Introduzione
Se hai esplorato risparmi in criptovalute, staking o piattaforme DeFi, è quasi certo che ti sia imbattuto in due termini simili: APR e APY. Spesso vengono mostrati fianco a fianco, a volte persino usati in modo intercambiabile, il che può essere confuso per i principianti. Nonostante suonino simili, questi due indicatori misurano i rendimenti in modi diversi, e questa differenza può influire significativamente su quanto si guadagna effettivamente nel tempo.
Comprendere come funzionano APR e APY, e quando viene utilizzato ciascuno, è fondamentale se si desidera confrontare i prodotti con precisione e prendere decisioni informate riguardo ai propri asset digitali.
Che cos'è l'APR?
APR sta per tasso percentuale annuo. Rappresenta l'interesse semplice guadagnato su un investimento, o pagato su un prestito, in un anno. Il punto chiave è che l'APR non include l'effetto della capitalizzazione.
Immagina di depositare 10.000 dollari in un conto che offre un APR del 20%. Dopo un anno, guadagni 2.000 dollari di interessi, portando il tuo saldo a 12.000 dollari. Se lo stesso tasso si applica nel secondo anno, guadagnerai altri 2.000 dollari, raggiungendo 14.000 dollari. Il calcolo degli interessi si applica sempre solo al tuo capitale iniziale, non agli interessi precedentemente guadagnati.
Per questo motivo, l'APR è semplice e facile da comprendere. Ti fornisce un tasso annuo fisso e chiaro, ma non riflette ciò che accade quando gli interessi vengono pagati e reinvestiti regolarmente.
Che cos'è l'APY?
APY, o tasso percentuale annuo effettivo, tiene conto della capitalizzazione. La capitalizzazione significa guadagnare interessi non solo sul tuo deposito iniziale, ma anche sugli interessi accumulati nel tempo.
Se quel medesimo APR del 20% viene capitalizzato mensilmente, gli interessi vengono aggiunti al tuo saldo ogni mese. Di conseguenza, l'importo che guadagna interessi aumenta gradualmente. Invece di terminare l'anno con 12.000 dollari, finiresti con circa 12.194 dollari. Con la capitalizzazione giornaliera, il totale aumenterebbe leggermente di più, arrivando a circa 12.213 dollari.
Più frequentemente gli interessi si capitalizzano, maggiore diventa il rendimento finale. Su orizzonti temporali più lunghi, questo effetto diventa ancora più evidente. La capitalizzazione è la ragione per cui l'APY è quasi sempre superiore all'APR quando gli interessi vengono pagati più di una volta all'anno.
Il rapporto tra APR e APY
L'APR è un valore fisso, mentre l'APY dipende da quanto spesso gli interessi si capitalizzano. Puoi pensare all'APR come al tasso base e all'APY come al risultato reale una volta inclusa la capitalizzazione.
Ad esempio, un APR del 20% capitalizzato mensilmente si converte in circa il 21,94% di APY. Se capitalizzato giornalmente, diventa circa il 22,13% di APY. Il tasso in sé non è cambiato, ma la frequenza della capitalizzazione ha aumentato il rendimento annuo effettivo.
Un modo semplice per ricordare la differenza è che "rendimento" riflette ciò che ottieni effettivamente, mentre "tasso" riflette il tasso dichiarato prima degli effetti della capitalizzazione.
Come confrontare correttamente APR e APY
Poiché alcuni prodotti annunciano l'APR e altri l'APY, i confronti possono essere fuorvianti. Un prodotto con un APY più alto non supera automaticamente uno con un APR più basso a meno che entrambi i valori non siano convertiti nello stesso formato.
Questo è particolarmente importante nel mondo della crittografia e del DeFi. Le piattaforme di staking, i protocolli di prestito e le fattorie di rendimento potrebbero mostrare i rendimenti utilizzando convenzioni diverse. Prima di scegliere tra di loro, è saggio convertire l'APR in APY o viceversa, utilizzando le stesse ipotesi di capitalizzazione. Altrimenti, potresti confrontare numeri che non riflettono la stessa realtà.
È anche importante verificare la frequenza della capitalizzazione. Due prodotti potrebbero annunciare lo stesso APR, ma quello che capitalizza giornalmente genererà un rendimento maggiore rispetto a quello che capitalizza mensilmente.
Un avviso speciale sull'APY nella crittografia
Nel mondo della crittografia, l'APY si riferisce spesso ai rendimenti pagati in token, non al valore in valuta fiat. Questa distinzione è importante perché i prezzi delle criptovalute possono essere molto volatili. Potresti guadagnare un alto APY in token mentre il prezzo di mercato di quei token cala. In termini fiat, il tuo investimento potrebbe valere meno anche se il saldo in token è aumentato.
Per questo motivo, è essenziale leggere attentamente le descrizioni dei prodotti e capire se l'APY si riferisce ai premi in token, ai rendimenti stimati o ai rendimenti effettivamente realizzati. Fare la tua ricerca personale e comprendere i rischi sottostanti è altrettanto importante quanto capire la matematica.
Considerazioni finali
APR e APY potrebbero sembrare simili, ma raccontano storie diverse riguardo al funzionamento degli interessi. L'APR mostra un tasso annuo semplice, mentre l'APY rivela il vero potere del capitalizzazione. La differenza tra i due aumenta man mano che la capitalizzazione diventa più frequente e si estendono i periodi temporali.
Ogni volta che valuti un prodotto di risparmio, di staking o di DeFi, prenditi un momento per confermare quale metrica viene utilizzata. Convertire l'APR e l'APY allo stesso termine ti aiuterà a confrontare le opzioni in modo accurato e a evitare sorprese. Nel settore finanziario, la chiarezza è spesso il primo passo verso decisioni più intelligenti.
