Ekonomi AS Menguat: 4,3% PDB Menghancurkan Narasi Resesi

Ingat ketika konsensus adalah "pendaratan keras"? Ekonomi AS baru saja mencatat pertumbuhan PDB yang mencengangkan sebesar 4,3%, secara efektif membungkam para resesionis.

Untuk ekonomi maju, 2% adalah standar. 4,3% adalah turbocharged.

Skenario "Tanpa Pendaratan"

Kami telah melewati narasi "Pendaratan Lunak". Data menunjukkan hasil "Tanpa Pendaratan"—di mana ekonomi tidak melambat sama sekali tetapi justru mempercepat kembali.

Konsumen yang Tangguh: Terlepas dari suku bunga yang tinggi, konsumen AS tetap berbelanja, didukung oleh pasar tenaga kerja yang kuat.

Dividen AI: Kami kemungkinan sedang melihat efek makro awal dari pengeluaran modal besar dalam teknologi dan AI yang meningkatkan produktivitas.

Implikasi Pasar

Saham (S&P 500): Ini adalah bahan bakar murni. Pertumbuhan yang kuat sama dengan pendapatan yang kuat. Teori dasar untuk ekuitas tetap optimis.

Krypto & Aset Berisiko: Ini adalah sinyal yang bernuansa. Ekonomi yang berkembang menghilangkan "ketakutan akan kehampaan," yang baik. Namun, dengan pertumbuhan 4,3%, Federal Reserve berada di bawah tekanan yang lebih sedikit untuk memangkas suku bunga secara agresif. Kami tetap berada di lingkungan suku bunga "Tinggi untuk Lebih Lama", tetapi didukung oleh ekspansi ekonomi yang nyata.

Kesimpulan: Bertaruh melawan pertumbuhan AS saat ini adalah strategi yang merugikan. Beruang sedang berhibernasi.