Les volumes de trading d'argent tokenisés ont explosé sur la chaîne alors que les prix de l'argent atteignent des sommets historiques, signalant une demande croissante des investisseurs pour une exposition basée sur la blockchain aux matières premières en raison de la pression sur l'offre, de l'incertitude macroéconomique et de l'extrême volatilité des marchés traditionnels.
Les données on-chain montrent qu'à mesure que les contrats à terme et les ETF sur l'argent ont augmenté, les versions tokenisées de l'argent ont suivi - et dans certains cas, ont dépassé - l'activité du marché traditionnel, renforçant l'élan derrière la tokenisation des actifs réels (RWA).
Le trading d'argent tokenisé bondit de 1 200 % en un mois
L'intérêt pour l'argent déborde de plus en plus dans les marchés tokenisés. Selon les données de RWA.xyz, la version tokenisée du iShares Silver Trust (SLV) a enregistré un :
1,200% d'augmentation du volume de transfert onchain mensuel
300% d'augmentation du nombre de détenteurs
~40% d'augmentation de la valeur nette des actifs au cours des 30 derniers jours
Le pic reflète une volatilité croissante et des afflux à travers les contrats à terme sur l'argent et les ETF, mais souligne également comment les investisseurs se tournent vers les rails de la blockchain pour un accès plus rapide, fractionné et sans frontières aux matières premières.
La tokenisation permet aux actifs réels — y compris les matières premières, l'immobilier, le capital-investissement et les fonds — d'être représentés sous forme de jetons numériques sur la chaîne, permettant un trading 24/7, un règlement instantané et un accès mondial plus large.
Pour le SLV tokenisé spécifiquement, les investisseurs non américains peuvent créer, racheter et transférer une exposition à l'argent sans s'appuyer sur l'infrastructure de courtage traditionnelle.
Les marchés physiques de l'argent divergent des prix des papiers
Le rallye de l'argent a été provoqué par un resserrement de l'offre physique, avec des dynamiques de prix de plus en plus divergentes des marchés à terme.
Les signaux clés de stress incluent :
Primes physiques à deux chiffres en Asie par rapport aux contrats à terme COMEX
La backwardation dans la courbe à terme de Londres, où l'argent au comptant se négocie au-dessus des prix de livraison futurs — un signe classique de rareté de l'offre à court terme
L'argent se négocie près de 80 $+ l'once, des niveaux rarement soutenus historiquement
La backwardation suggère que les acheteurs sont prêts à payer plus pour une livraison physique immédiate, soulignant les contraintes d'offre que les marchés papiers peuvent ne pas refléter complètement.
Qu'est-ce qui motive le rallye record de l'argent ?
L'essor de l'argent est alimenté par une convergence de forces structurelles, industrielles et macroéconomiques :
1. Contraintes d'offre
La décision de la Chine d'imposer une licence d'exportation sur l'argent raffiné à partir du 1er janvier a suscité des craintes de réduction de la disponibilité mondiale, resserrant davantage les marchés physiques.
2. Demande industrielle inélastique
L'argent reste essentiel pour la fabrication de panneaux solaires et photovoltaïques, avec une demande restant résiliente même après que les prix ont plus que triplé depuis 2024.
3. Forces macroéconomiques
Les attentes de futures baisses de taux aux États-Unis, combinées à des préoccupations à long terme concernant la dévaluation de la monnaie, ont poussé les investisseurs vers des actifs tangibles tels que l'or et l'argent.
L'argent se négocie comme la crypto : une volatilité extrême s'installe
L'action récente des prix de l'argent a ressemblé de manière troublante à la volatilité de style Bitcoin.
Au cours du week-end, l'argent :
A augmenté de 6 % en quelques minutes
Puis a chuté de 10% en un peu plus d'une heure
Les observateurs du marché ont souligné le mouvement comme l'un des swings les plus violents dans le trading moderne des métaux précieux, soulignant comment la liquidité, l'effet de levier et le positionnement macro redéfinissent des actifs traditionnellement « stables ».
Cette volatilité contraste avec les marchés de la crypto, qui sont restés relativement calmes en décembre.
L'argent tokenisé confirme la montée des matières premières onchain
Le rallye parallèle entre les marchés traditionnels de l'argent et l'argent tokenisé onchain offre un autre point de données soutenant le cas à long terme pour la tokenisation des RWA.
Alors que les investisseurs recherchent :
Actifs réels
Règlement plus rapide
Accès mondial
Moins de friction que la finance traditionnelle
…les matières premières tokenisées émergent comme un pont entre la demande de TradFi et l'infrastructure crypto.
L'activité explosive onchain de l'argent suggère que la tokenisation n'est plus une expérience de niche — mais une couche d'accès de plus en plus préférée pendant les périodes de stress et de volatilité du marché.
Principales conclusions
Les volumes d'argent tokenisé ont explosé de 1,200% en 30 jours
Le nombre de détenteurs a augmenté de 300%, signalant une large participation
Les marchés physiques de l'argent montrent un stress d'offre clair
La volatilité des prix rivalise avec les mouvements de style crypto
Les RWAs onchain continuent de gagner un réel élan