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Non è stato il 2025 un altro ciclo di mercato pieno di promesse e aspettative,

ma è stato un anno cruciale in cui l'industria delle criptovalute ha testato la sua capacità di resistere alla pressione della realtà economica globale.
Mentre il mercato ha registrato picchi storici in termini di capitalizzazione di mercato,

il comportamento dei prezzi ha chiaramente rivelato che le criptovalute non si muovono più con cicli emotivi brevi,

1. Institutional Adoption Will Drive Growth

Unlike previous market cycles driven mainly by retail investors, the next phase of crypto growth is expected to be led by institutions. Hedge funds, banks, and global financial firms are increasingly integrating cryptocurrencies into their portfolios, creating more stability and long-term market confidence.

2. Stablecoins Enter the Mainstream

Stablecoins are becoming essential for cross-border payments, remittances, and digital commerce. Binance research highlights that stablecoins will bridge the gap between traditional finance and blockchain technology, making crypto more practical for everyday use.
3. Rise of Tokenization and Real-World Assets (RWA)

Tokenization of real-world assets such as real estate, commodities, and bonds is gaining momentum. Binance supports this innovation by providing infrastructure and liquidity, helping investors access assets in a transparent and efficient way.

4. Stronger Regulations, Safer Markets

Clearer global regulations are expected to strengthen the crypto ecosystem rather than weaken it. Compliance-focused platforms like Binance are adapting to regulatory frameworks, ensuring user protection and market integrity.
5. BNB and the Binance Ecosystem

BNB continues to expand beyond trading fee discounts. Its growing utility across DeFi, NFTs, Web3 applications, and the BNB Chain ecosystem positions it as a core asset for long-term users and developers.

6. The Future of DeFi and Web3

Decentralized Finance is entering a more mature phase, focusing on security, sustainability, and real-world use cases. Binance is actively supporting innovation in Web3, enabling a decentralized digital economy.

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Il mercato delle criptovalute nel 2025 appare attivo in superficie, ma la vera storia è nei dati. Recenti approfondimenti di Binance Research indicano un mercato che si sta maturando strutturalmente, anche se l'azione dei prezzi rimane selettiva e guidata dal sentiment.
Di seguito è riportata un'analisi concreta di ciò che conta di più in questo momento.
Struttura di Mercato: Maturità sopra Mania
Uno dei risultati più chiari dai dati del 2025 è quanto sia evoluta la struttura del mercato:
I volumi spot sono più stabili, con meno picchi estremi
L'attività dei derivati è ancora dominante, ma l'uso della leva è più controllato

Ho dedicato un po' di tempo a esaminare il rapporto annuale di Binance Research sul 2025 e le prospettive per il 2026, e una cosa è molto chiara per me: le criptovalute sono cresciute in modo silenzioso nel 2025.
Il 2025 è stato come l'anno in cui le criptovalute hanno smesso di cercare di impressionare e hanno iniziato a dimostrare il loro valore.
Ciò che ha colpito di più è l'industrializzazione delle criptovalute. L'attività non è scomparsa quando si è raffreddata la speculazione, si è invece normalizzata. Il prezzo di Bitcoin è aumentato anche mentre le transazioni a livello base si stabilizzavano. Questa disconnessione è importante. Mi dice che BTC ora si comporta meno come un esperimento tecnologico di nicchia e più come un asset macroeconomico, qualcosa a cui le istituzioni allocano risorse, non solo scambiano.

Guardando indietro al 2025, Binance Research dipinge un quadro convincente di criptovalute che vanno oltre la speculazione per diventare infrastrutture reali. Ciò che colpisce di più è come gli asset digitali abbiano sempre più assunto il ruolo di elementi fondamentali della finanza, piuttosto che semplici token volatili. Gli stablecoin, il DeFi, la tokenizzazione di asset reali e l'adozione istituzionale raccontano tutti una storia di maturazione.
I stablecoin hanno guidato la strada, raddoppiando il volume annuale di trasferimenti di Visa a 33 trilioni di dollari e raggiungendo collettivamente una capitalizzazione di mercato di 305 miliardi di dollari. La crescita non si è limitata agli attori consolidati; nuovi entranti come BUIDL di BlackRock e PYUSD di PayPal hanno superato ciascuno i 1 miliardo di dollari di capitalizzazione di mercato, segnalando che la finanza tradizionale sta esplorando attivamente il denaro programmabile come complemento ai sistemi legacy. Questo non è semplice hype: è un cambiamento strutturale nel modo in cui il valore si muove oltre i confini e le reti.

RISULTATI 2025 NELLE CRYPTO E TEMI FONDAMENTALI PER IL 2026 da #BinanceResearch

Il 2025 è stato l'anno in cui il mercato è cresciuto maturamente: meno storie sul "hype", di più su infrastrutture, capitali istituzionali e utilizzi reali
Cosa è importante nei dati e nelle conclusioni:
1) #биткоин è diventato definitivamente un "attivo macro"

Binance Research ha fatto il punto sulla fine del 2025 e ha indicato perché proprio quest'anno è stato il momento di industrializzazione del mercato delle criptovalute — e cosa aspettarsi dall'industria nel 2026.

