#我踏马来了 Nachfolgende Marktanalyse, ist es wirklich sinnvoll, short zu gehen oder long? Unter der Annahme, dass bereits ein Rückgang von 50% stattgefunden hat, ist es für illiquide kleine Marktkapitalisierungsmünzen in diesem Moment nicht sinnvoll, weiter short zu gehen. Es ist nicht so, dass man "nicht short gehen kann", sondern dass die Gewinnwahrscheinlichkeit in der aktuellen Phase gering ist, das Risiko steigt und die Gewinn- Verluststruktur stark unausgewogen ist, was es einfacher macht, diejenige Partei zu werden, die gegensätzlich geerntet wird.
Hier wird die Logik Stück für Stück erklärt.
1. Warum ist es "gefährlicher, nach einem Rückgang von 50% short zu gehen"?
Ein großer Rückgang bedeutet nicht gleich eine Sicherheitszone
In kleinen, volatilen Märkten ist ein Rückgang von -50% bei weitem nicht das Ende.
Ein häufigerer Verlauf ist:
Zuerst ein schneller Rückgang, der Angst freisetzt
Dann schnelle Erholung von 20%–60%
Und dann in die nächste Abwärtsbewegung eintreten
Das Kernproblem liegt nicht darin, ob die Richtung stimmt, sondern ob du die heftigen Rückschläge, die währenddessen auftreten, annehmen kannst und die emotionalen Auswirkungen bewältigen kannst. Viele Menschen liegen nicht falsch in der Richtung, sondern scheitern an der Volatilität.
Illiquidität bestimmt, dass du auf der schwachen Seite stehst
Laut den von dir gegebenen Daten:
Marktkapitalisierung etwa 4.700–4.900 Millionen
Tatsächliche Liquidität nur 190–200 Millionen
Was bedeutet das?
Die Kapitalanforderung für einen Anstieg von 10%–20% ist sehr niedrig
Short-Positionen können sofort identifiziert werden
Je einheitlicher die Stimmung, desto heftiger die gegensätzliche Volatilität
Wenn der Markt Konsens bildet, dass "es weiter fallen kann", ist das Gefährlichste ein logisch korrekter, aber falsch positionierter Short.
Das ist die Phase, in der Short-Fallen am wahrscheinlichsten auftreten
Typischerweise verläuft der Weg oft so:
Schneller Crash → Stimmung einheitlich wird short
Rationale Gelder und Kleinanleger gehen gleichzeitig short
Die großen Player ziehen gegenläufig an und erzeugen eine starke Erholung
Stop-Loss wird ausgelöst, Margin-Calls häufen sich
Dann wird entschieden, ob man verkauft oder erneut abwärts geht
Ein wirklich relativ gesundes Short-Umfeld tritt normalerweise auf, wenn:
—— Die Erholung scheitert und das Volumen deutlich nicht mithält
—— Hohe Konsolidierung, Liquidität schrumpft weiter
—— Positive Nachrichten realisiert werden, Narrative versagen
—— Der Markt beginnt, den Eindruck zu erwecken, dass "es sicher ist"
Und nicht auftritt, wenn:
—— Innerhalb kurzer Zeit kontinuierliche Abstürze
—— Akkumulierter Rückgang enorm
—— Extreme Angst, Momente, in denen der Konsens sehr einheitlich ist. Wenn du auch diese Münze hältst, lade ich zu einem Austausch ein.