Die asiatischen Aktienmärkte sind am Donnerstag, 2026, stark gestiegen, angeführt von den Aktien der Halbleiter- und Künstliche Intelligenz-Branche, während Bitcoin Schwierigkeiten hatte, Schwung zu finden, trotz einer allgemeinen Risikobereitschaft.
Shanghai Biren Technology, das erste chinesische GPU-Startup, das an der Börse in Hongkong gelistet ist, hat seinen Wert am Debüt-Tag mehr als verdoppelt. Die Aktien eröffneten bei 35,70 HK$, deutlich über dem IPO-Preis von 19,60 HK$, und stiegen bis zu 119%, erreichten einen Höchststand von 42,88 HK$.
Der Debüt von Biren in Hongkong löst den Wettlauf um AI-Chips aus.
Das Angebot verzeichnete eine außergewöhnliche Nachfrage, wobei private Investoren Aktien 2.347 Mal über dem Angebot anforderten und institutionelle Bestellungen 26 Mal die verfügbaren Aktien erreichten. Das Unternehmen hat 5,58 Milliarden HK$ (717 Millionen Dollar) gesammelt und wird auf etwa 11 Milliarden Dollar geschätzt.
Laut Analysten erreichen chinesische AI-Startups die öffentlichen Märkte schneller als ihre US-amerikanischen Pendants, dank günstiger interner Politiken und klarerer Wege zu Unternehmensumsätzen. Dieser Trend spiegelt zwei unterschiedliche Ansätze zur Entwicklung von AI zwischen den beiden Supermächten wider: eine schnelle Kommerzialisierung in China und eine kontrolliertere, forschungsorientierte Strategie in den Vereinigten Staaten.
Gegründet im Jahr 2019, entwickelt Biren allgemeine GPUs und intelligente Computersysteme. Das Unternehmen erregte 2022 mit dem Chip BR100 Aufmerksamkeit, der als inländische Alternative zu den fortschrittlichen Prozessoren von Nvidia präsentiert wurde. Trotz der Aufnahme auf die Entity List von Washington im Oktober 2023 blieb das Interesse der Investoren hoch.
Kunlunxin von Baidu beantragt IPO in Hongkong.
Um den Schwung von AI weiter zu verstärken, hat Baidu am Freitag bestätigt, dass seine Halbleiterdivision Kunlunxin einen Antrag auf Listung an der Börse von Hongkong eingereicht hat. Dieser Schritt signalisiert eine fortlaufende Beschleunigung des chinesischen Antriebs zur Entwicklung interner Alternativen als Reaktion auf die von den USA verhängten Exportbeschränkungen.
Die Pipeline der IPOs in Hongkong bleibt voll mit AI-Unternehmen und Chip-Herstellern. Zhipu AI und Iluvatar CoreX werden am 8. Januar debütieren, während nur zu Neujahr bereits sieben neue Listungsanträge eingereicht wurden.
Die koreanischen Chip-Hersteller erreichen neue Allzeithochs, der KOSPI übertrifft das Allzeithoch.
Der Aktienmarkt Südkoreas hat mit dem gleichen Optimismus in Bezug auf Halbleiter reagiert. Der KOSPI ist um 1,6 % auf 4.281 Punkte gestiegen und hat bereits wenige Minuten nach der Eröffnung ein neues Allzeithoch erreicht.
Samsung Electronics stieg um 3,5 % auf ein 52-Wochen-Hoch von 124.100 Won, nachdem der CEO eine hervorragende Resonanz der Kunden für die HBM4-Chips erklärte. Auch SK Hynix stieg und erreichte ein neues Intraday-Hoch von 668.000 Won.
Analysten haben ihre Prognosen nach oben korrigiert. Daol Investment & Securities hat das Kursziel auf 160.000 Won für Samsung und auf 950.000 Won für SK Hynix angehoben. Daishin Securities prognostiziert, dass SK Hynix in diesem Jahr 100.000 Milliarden Won an operativem Gewinn erreichen könnte, ein historischer Meilenstein für den Speicher-Riesen.
Die Halbleiterexporte im Dezember sind im Vergleich zum Vorjahr um 22,2 % gestiegen und erreichen 173,4 Milliarden Dollar, was einen neuen Rekord dank fortlaufender Investitionen in AI-Server und starker Nachfrage nach HBM markiert.
Die Aktien taiwanesischer Chips steigen, während TSMC die Dominanz bei 2nm festigt.
Die taiwanesischen Halbleitergiganten haben sich dem regionalen Rallye angeschlossen. TSMC stieg um 1,44 % auf 303,89 Dollar im regulären Handel und setzte die Gewinne bis auf 309,42 Dollar im nachbörslichen Handel fort, ein Anstieg von 1,82 %. MediaTek verzeichnete ein Plus von 2,8 % und stieg auf 1.470 NT$.
Diese Gewinne kommen, während Berichte eingehen, dass die aggressive Investitionsstrategie von TSMC in 2nm bereits Ergebnisse zeigt. Laut taiwanesischen Medien könnten die Einnahmen aus 2nm von TSMC sowohl die von 3nm als auch die von 5nm bis zum dritten Quartal 2026 übersteigen und eine noch nie dagewesene Skalierbarkeit für eine neue Produktionstechnologie markieren.
TSMC plant, zehn 2nm-Fabriken zwischen Taiwan und den USA zu betreiben und die Produktionskapazität von derzeit 35.000 Wafern auf 100.000 Wafer bis Ende 2027 zu erhöhen. Die Bestellungen für das nächste Jahr sind bereits ausverkauft.
Der integrierte Schaltungsgigant beschleunigt auch den Fahrplan für 1,4nm und plant, die Testproduktion bis Ende 2027 zu starten und die Großserienproduktion im Jahr 2028, früher als ursprünglich geplant. Die Investition allein für Taiwan wird auf 1.500 Milliarden NT$ (69 Milliarden Dollar) geschätzt.
Laut Branchenbeobachtern erweitert die Kapazitätserweiterung von TSMC den Abstand zu Samsung und Intel, obwohl es scheint, dass einige Kunden Samsung als Alternative in Betracht ziehen, aufgrund der Lieferbeschränkungen von TSMC.
Bitcoin bleibt hinter der Rallye zurück.
Im krassen Gegensatz zur Euphorie an den Aktienmärkten verzeichnete Bitcoin einen leichten Anstieg von 0,3 % auf 88.895 Dollar, ohne das Risikoappetit-Umfeld vollständig ausnutzen zu können.
In den letzten sieben Tagen bewegte sich die Kryptowährung in einer Spanne zwischen 87.000 und 90.000 Dollar, während die Händler zögerten, den Preis trotz der günstigen makroökonomischen Bedingungen weiter zu steigern. Auch Ether zeigte wenig Reaktivität und stieg um etwa 0,4 % auf 2.997 Dollar.
Diese Divergenz hebt eine wachsende Disconnect zwischen dem AI-gesteuerten Rallye auf den traditionellen Märkten und den Schwierigkeiten der Krypto hervor, neue Katalysatoren zu finden. Obwohl das institutionelle Interesse an digitalen Assets bestehen bleibt, scheint die Aufmerksamkeit - und das Kapital - fest auf die Aktien von Halbleitern zu Beginn des Jahres 2026 konzentriert zu sein.
