Los expertos indican cada vez más la posibilidad de un rally alcista y el regreso del mercado alcista en el mercado de criptomonedas en el primer trimestre de 2026, impulsado por la convergencia de factores macroeconómicos.
Los analistas sugieren que Bitcoin podría aumentar en el rango de 300,000 a 600,000 USD, si se realizan estos catalizadores.
Cinco macro tendencias que impulsan el regreso del mercado alcista y el potencial rally en el primer trimestre de 2026
La combinación de cinco tendencias clave crea, como describen los expertos, una "tormenta perfecta" para los activos digitales.
1. La detención de la reducción del balance de la FED elimina el factor restrictivo
El programa de ajuste cuantitativo (QT) llevado a cabo por la Reserva Federal, que limitó la liquidez durante todo 2025, ha finalizado recientemente.
El simple hecho de detener la fuga de liquidez históricamente ha sido beneficioso para activos de riesgo. Los datos de ciclos anteriores indican que Bitcoin podría aumentar incluso un 40% cuando los bancos centrales dejan de reducir sus balances.
En este contexto, el analista Benjamin Cowen señaló que el comienzo de 2026 podría ser un muy buen momento. Justo entonces, el mercado comenzará a sentir los efectos de la finalización del programa QT por parte de la FED.
2. Los recortes de tasas de interés podrían regresar
La FED recientemente recortó las tasas de interés. Los comentarios y pronósticos de Goldman Sachs sugieren que podrían ocurrir más recortes en 2026, reduciendo las tasas a incluso 3–3,25%. Esto podría impulsar aún más el regreso del mercado alcista, si la FED toma tal decisión.
Las tasas de interés más bajas generalmente aumentan la liquidez y apoyan la demanda de activos especulativos, como criptomonedas.
3. Liquidez mejorada en el lado corto
El aumento de la compra de bonos del gobierno u otras formas de apoyo al extremo corto de la curva de rendimiento podría aliviar la presión sobre el financiamiento y reducir las tasas de interés a corto plazo. La FED anuncia la compra técnica de bonos del gobierno para gestionar la liquidez en el mercado. El presidente de la FED, Jerome Powell, dijo:
“[Las compras son] exclusivamente para mantener un nivel abundante de reservas a largo plazo, apoyando así un control efectivo sobre nuestra tasa política... estos asuntos están separados de y no afectan la dirección de la política monetaria.”
Mientras tanto, la FED interviene periódicamente en el mercado de financiamiento a corto plazo cuando surgen perturbaciones de liquidez. Tales perturbaciones afectan al mercado de repos overnight. Allí, los bancos prestan efectivo a cambio de bonos del gobierno.
Recientemente, numerosos indicadores han mostrado una creciente presión sobre el financiamiento a corto plazo, incluyendo:
los fondos del mercado monetario mantienen grandes cantidades de efectivo,
la emisión de bonos está limitada, porque el Tesoro ha cambiado su estructura de deuda, y
la creciente demanda estacional de liquidez.
En otras palabras, la FED ha implementado un plan de compra controlada de bonos del gobierno. Esto tiene como objetivo prevenir desviaciones de las tasas de interés a corto plazo de la tasa objetivo de fondos federales. Son los instrumentos gubernamentales más cortos, generalmente con un plazo de varias semanas a un año.
Aunque no es un QE clásico, este movimiento aún podría resultar en un flujo significativo de liquidez en el mercado de criptomonedas y apoyar el desarrollo del mercado alcista.
Sin embargo, vale la pena agregar que en el primer trimestre de 2026, las implicaciones más amplias para activos de riesgo, como criptomonedas y acciones, son generalmente positivas, aunque moderadas. Esto surge de un cambio en la política de la FED hacia mantener o aumentar gradualmente la liquidez.
4. Los estímulos políticos favorecen la estabilidad
Las elecciones complementarias en EE. UU. se llevarán a cabo en noviembre de 2026. Por lo tanto, los políticos favorecerán la estabilidad del mercado en lugar de sus perturbaciones.
Tal situación reduce el riesgo de sacudidas regulatorias repentinas y fortalece la confianza de los inversores en activos de riesgo, favoreciendo un mercado alcista continuo. El investigador macroeconómico Thorsten Fröhlich escribió:
“Si el mercado en EE. UU. comienza a debilitarse antes de las elecciones complementarias, la administración actual será culpada por ello – por lo tanto, harán todo lo posible para mantener un buen estado de ánimo en el mercado de acciones (y criptomonedas).”
5. El paradoja del empleo
Datos más débiles del mercado laboral, como un ritmo de empleo más lento o despidos leves, a menudo provocan una actitud más suave de la FED.
Condiciones laborales más suaves aumentan la presión sobre la FED para relajar la política, generando indirectamente más liquidez y condiciones favorables para las criptomonedas. Tales circunstancias podrían apoyar el regreso del mercado alcista.
Los expertos pronostican un optimismo creciente en el mercado – el regreso del mercado alcista en febrero/marzo
Los observadores de la industria coinciden con la perspectiva macroeconómica. Alice Liu, directora de investigación en CoinMarketCap, pronostica el regreso del mercado alcista en el mercado de criptomonedas en febrero y marzo de 2026. Ella señala una combinación de indicadores macroeconómicos favorables. Binance, citando a Alice Liu, jefa del departamento de investigación de CoinMarketCap, escribió:
“Veremos el regreso del mercado en el primer trimestre de 2026. Febrero y marzo volverán a traer un mercado alcista, basado en una combinación de indicadores macroeconómicos.”
Algunos analistas son aún más optimistas. El comentarista del mercado de criptomonedas Vibes predice que Bitcoin podría alcanzar 300 000 – 600 000 USD en el primer trimestre de 2026. Esto refleja un sentimiento muy alcista con mayor liquidez y condiciones macroeconómicas más suaves.
Sin embargo, por el momento, la participación de los inversores en el mercado sigue siendo baja. El volumen abierto de Bitcoin está disminuyendo, lo que muestra un enfoque cauteloso de los traders.
Sin embargo, si estas condiciones macro favorables se materializan, la consolidación podría ceder rápidamente a aumentos bruscos. Esto podría crear un comienzo histórico en el mercado de criptomonedas en 2026 y el regreso del esperado mercado alcista.
Para conocer el análisis más reciente del mercado de criptomonedas de BeInCrypto, haz clic aquí.
