Los volúmenes de comercio de plata tokenizada han explotado en la cadena a medida que los precios de la plata alcanzan máximos históricos, señalando una creciente demanda de los inversores por una exposición basada en blockchain a las materias primas en medio del estrés de suministro, la incertidumbre macro y la volatilidad extrema en los mercados tradicionales.
Los datos en cadena muestran que a medida que los futuros de plata y los ETF se recuperaron, las versiones tokenizadas de la plata siguieron —y en algunos casos superaron— la actividad del mercado tradicional, reforzando el impulso detrás de la tokenización de activos del mundo real (RWA).
El Comercio de Plata Tokenizada Aumenta un 1,200% en un Mes
El interés en la plata está derramándose cada vez más en los mercados tokenizados. Según datos de RWA.xyz, la versión tokenizada del iShares Silver Trust (SLV) registró un:
1,200% de aumento en el volumen mensual de transferencias en la cadena
300% de aumento en el número de poseedores
~40% de aumento en el valor neto de los activos en los últimos 30 días
El aumento refleja la creciente volatilidad y flujos en futuros de plata y ETFs, pero también destaca cómo los inversores están recurriendo a las vías de blockchain para un acceso más rápido, fraccionado y sin fronteras a las materias primas.
La tokenización permite que los activos del mundo real —incluyendo materias primas, bienes raíces, capital privado y fondos— sean representados como tokens digitales en la cadena, permitiendo el comercio 24/7, liquidación instantánea y un acceso global más amplio.
Para el SLV tokenizado específicamente, los inversores no estadounidenses pueden acuñar, canjear y transferir exposición a la plata sin depender de la infraestructura de corretaje tradicional.
Los mercados físicos de plata divergen de la fijación de precios en papel
El repunte de la plata ha sido impulsado por el ajuste de la oferta física, con dinámicas de precios que divergen cada vez más de los mercados de futuros.
Las señales clave de estrés incluyen:
Primas físicas de dos dígitos en Asia sobre futuros de COMEX
Backwardation en la curva a plazo de Londres, donde la plata al contado se negocia por encima de los precios de entrega futuros —una señal clásica de escasez de suministro a corto plazo.
La plata se negocia cerca de $80+ por onza, niveles que rara vez se mantienen históricamente
El backwardation sugiere que los compradores están dispuestos a pagar más por la entrega física inmediata, subrayando las restricciones de suministro que los mercados de papel pueden no reflejar completamente.
¿Qué está impulsando el récord de repunte de la plata?
El aumento de la plata está siendo impulsado por una convergencia de fuerzas estructurales, industriales y macroeconómicas:
1. Restricciones de Suministro
La decisión de China de imponer licencias de exportación sobre la plata refinada a partir del 1 de enero ha generado temores de una disponibilidad global reducida, ajustando aún más los mercados físicos.
2. Demanda Industrial Inelástica
La plata sigue siendo crítica para la fabricación de energía solar y fotovoltaica, con una demanda que permanece resistente incluso después de que los precios se han más que triplicado desde 2024.
3. Vientos Macro Favorables
Las expectativas de recortes de tasas futuros en EE. UU., combinadas con preocupaciones a largo plazo sobre la devaluación de la moneda, han empujado a los inversores hacia activos duros como el oro y la plata.
La plata se negocia como cripto: la volatilidad extrema se apodera
La reciente acción de precios de la plata se ha visto inquietantemente similar a la volatilidad al estilo Bitcoin.
Durante el fin de semana, la plata:
Se disparó un 6% en minutos
Luego se desplomó un 10% en poco más de una hora
Los observadores del mercado destacaron el movimiento como uno de los cambios más violentos en el comercio moderno de metales preciosos, subrayando cómo la liquidez, el apalancamiento y la posición macro están remodelando activos tradicionalmente 'estables'.
Esta volatilidad contrasta con los mercados cripto, que se han mantenido relativamente tranquilos en diciembre.
La plata tokenizada confirma el auge de las materias primas en la cadena
El repunte paralelo entre los mercados tradicionales de plata y la plata tokenizada en la cadena ofrece otro punto de datos que apoya el caso a largo plazo para la tokenización de RWA.
A medida que los inversores buscan:
Activos reales
Liquidación más rápida
Acceso global
Menor fricción que las finanzas tradicionales
…las materias primas tokenizadas están surgiendo como un puente entre la demanda de TradFi y la infraestructura cripto.
La actividad explosiva de la plata en la cadena sugiere que la tokenización ya no es un experimento de nicho —sino una capa de acceso cada vez más preferida durante períodos de estrés y volatilidad en el mercado.
Conclusiones Clave
Los volúmenes de plata tokenizada se dispararon un 1,200% en 30 días
El número de poseedores aumentó un 300%, señalando una amplia participación
Los mercados físicos de plata muestran un claro estrés de suministro
La volatilidad de precios rivaliza con los movimientos al estilo cripto
Los RWAs en la cadena continúan ganando tracción real