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Spark Protocol è una delle tante innovazioni che porteranno prosperità all'ecosistema MakerDAO nell'era di Endgame.

Il 9 maggio 2023, il protocollo stablecoin decentralizzato MakerDao ha annunciato il lancio ufficiale del protocollo Spark front-end, che consente a DAI di eseguire varie operazioni in modo interattivo. Il suo primo prodotto è Spark Lend (fork Aave v3). Attualmente, il collaterale supporta ETH, stETH, DAI e sDAI. Il protocollo raggiunge un tasso di interesse fisso dell'1,11% collegandosi al modulo D3M di Maker DAO. Il punto di partenza di questo accordo è fornire agli utenti DAI funzioni che Maker non ha mai fornito prima e espandere la quota di DAI nel mercato delle stablecoin ampliando l'ambito di applicazione di DAI.

Quindi, cosa significa il lancio del protocollo Spark per l'ecosistema complessivo di MakerDAO? Come esercita il suo effetto unico? Quali lezioni si possono trarre da questo per lo sviluppo e l’innovazione di altri ecosistemi?

Il background ecologico del protocollo Spark: MakerDAO e DAI

Maker DAO è una piattaforma decentralizzata in esecuzione sulla blockchain di Ethereum che offre agli utenti l'opportunità di generare Dai, una stablecoin ancorata al dollaro. Gli utenti possono utilizzare le proprie risorse digitali (come ETH) come garanzia per generare Dai in base alle proprie esigenze.

Inoltre, Maker DAO emette anche un token di governance chiamato MKR, che viene utilizzato per pagare interessi, commissioni e partecipare alla votazione sui parametri di sistema. L'obiettivo di Maker DAO è stabilire un sistema finanziario che sia giusto, trasparente e libero da interferenze da parte degli intermediari.

Dai è una stablecoin il cui valore è stabile rispetto al dollaro USA. Una stablecoin è una valuta digitale ancorata a un asset di riserva “stabile”, come il dollaro USA o l’oro, ed è progettata per ridurre la volatilità dei prezzi delle criptovalute non ancorate come Bitcoin.

Maker DAO, il creatore di Dai, sfrutta la natura decentralizzata della blockchain di Ethereum per consentire agli utenti di prendere in prestito e prendere in prestito Dai utilizzando le proprie risorse digitali come garanzia. Dai è supportato da garanzie crittografiche pubbliche e trasparenti e tutte le informazioni collaterali sono visualizzabili sulla blockchain di Ethereum. Inoltre, Dai è governato da una comunità di possessori di token MKR che decidono le impostazioni dei parametri del sistema attraverso il voto.

Ad oggi, Maker DAO è diventato il secondo più grande protocollo di lock-up nell’ecosistema della finanza decentralizzata (DeFi), con un volume di lock-up di 7,1 miliardi di dollari. La stablecoin Dai da essa emessa è al primo posto tra tutte le stablecoin decentralizzate in termini di circolazione.

Fine del gioco

“EndGame” di MakerDAO è una proposta di ristrutturazione e miglioramento a lungo termine volta a decentralizzare e diversificare l’ecosistema Maker. Prevede l’introduzione di nuove funzionalità e prodotti per migliorare la funzionalità e l’adozione di DAI, compreso il chiarimento di regole specifiche (da implementare immediatamente dopo l’adozione della proposta Maker Constitution MIP), incentivi alla partecipazione alla governance (da implementare più avanti nel 2023), complessità operativa Passaggio da MakerDAO a SubDAO (implementato nel 2024) e altro ancora.

Spark Protocol è una delle tante innovazioni che l'era Endgame porterà all'ecosistema MakerDAO.

La prima incursione in acqua di Spark Protocol: Spark Lend

Panoramica del meccanismo

La prima versione del protocollo Spark attualmente lanciata è Spark Lend. Essendo un protocollo di mercato della liquidità decentralizzato e non custodito, Spark Lend consente agli utenti di partecipare come fornitori o mutuatari. I fornitori forniscono liquidità al mercato per guadagnare un reddito passivo, mentre i mutuatari possono contrarre prestiti su base sovracollateralizzata (permanente) o sottocollateralizzata (liquidità a blocco unico).

Spark Lend è collegato al D3M (Direct Deposit Dai Module) di Maker, un sistema che consente le interazioni tra l'ecosistema Maker e i pool di prestito di terze parti. La connessione tra il protocollo Spark e D3M di Maker mira a collegare la liquidità di Maker con una soluzione DeFi completa, consentendo agli utenti di prendere in prestito DAI a un tasso di interesse più competitivo attraverso l'utilizzo della linea di credito di MakerDAO, con un tasso di interesse annuo iniziale di solo 1,11% .

