Il crollo delle criptovalute di ieri spiegato con danni, come è successo e perché
Abbiamo visto il più grande crollo nella storia delle criptovalute con 19,2 miliardi di dollari liquidati e circa 800 miliardi di dollari di valore cancellati in tutto.
Gli altcoin sono stati colpiti di più, con molti che sono scesi del 50% o più in poche ore.
I prezzi di alcuni token, come IOTX su Binance, hanno persino toccato brevemente lo zero a causa del caos.
Ma cosa ha esattamente iniziato questo crollo?
Per semplificare, pensate a questo come a una reazione a catena in un gioco di sedie musicali altamente leva.
Quando la musica si ferma, molti giocatori vengono costretti a uscire, rendendo le cose peggiori per tutti.
Passo 1: La Preparazione e perché il mercato era vulnerabile?
Il trading di criptovalute, specialmente sugli CEX, comporta spesso leva: prendere in prestito denaro per amplificare le scommesse sui movimenti dei prezzi.
I trader utilizzano conti "margine" dove mettono collaterale (come altre criptovalute) per prendere in prestito di più.
"Margine incrociato" significa che un pool di collaterale sostiene più operazioni su diversi asset.
Entro l'inizio di ottobre 2025, il mercato era surriscaldato:
Alta Leva Ovunque: I trader erano al massimo con le posizioni lunghe (scommesse che i prezzi sarebbero aumentati), specialmente negli altcoin e nei meme.
L'interesse aperto (scommesse totali) era alle stelle, rendendo il mercato fragile.
Mercato Diluito: Ora ci sono oltre 50 milioni di token (ci si aspetta che raggiungano i 100 milioni presto), diffondendo la liquidità sottile.
Molti sono meme di bassa qualità elencati per profitti rapidi da scambio, portando a cicli di pump-and-dump.
Trigger Esterni: I dazi di Trump hanno innescato questo crollo iniziale.
Bitcoin ed Ethereum sono scesi per primi, trascinando giù tutto il resto a causa delle alte correlazioni.
Gli altcoin erano particolarmente a rischio perché hanno libri d'ordine più sottili (meno acquirenti/venditori), quindi piccole vendite possono causare grandi cali.
Passo 2: Il Trigger e le Liquidazioni a Cascata
Una volta che i prezzi hanno iniziato a scendere (ad esempio, Bitcoin che rompe livelli chiave), è iniziato il vero danno.
Attivazione delle Liquidazioni Automatiche: Gli scambi vendono automaticamente il collaterale per coprire i prestiti quando le posizioni vanno in rosso.
Per gli utenti di margine incrociato, questo significa scaricare qualunque asset possiedano e spesso si tratta di altcoin per ripagare i prestiti.
Effetto Domino: Una liquidazione provoca ulteriori cali di prezzo, scatenando più liquidazioni. Oltre $550 milioni in posizioni future sono stati spazzati via in pochi minuti.
Questo ha creato una "cascata di liquidazioni" o "flush", dove il panico si diffonde rapidamente e ha causato oltre $20 miliardi in liquidazioni.
E questo è esattamente il motivo per cui dico sempre di stare attenti alla leva.
Finire con una nota positiva: Non arrenderti mai, se sei stato colpito non preoccuparti, rimbalzerai più forte.
se la storia si ripete, eventi come questi avviano effettivamente il più grande bull run.
Il crollo del Covid nel 2020 ha avviato la stagione degli altcoin del 2021, il crollo di FTX e Luna ha segnato il fondo di $15.400 per Bitcoin e ora è salito di 8 volte da lì.
Penso che vedremo ancora un Q4 parabolico e i marker di mercato hanno solo preparato il terreno per questo con tutte le posizioni lunghe spazzate via.