Il meglio del 2025
• Le criptovalute sono passate dalle speculazioni a un'economia infrastrutturale: redditi reali, flussi istituzionali, adozione di massa.

Secondo l'ultimo rapporto di Binance Research, il mercato delle criptovalute si trova alla vigilia di cambiamenti significativi e sta passando a un nuovo modello di funzionamento. Questa trasformazione è determinata da diversi fattori chiave che riflettono la maturità del settore e l'influenza crescente di fattori esterni.
Gli esperti di Binance individuano queste tendenze che stanno plasmando il nuovo modello:

Despite the digital asset market closing 2025 on a relatively weak note, the broader crypto industry is showing clear signs of a structural transformation. Rather than being driven primarily by retail momentum trading, the market is gradually shifting toward an ecosystem shaped by institutional capital, long-term holding strategies, and deeper integration with traditional finance.
This is the central conclusion of Binance Research’s latest weekly macro report, which describes the current phase as a “structural inflection point” for digital assets. According to the report, several emerging catalysts — including potential government accumulation in developing markets and renewed legislative efforts in the United States — are laying the groundwork for a more institutionalized crypto market.
From Retail Momentum to Structural Adoption
Binance Research notes that crypto markets are moving away from short-term, sentiment-driven cycles dominated by retail traders. Instead, capital allocation decisions are increasingly influenced by balance-sheet strategies, regulatory clarity, and portfolio diversification considerations at the institutional level.
This transition began accelerating after the approval of US spot Bitcoin ETFs in early 2024. While that milestone marked the first wave of institutional adoption, Binance argues the market has now entered a second institutional wave, characterized by deeper participation from traditional financial institutions — not just as distributors, but as product creators and market architects.
Morgan Stanley Signals a New Phase of Institutional Involvement
As evidence of this shift, Binance Research highlights recent S-1 filings by Morgan Stanley related to Bitcoin and Solana ETFs. These filings suggest that major Wall Street firms are beginning to take on dual roles: both distributing crypto investment products and actively shaping them from inception.
This development represents a meaningful escalation in institutional engagement. Rather than passively offering crypto exposure to clients, large financial institutions are positioning themselves as first movers in a rapidly evolving digital asset management segment.
Binance Research suggests that this early positioning could place competitive pressure on other major financial players such as Goldman Sachs and JPMorgan, potentially forcing them to accelerate their own crypto strategies to avoid falling behind in a new and growing asset class.
MSCI Risk for Digital Asset Treasury Firms Temporarily Eases
The report also revisits concerns that previously weighed on companies holding significant digital assets on their corporate balance sheets — often referred to as Digital Asset Treasury (DAT) firms. These companies faced the risk of being removed from MSCI indices, a move that could have triggered up to $10 billion in forced selling.
However, this risk has temporarily subsided following MSCI’s decision not to exclude DAT companies from its market indices at this time. While not a permanent resolution, the announcement has reduced near-term structural selling pressure and removed a key overhang from the market.
Macro Environment May Favor Crypto Into 2026
From a macroeconomic perspective, Binance Research views the current environment as potentially supportive for digital assets heading into 2026. One key factor is the growing push for portfolio diversification, particularly as investors reassess their exposure to highly concentrated equity markets.
The report points to the sustained valuation premium of the so-called “Magnificent Seven” technology stocks, where enthusiasm surrounding artificial intelligence has driven market returns into a narrow group of mega-cap companies. In 2025 alone, the top 10 companies in the S&P 500 accounted for approximately 53% of the index’s total gains, raising concerns about crowding and concentration risk.
As a result, institutional investors may increasingly seek alternative sources of return and diversification, creating a gradual but persistent tailwind for digital assets as part of broader multi-asset portfolios.
Is the Bitcoin Four-Year Cycle Losing Relevance?
Binance Research also highlights growing debate around the long-standing four-year Bitcoin cycle model. Some market participants argue that collective expectations around this cycle may now be influencing behavior in ways that undermine the model itself.
One investor on X outlined a scenario in which widespread belief that 2026 will be a “down year” leads to accelerated selling in 2025. This early selling pressure could effectively pull forward the downturn, breaking the traditional cycle and leaving 2026 as a more open-ended environment for price discovery.
Notably, Bitcoin is currently up approximately 2.5% year-to-date in 2025, adding further nuance to the discussion. If institutional capital continues to accumulate steadily, historical cycle patterns may give way to structural demand-driven dynamics.
Conclusion
Binance Research’s latest analysis suggests that crypto markets are entering a new phase — one defined less by speculative retail flows and more by institutional strategy, regulatory integration, and macro-driven allocation decisions. With firms like Morgan Stanley taking a leading role, the second institutional wave could reshape how digital assets are valued and positioned within global portfolios.
While risks and uncertainties remain, the broader direction points toward deeper structural adoption rather than short-lived speculative cycles.
This article is for informational purposes only and does not constitute investment advice. Readers should conduct their own research before making any financial decisions. The author is not responsible for any investment outcomes.
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