Zu Jahresbeginn veröffentlichen verschiedene Projekte und Institutionen nacheinander Zusammenfassungen und Bewertungen des vergangenen Jahres. Diese Berichte sind voller Daten und Erkenntnisse und sehr lernwert. Durch diese unterschiedlichen Perspektiven können wir die Entwicklungen der Branche im vergangenen Jahr klarer verstehen.
Der heute vorgestellte Bericht stammt von @RootDataCrypto über die echten Strukturen von Web3 im Jahr 2025.

01｜Marktentwicklung & Finanzierung
Im Jahr 2025 zeigte der Kryptomarkt keine eindeutige Trendentwicklung. Die Hauptwerte blieben insgesamt stabil, doch bei kleineren Projekten zeigten sich deutliche Unterschiede in Preisen und Leistung. Die Konzentration der Kapitalflüsse nahm weiter zu.

Im Bereich der Finanzierung hat der Markt nicht 'abgebrochen', aber das Tempo und die Struktur haben sich geändert: Die Anzahl der Finanzierungsrunden sinkt, das Kapital fließt mehr in eine Handvoll großer Projekte, und der Anteil an gemeinsamen Investitionen und strategischen Investitionen steigt. Das Kapital wird nicht mehr gleichmäßig verteilt, sondern konzentriert sich auf Richtungen, die als stabiler und zyklustauglicher gelten.
Kernschlussfolgerung: Die Risikobereitschaft des Marktes zieht sich zurück, das Kapital legt mehr Wert auf Sicherheit und Nachhaltigkeit, statt breitflächige Wetten abzuschließen.

02｜Regulierung & Transparenz
Das Jahr 2025 ist ein Wendepunkt im Regulierungsprozess von Web3. Regulierung bleibt nicht mehr auf der Diskussionsebene stehen, sondern wird allmählich in den Projektbetrieb, die Informationsoffenlegung und die Infrastruktur integriert.

Die Standards für die Gesamtdatenoffenlegung steigen, die Anforderungen an die on-chain Nachverfolgbarkeit und die Verantwortungsgrenzen nehmen deutlich zu. Börsen, Verwahrstellen und institutionelle Infrastrukturen sind die ersten, die Prozesse und Standards institutionalisiert haben.
Wichtig: Regulierung und Transparenz wandeln sich von Kostenfaktoren zu Marktzugangshürden und sind eine Schlüsselvoraussetzung für das Eintreten institutioneller Mittel in Web3.

03｜Ökosystem & Sektor
Der Bericht zeigt durch spezifische Sektoren die realen Flüsse von Kapital, Nutzern und Produktrichtungen im Jahr 2025.

CeFi verwandte Sektoren
Der Anteil an CeFi-Projekten steigt weiterhin; dies ist kein nächtlicher Ausbruch, sondern das Ergebnis der kumulierten Nachfrage nach Regulierung, Verwahrung, Abwicklung und Fiat-Kanälen. CeFi ist nicht mehr nur 'ein Kompromiss in der Regulierung', sondern ein tatsächliches Trägersystem für institutionelle Mittel im Kryptomarkt.
Vorhersagemärkte (Prediction Markets)
Vorhersagemärkte bleiben eine der wenigen Richtungen, die die Nutzerbeteiligung erweitern, wobei die Merkmale ein klares Produktlogik, niedrige Eintrittsbarrieren und eine direkte Verbindung zu Informationen, Ereignissen und Risikoabschätzungen sind. Es ist kein Hochgeschwindigkeitswachstumssektor, sondern eine datengestützte Anwendung mit realen Nutzungsszenarien und kontinuierlicher Interaktion.
Perp DEX (Ewige Verträge Dezentralisierte Börse)
Perp DEX erweitert im Jahr 2025 weiterhin die Handelsarten und die Nutzerstruktur, wobei einige Plattformen bereits nicht-kryptonative Vermögenswerte wie Rohstoffe oder makroökonomische Indizes integriert haben. Dezentrale Derivate bewegen sich von 'kryptonativen Zyklen' hin zu breiteren Finanzrisikomanagement-Tools.
Zahlungen & RWA (TradFi beschleunigt den Eintritt)
Traditionelle Finanzinstitute beschleunigen ihren Schritt in Web3: Der Anteil der on-chain Vermögenswerte steigt, Zahlungsszenarien gehen von Pilotprojekten zu realen Geschäften über, und die Kombination von realen Vermögenswerten mit on-chain Abwicklungen wird operativer. Dies ist einer der wichtigen Wege für die strukturelle Integration von Web3 und traditionellen Finanzsystemen.
Gesamtzustand der Anwendungsebene
Im Vergleich dazu stehen Projekte auf der Anwendungsebene, die an klaren Einkommensquellen oder langfristigen Nutzerbedarfen mangeln, vor einer höheren Ausfallrate. Der Experimentierraum wird kleiner, und die Marktakzeptanz für 'langfristige Fehlversuche' nimmt deutlich ab.

Diese Sektoren und Daten zu sehen, lässt einen nicht umhin, nachzudenken: Wie viel haben wir im vergangenen Jahr tatsächlich teilgenommen? Wie viel haben wir wirklich verstanden? CeFi, Vorhersagemärkte, Perp DEX, Zahlungen und RWA... Hinter jedem Sektor gibt es unterschiedliche Chancen und Herausforderungen.
Die Branche beschleunigt die Selektion und reift langsam. Auch wir müssen weitsichtiger und vorsichtiger in der Wahl der Richtung sein und unsere begrenzten Ressourcen auf die stabilsten und wertvollsten Chancen lenken.