Il gigante della banca di Wall Street JPMorgan prevede una continuazione — e potenziale accelerazione — del flusso di capitale nei mercati delle criptovalute nel 2026, trainato sempre di più dagli investitori istituzionali dopo un anno record nel 2025. Gli analisti della società affermano che questa tendenza evidenzia una crescente fiducia nelle attività digitali come una classe di investimento legittima.
Secondo la più recente ricerca di JPMorgan, il capitale totale che ha fluito nei mercati delle criptovalute ha raggiunto quasi 130 miliardi di dollari nel 2025, segnando un aumento di circa un terzo rispetto al 2024 e stabilendo un nuovo record annuale.
Questo annuncio è seguito dall'affermazione pubblica di Nikolaos Panigirtzoglou, Direttore Generale della Strategia di Mercato Globale di JPMorgan, e del suo team, secondo cui l'impennata prevista degli investimenti istituzionali per quest'anno dovrebbe essere principalmente guidata dalle nuove regolamentazioni cripto rilasciate, come l'Act di Chiarezza negli Stati Uniti.
Inoltre, con queste regolamentazioni presenti sul mercato, l'amministratore di JPMorgan ha affermato che sempre più istituzioni dimostreranno un maggiore interesse nell'adozione delle criptovalute e miglioreranno le attività legate al cripto, come il finanziamento del capitale di rischio cripto, fusioni e acquisizioni, e offerte pubbliche iniziali in settori significativi, tra cui emittenti di stablecoin, aziende di pagamenti, scambi, fornitori di portafogli, infrastrutture blockchain e servizi di custodia.
Gli analisti di JPMorgan prevedono un aumento delle attività di investimento istituzionale nel settore cripto
Per determinare i flussi totali di capitale nei mercati cripto, gli analisti di JPMorgan hanno considerato diversi fattori chiave. Tra questi figurano i flussi provenienti da fondi negoziati in borsa (ETF), le tendenze proposte dai future CME, i finanziamenti per iniziative cripto e gli acquisti di tesori digitali (DAT).
Riguardo all'incremento dello scorso anno, gli analisti hanno sostenuto che l'escalation sia principalmente attribuibile ai flussi verso ETF di BTC ed Ether, che secondo loro sono stati probabilmente guidati da investitori al dettaglio. Oltre a questo risultato, hanno anche scoperto che le aziende DAT hanno avviato notevoli investimenti fuori strategia in Bitcoin.
Mentre gli importanti investimenti nell'ecosistema cripto hanno suscitato entusiasmo nella comunità cripto, fonti hanno notato che l'industria ha anche registrato un drastico calo delle attività di acquisto relative ai future CME di Bitcoin ed Ethereum nel 2025 rispetto all'anno precedente. In questo momento specifico, gli investitori istituzionali e i fondi speculativi hanno ridotto il loro coinvolgimento nel settore.
Nel frattempo, va notato che nel 2025, più del 50% dei fondi diretti verso gli asset digitali, circa 68 miliardi di dollari, provengono da Trust per Asset Digitali.
Strategy Inc. da sola ha contribuito a circa 23 miliardi di dollari dei fondi totali. Questa cifra è paragonabile ai 22 miliardi di dollari specificamente allocati per l'acquisto di Bitcoin nel 2024. Inoltre, altri DAT hanno acquistato circa beni digitali per 45 miliardi di dollari l'anno scorso, rappresentando un aumento netto rispetto ai 8 miliardi di dollari registrati l'anno precedente.
Mentre queste società quotate effettuavano questi acquisti, lo facevano all'inizio dell'anno. A ottobre hanno ridotto la loro capacità di acquisto. Alcune delle attività colpite da questa decisione includono gli acquisti di attori chiave del settore, come Strategy e BitMine.
Il finanziamento del capitale di rischio cripto registra una crescita lenta
Gli analisti hanno notato che il finanziamento del capitale di rischio cripto ha anche contribuito al flusso generale di capitale. Tuttavia, hanno affermato che il suo contributo era significativamente inferiore ai picchi registrati negli anni 2021 e 2022.
Nel frattempo, i rapporti indicavano che mentre il numero totale di finanziamenti del capitale di rischio cripto ha registrato una crescita minima lo scorso anno rispetto al 2024, il numero di accordi conclusi è diminuito drasticamente, spinto da uno spostamento di attenzione verso round di finanziamento più avanzati. In questo periodo, anche i finanziamenti per iniziative di fase iniziale sono calati fortemente durante l'anno.
Per diversi analisti, la crescita lenta osservata nel finanziamento del capitale di rischio cripto è stata una sorpresa, considerando che le regolamentazioni statunitensi stanno creando un ambiente favorevole per le attività legate al cripto.
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