I volumi di trading di argento tokenizzati sono esplosi onchain poiché i prezzi dell'argento salgono a livelli record, segnalando una crescente domanda degli investitori per l'esposizione ai beni di base basata su blockchain amid stress di offerta, incertezza macroeconomica e volatilità estrema nei mercati tradizionali.
I dati onchain mostrano che mentre i futures e gli ETF sull'argento sono aumentati, le versioni tokenizzate dell'argento hanno seguito — e in alcuni casi superato — l'attività del mercato tradizionale, rafforzando la momentum dietro la tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA).
Il trading di argento tokenizzato aumenta del 1.200% in un mese
L'interesse per l'argento sta sempre più spillando nei mercati tokenizzati. Secondo dati di RWA.xyz, la versione tokenizzata dell'iShares Silver Trust (SLV) ha registrato un:
1,200% di aumento nel volume dei trasferimenti onchain mensili
300% di aumento nel numero di detentori
~40% di aumento del valore netto degli attivi negli ultimi 30 giorni
Il picco rispecchia la crescente volatilità e i flussi nei futures e ETF dell'argento, ma mette anche in evidenza come gli investitori si stiano rivolgendo alle reti blockchain per un accesso più veloce, frazionario e senza confini alle materie prime.
La tokenizzazione consente agli asset del mondo reale — inclusi materie prime, immobili, private equity e fondi — di essere rappresentati come token digitali onchain, abilitando il trading 24/7, regolamento istantaneo e un accesso globale più ampio.
Per l'SLV tokenizzato specificamente, gli investitori non statunitensi possono coniare, riscattare e trasferire esposizioni all'argento senza fare affidamento su infrastrutture di intermediazione tradizionali.
I mercati fisici dell'argento si discostano dai prezzi cartacei
Il rally dell'argento è stato guidato dall'inasprimento dell'offerta fisica, con le dinamiche dei prezzi che si stanno sempre più divergiendo dai mercati dei futures.
I segnali chiave di stress includono:
Premi fisici a due cifre in Asia rispetto ai futures COMEX
Backwardation nella curva forward di Londra, dove l'argento spot scambia sopra i prezzi di consegna futura — un segno classico di scarsità di offerta a breve termine
L'argento scambia vicino a $80+ per oncia, livelli raramente sostenuti storicamente
La backwardation suggerisce che gli acquirenti sono disposti a pagare di più per la consegna fisica immediata, sottolineando le restrizioni all'offerta che i mercati cartacei potrebbero non riflettere completamente.
Cosa sta guidando il record del rally dell'argento?
L'aumento dell'argento è alimentato da una convergenza di forze strutturali, industriali e macroeconomiche:
1. Vincoli di offerta
La decisione della Cina di imporre licenze per le esportazioni di argento raffinato a partire dal 1 gennaio ha sollevato timori di una riduzione della disponibilità globale, inasprendo ulteriormente i mercati fisici.
2. Domanda industriale inelastica
L'argento rimane fondamentale per la produzione di energia solare e fotovoltaica, con una domanda che rimane resiliente anche dopo che i prezzi sono più che triplicati dal 2024.
3. Venti macro favorevoli
Le aspettative di futuri tagli ai tassi negli Stati Uniti, unite a preoccupazioni a lungo termine attorno alla svalutazione della valuta, hanno spinto gli investitori verso asset tangibili come oro e argento.
L'argento scambia come cripto: la volatilità estrema si impone
L'azione recente dei prezzi dell'argento è apparsa straordinariamente simile alla volatilità in stile Bitcoin.
Durante il fine settimana, l'argento:
Aumentato del 6% in pochi minuti
Poi è crollato del 10% in poco più di un'ora
Gli osservatori di mercato hanno evidenziato il movimento come uno dei più violenti cambi di direzione nel trading moderno dei metalli preziosi, sottolineando come liquidità, leva e posizionamento macro stanno rimodellando gli asset tradizionalmente 'stabili'.
Questa volatilità si contrappone ai mercati cripto, che sono rimasti relativamente contenuti a dicembre.
L'argento tokenizzato conferma l'ascesa delle materie prime onchain
Il rally parallelo tra i mercati tradizionali dell'argento e l'argento tokenizzato onchain offre un altro punto di dati a supporto del caso a lungo termine per la tokenizzazione delle RWA.
Mentre gli investitori cercano:
Asset reali
Regolamento più veloce
Accesso globale
Minore attrito rispetto alla finanza tradizionale
…le materie prime tokenizzate stanno emergendo come un ponte tra la domanda di TradFi e l'infrastruttura cripto.
L'attività esplosiva onchain dell'argento suggerisce che la tokenizzazione non è più un esperimento di nicchia — ma un livello di accesso sempre più preferito durante i periodi di stress e volatilità di mercato.
Punti chiave
I volumi di argento tokenizzato sono aumentati del 1,200% in 30 giorni
Il numero di detentori è aumentato del 300%, segnalando una partecipazione ampia
I mercati fisici dell'argento mostrano chiari segni di stress dell'offerta
La volatilità dei prezzi è paragonabile ai movimenti in stile cripto
Le RWA onchain continuano a guadagnare reale slancio