen Ableitung potenzieller Wettbewerbsbahnen.

Zuerst zwei Vorbemerkungen:

1 Wenn Vorhersagen visualisiert werden, kommt es zwangsläufig zu Verzerrungen.

Was wir relativ sicher bestimmen können, sind nicht die spezifischen Ergebnisse, sondern:

Nach einer gewissen Zeit werden die Erfolge und Misserfolge bestimmter Projekte die tatsächlichen potenziellen Bedürfnisse zurückspielen.

Die Sensitivität nordamerikanischer Institutionen gegenüber Politik, Regulierung und Makroökonomie ist nach wie vor von großer Bedeutung.

2 Innovationen sind unvorhersehbar, Überfüllung und schwarze Pferde koexistieren

Richtungen, die weithin als vielversprechend angesehen werden, bedeuten oft mehr Ressourcen und Aufmerksamkeit, können aber auch überfüllt werden.

Wahre schwarze Pferde erscheinen oft unerwartet, sind aber dennoch nachvollziehbar -

Diese beiden Punkte müssen gleichzeitig in den Beobachtungsrahmen einbezogen werden.

Eine Analyse der verschiedenen Bereiche ist wie folgt:

👉 Von RWA zu direkt profitierten Bereichen

Coinbase konzentriert sich klar auf die Wertpapier-artigen RWA (wie Aktien). In diesem Jahr haben Projekte wie Ondo bereits erste Versuche unternommen.

Die Logik ist nicht kompliziert:

• Der US-Aktienmarkt ist ein riesiger Markt

• Der Kryptomarkt ist derzeit noch relativ klein

• Wo liegen die Vorteile der Kryptos?

Im Derivatdesign, globalen Handel und der 7×24 Stunden Betriebsfähigkeit.

Diese Logik wird natürlich eine Reihe von Fragen aufwerfen:

• Wer wird diese Vermögenswerte übernehmen und integrieren?

• Wo kann gehandelt werden? Wird der Aktien-PERP den Derivatemarkt neu gestalten?

• Welche Infrastrukturen können in echte Anwendungsszenarien eintreten?

• Welche Kette ist von den Regulierungsbehörden anerkannt und von den Märkten vertraut?

• Wie können Orakel, Kredite und Abwicklung zusammenarbeiten?

👉 On-Chain-Banking-Bereich

Der Einfluss des Kryptowährungssystems auf die Kostensenkung und Effizienzsteigerung im "bankähnlichen Geschäft" ist sehr direkt.

Die Entwicklung von Stablecoins hat in der Tat die Funktionen traditioneller Banken umgeleitet, während SWIFT in Bezug auf Effizienz keinen Vorteil hat.

Wenn wir logisch ableiten, wie Banken einsteigen können:

Infrastruktur → Stablecoins → Zahlungen → On-Chain-Vermögensverwaltung → Finanzderivatdienstleistungen

Dieser Weg selbst ist hochgradig geschmeidig, das Warten auf die Reifung der Bedingungen ist kein schneller Prozess.

👉 Privatsphäre ist ein notwendiger Teil, der überwunden werden muss.

Hier bedeutet "Privatsphäre" nicht "niemand weiß, du weißt es, ich weiß es".

sondern:

Eine logische Privatsphäre, die gegenüber der Regulierung transparent und gegenüber dem Markt undurchsichtig ist.

Mindestens am KYC / Compliance-Ende verifizierbar und hat Schutzfähigkeiten in den Handelsdetails.

Daher ist ZK / FHE nicht mehr Idealismus, sondern eine notwendige Voraussetzung für regulierte Transaktionen.

👉 Die Wirtschaft der AI-Agenten beginnt Gestalt anzunehmen

Das ist nicht nur das Konzept von "AI + Crypto",

sondern:

• Crypto wird zur Abwicklungsebene von AI-Agenten

• x402 fördert On-Chain-Mikrozahlungen (möglicherweise nicht kurzfristig, aber die Richtung ist klar)

• Zwischen AI-Agenten beginnen echte Transaktionen zu entstehen

• Einige Agenten werden Funktionen wie Handel, Risikoüberwachung und Compliance übernehmen.

...

Institutionen betrachten AI eher aus der Perspektive der "Effizienzsteigerung".

Und ich interessiere mich mehr dafür: AI selbst wird zu einem wirtschaftlichen Subjekt auf der Blockchain.

👉 L2: Anwendungsketten werden allgemeine Ketten übertreffen oder sich ständig trennen

In den letzten ein bis zwei Jahren haben erfolgreiche Anwendungen oft auf allgemeinen Ketten (wie ETH) begonnen,

Später, um Kosten zu senken und die Effizienz zu optimieren, wurde ihre eigene Anwendungskette gestartet, die sich als ein verifizierter Weg erwiesen hat.

Ethereum hat sich für eine schmerzhafte Transformation entschieden und positioniert sich als Sicherheitsgarantie und DA-Ebene.

#Fusaka hat nach dem Upgrade eine deutlich verbesserte Benutzerfreundlichkeit.

ETH hat nicht keine Konkurrenten,

Aber ihr Vorteil liegt in: dem ausgereiftesten Entwickler-Ökosystem + ausreichend langer Sicherheitsnachweis.

👉 Heiße Wettmärkte

Wahlen und die Weltmeisterschaft werden viele Außenstehende in den Wettmarkt bringen.

Dieser Bereich hat:

• Hohe Rentabilität

• Klare Geschäftslogik

• Aber das Modell bleibt relativ einseitig

Ich persönlich interessiere mich mehr für: die Chancen im Nischenmarkt und Aggregatoren von Wettmärkten.

Wenn der Markt ausreichend fragmentiert ist, wird letztendlich die Erfahrung, die Verteilungskapazität und die Integration der Liquidität entscheiden.

👉 Stablecoins und Zahlungen

Echte Nachfrage ist sehr klar:

• Grenzüberschreitende Überweisungen

• Arbeitergruppe

• Nachfrage nach Werterhalt in Hochinflationsländern

Erinnerst du dich an Hayeks (De-nationalisierung des Geldes)?

On-Chain-Stablecoins durchdringen die Gräben der Länder mit schwacher Währung.

Im Wesentlichen ist dies eine Ausweitung des Einflusses des US-Dollars.

Wie zu Beginn erwähnt, kann eine Vorhersage nur vage Richtungen angeben.

Wenn die Liquidität ausreichend ist, bleibt die geekige Innovation der Kryptowährung nicht zu ignorieren,

Das ist auch die wichtigste α-Quelle für Investoren mit Forschungsfähigkeiten.

Ich schreibe hier erst einmal, später werde ich weiterhin ergänzen und aktualisieren.

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