Il 2026 sarà sicuramente l'anno del risparmio in cripto. Da un lato, la scarsa performance delle criptovalute di nicchia sta riducendo progressivamente la propensione al rischio degli utenti; la grande ondata di crescita a fine 2025 ha già rimosso una parte del leverage dal settore. Dall'altro lato, l'iscrizione di Circle, l'arrivo di nuove stablecoin supportate da grandi istituzioni, dimostra che il modello di sussidio del mercato finanziario è ancora valido. Negli ultimi settimane, gli eventi su Binance e su altre piattaforme centralizzate (CEX) e wallet ricordano i sussidi dell'era dell'Internet per il trasporto e la consegna a domicilio. Un APY affidabile tra il 10% e il 30% potrebbe diventare la norma.

In questo contesto attuale, ritengo che i punti più importanti per valutare la affidabilità di un progetto di risparmio siano i seguenti:

1) L'affidabilità del contesto: a chi stai affidando i tuoi soldi?

2) Affidabilità del modello di business: da dove proviene il rendimento?

3) Affidabilità dei dati: i dati sono verificabili?

Ad esempio, analizziamo Unitas, appena lanciato su Binance Boost, con questo approccio:

#Conclusione: sentiti libero di partecipare durante il periodo dell'evento

1) Affidabilità del contesto. Dal mio punto di vista, i grandi fondi si affidano solo a piattaforme di alto livello (Top 2 a livello globale + Top 2 in Europa e Nord America) + ai progetti iniziati su Binance, specialmente quelli che rientrano nel periodo dell'evento Binance Wallet. Due ragioni: in primo luogo, prima dell'evento su Binance, i progetti vengono sottoposti a una serie di valutazioni (DD), compresa sicurezza, contesto del progetto, meccanismi, ecc.; in secondo luogo, l'evento su Binance impone clausole e limitazioni aggiuntive, riducendo ulteriormente la probabilità di fuga. L'evento Boost è orientato al risparmio di piccole somme, ma il TVL totale del protocollo non è ancora elevato. Risparmiare direttamente sul sito ufficiale del progetto, aspettando un ritorno futuro, è anch'esso accettabile (senza limiti, senza considerare il Token, con un rendimento annuo intorno al 13%).


2) Affidabilità del modello di business. In parole povere, da dove proviene il rendimento? I punti chiave sono due: ① il rendimento è sostenibile? ② il rendimento è reale? Il modello di Unitas si basa principalmente sulla combinazione di CEX e JLP per costruire una strategia Delta Neutral. In condizioni di copertura completa, i rischi potenziali riguardano solo quelli legati a JLP e al CEX stesso, con una probabilità estremamente bassa.

3)





Affidabilità dei dati. In genere, ogni progetto afferma che i suoi asset sono trasparenti e verificabili, ma ci sono ancora molti casi di truffe. Il motivo principale è che molti progetti elencano semplicemente gli asset, ma non riescono a dimostrare effettivamente il controllo (ad esempio, i cosiddetti 'crediti commerciali', o asset che non sono realmente affidabili, come l'uso di un token emesso da loro stessi come prova), oppure pubblicano presunti 'certificati contabili' per ingannare gli utenti poco informati.

L'affidabilità dei dati dipende da due fattori fondamentali:

1) Gli asset devono essere completamente visibili sulla blockchain o custoditi da un terzo affidabile. Allo stesso modo del settore finanziario tradizionale, dove i fondi del conto azionario sono custoditi da una banca, evitando che il broker abbia accesso diretto ai fondi. Nel mondo delle criptovalute, se i fondi sono gestiti direttamente dal progetto, indipendentemente dalla tecnologia utilizzata, è come inviare denaro al portafoglio caldo del fondatore del progetto.

Al momento, gli istituti di custodia terzi più affidabili sono: Bitgo, Fireblocks, Coinbase Custody. Nel caso di exchange centralizzati, Ceffu (connesso a Binance) è generalmente la scelta migliore

2) La prova degli asset è fornita da un ente terzo indipendente. C'è un dettaglio importante: alcuni progetti si rivolgono a istituti di audit o di prova di dubbia reputazione, facendo da soli la prova per se stessi, come se la mano sinistra desse prova alla destra. Queste prove non hanno alcun valore. Solo istituti più grandi e con clienti più diversificati sono più affidabili. Ad esempio, le Big Four non potrebbero mai collaborare con progetti di nicchia. Se un ente terzo di verifica ha molti progetti principali tra i suoi clienti, la probabilità che colluda con uno specifico progetto è estremamente bassa.

Unitas è uno dei progetti migliori nel settore delle criptovalute. Il custodia dei fondi include sia la catena (multisig, completamente trasparente) che la parte CEX (gestita da Ceffu). La prova degli asset è fornita da cinque istituti diversi. Tra questi, l'Accountable Proof of Solvency ha attualmente 10 clienti pubblicati, con un volume di fondi superiore ai 2 miliardi di dollari. ht digital e Promus hanno inoltre molti clienti principali; a mio parere, questi tre sono abbastanza affidabili.