El año 2026 será definitivamente el año grande para los ahorros en criptomonedas. Por un lado, la mala situación de las criptomonedas secundarias está reduciendo continuamente la aversión al riesgo de los usuarios, y una fuerte subida a finales de 2025 ha eliminado el apalancamiento en este sector. Por otro lado, el lanzamiento de Circle, junto con la aparición de nuevas stablecoins respaldadas por grandes instituciones, demuestra que la lógica de subsidios del mercado capitalista aún existe. En las últimas semanas, las actividades de Binance y otras exchange centralizadas/billeteras se asemejan a los subsidios que vimos en la era de internet en sectores como transporte y comida a domicilio, lo que hace que un rendimiento anual confiable del 10%-30% se vuelva una norma común.

En el contexto actual, creo que lo más importante al evaluar la confiabilidad de un proyecto de ahorro es lo siguiente:

1) ¿Es confiable el contexto? ¿A quién confías tus fondos?

2) Fiabilidad del modelo de negocio: ¿de dónde provienen los ingresos?

3) Fiabilidad de los datos: ¿los datos son verificables?

Por ejemplo, analicemos el proyecto Unitas lanzado recientemente en Binance Boost con esta lógica:

#Conclusión: Confíe sin preocupaciones durante el período de actividad

1) Fiabilidad del contexto. Desde mi punto de vista, los grandes fondos solo se depositan en exchanges grandes (los principales del mundo + los principales de Europa y América del Norte) + proyectos de actividades de Binance, especialmente dentro del plazo de actividad de Binance Wallet. Dos razones: primero, antes de la actividad en Binance, se realiza una serie de análisis de due diligence (DD), incluyendo seguridad, antecedentes del proyecto, mecanismos, etc.; segundo, participar en actividades de Binance implica cláusulas y restricciones adicionales, lo que reduce significativamente la probabilidad de desaparición. Las actividades de Boost tienden a atraer depósitos pequeños, pero el TVL total del protocolo aún no es alto. Creo que depositar directamente en el sitio web oficial del proyecto también es aceptable (sin límite, sin considerar el token, con un rendimiento anual de alrededor del 13%).


2) Fiabilidad del modelo de negocio. En esencia, se trata de dónde provienen los ingresos. Los puntos clave son dos: ① ¿es sostenible el ingreso? ② ¿es real el ingreso? La estrategia de Unitas se basa principalmente en CEX + JLP para construir una estrategia Delta Neutral. En condiciones de cobertura completa, los puntos de riesgo potenciales son únicamente el riesgo de JLP y el riesgo del CEX mismo, con una probabilidad muy baja.

3)





Fiabilidad de los datos. Casi todos los proyectos afirman que sus activos son transparentes y verificables, pero aún así muchos proyectos han colapsado. La causa fundamental es que muchos proyectos solo muestran sus activos en la superficie, pero no pueden demostrar realmente el control sobre ellos (por ejemplo, los llamados 'cuentas por cobrar'), o los activos en sí mismos no son confiables (por ejemplo, usar su propio token, como XXToken, como prueba), o publican supuestas 'pruebas contables' para engañar a usuarios que no entienden el tema.

La fiabilidad de los datos depende de dos factores clave:

1) Los activos deben ser completamente visibles en la cadena o custodiados por un tercero confiable. Al igual que en la finanza tradicional, los fondos de la cuenta de acciones son custodiados por un banco, evitando que el corredor tenga acceso directo a ellos. En cripto también es así: si el proyecto gestiona los fondos por sí mismo, independientemente de la tecnología que utilice, es prácticamente lo mismo que enviar dinero a la billetera caliente del fundador.

Actualmente, las instituciones de custodia independientes más confiables son Bitgo, Fireblocks y Coinbase Custody. Si se trata de un intercambio centralizado, la mejor opción suele ser Ceffu (con origen en Binance).

2) La prueba de activos es emitida por un tercero independiente. Aquí hay un detalle: algunos proyectos pueden recurrir a auditorías o instituciones de prueba de baja reputación, realizando pruebas entre ellos mismos, como si la mano izquierda se avalara a sí misma con la derecha. Estas pruebas no tienen ningún valor. Las instituciones más grandes y con clientes más diversos son más confiables. Por ejemplo, las 'Grandes Cuatro' jamás colaborarían con proyectos de baja calidad. Si una institución de verificación independiente tiene muchos proyectos principales entre sus clientes, la probabilidad de que colabore con uno en concreto para cometer actos fraudulentos es muy baja.

Unitas es uno de los mejores proyectos en el ámbito del cripto, con custodia de fondos que incluye la cadena (multifirma, completamente transparente) + la parte de CEX (custodiada por Ceffu). La prueba de activos es emitida por cinco instituciones diferentes. Actualmente, Accountable ha revelado tener 10 clientes, con un volumen de fondos superior a 2000 millones de dólares. ht digital y Promus también tienen muchos clientes principales, por lo que, en mi opinión, estas tres instituciones son bastante confiables.