Il modulo D3M (Directly Deposit Dai) è uno strumento che consente a MakerDAO di creare Dai e depositarlo in altri protocolli di prestito come Aave e Compound sulla blockchain di Ethereum. Con questo strumento, MakerDAO può influenzare le tariffe DAI in questi protocolli e fornire agli utenti DAI maggiore liquidità e stabilità.

In quanto Maker Vault, D3M utilizza token di deposito provenienti da protocolli di prestito come aDAI o cDAI come garanzia. L'importo di DAI creato e depositato da D3M dipende dal tasso di prestito obiettivo stabilito dalla governance di Maker.

Per quanto riguarda la connessione tra il protocollo Spark e il D3M di Maker, il post di MakerDAO afferma: “Questa linea di credito all'ingrosso diretta in DAI inietta e bilancia automaticamente la nuova liquidità DAI in Spark Lend e consente ai suoi utenti di accedere ai migliori tassi di interesse del mercato.

sDAI

Il prodotto Spark Lend di Spark Protocol introduce anche una versione tokenizzata della stablecoin DAI, depositata come DAI Savings Rate (DSR). La versione tokenizzata si chiama sDAI. Tuttavia, i rendimenti sono attualmente bassi, pari a solo l’1,1% sui depositi DAI. Utilizza inoltre il modulo di stabilità del peg per aiutare a connettere l'infrastruttura di liquidità e fornire lo scambio istantaneo di DAI e sDAI con USDC.

DSR (Dai Savings Rate), consente ai titolari di Dai di guadagnare interessi sui loro depositi Dai. DSR è un modulo speciale nel sistema di contratto intelligente MakerDAO che paga continuamente i depositi del tasso di risparmio Dai su ogni blocco. Il DSR è stabilito dalla governance del produttore, che può bilanciare l’offerta e la domanda di DAI modificando il DSR e influenzando la stabilità di DAI. Il DSR è un'opzione interessante per gli utenti DAI che desiderano guadagnare un reddito passivo dalle stablecoin.

Sebbene i rendimenti attuali possano essere bassi, gli utenti della finanza decentralizzata sono già diffidenti nei confronti dei protocolli che offrono rendimenti rischiosi, elevati e spesso insostenibili. Pertanto, Maker si concentra sulla fornitura di stabilità, liquidità e rischio significativamente ridotto.

Dopo il lancio di Spark Lend, Phoenix Labs mira a continuare a fornire nuovi prodotti e funzionalità. Nella roadmap del 2023 sono inclusi i tassi di interesse fissi di Spark, gli oracoli elastici, il supporto cross-chain, il supporto al trasferimento dei Maker e il bootstrap di EtherDAI.

Laboratori della Fenice

Phoenix Labs, in qualità di team di sviluppo di Spark Proocol, mira a introdurre nuovi prodotti decentralizzati nell'ecosistema Maker. La nostra missione è aiutare MakerDAO a crescere e innovare nello spazio decentralizzato e tutto ciò che Phoenix Labs costruirà avrà DAI al centro.

MakerDAO sarà proprietario di tutti i prodotti creati da Phoenix Labs, pertanto erediterà il sistema di governance già consolidato di Maker. Maker Governance, d’altro canto, gestirà tutti i contratti intelligenti attraverso la votazione per adeguare i parametri del sistema e aggiungere nuove garanzie.

MakerDAO sta espandendo la propria base utenti e la propria linea di prodotti espandendo i propri prodotti e servizi, come il lancio del protocollo Spark, e muovendosi verso la sua visione di diventare una piattaforma completamente decentralizzata. L’introduzione del protocollo Spark non solo migliora le capacità di prestito DAI di MakerDAO, ma ne aumenta anche ulteriormente l’attrattiva per gli utenti.

Inoltre, attraverso il piano "EndGame", Maker DAO scomporrà la propria attività in più SubDAO basati su argomenti diversi per migliorare la flessibilità del protocollo. L'emergere del protocollo Spark dimostra semplicemente il potenziale dei Creator SubDAO di innovare e creare valore oltre al protocollo Maker secondo questo modello. Questi SubDAO possono innovare all'interno della struttura del protocollo per fornire agli utenti più servizi e valore.

Queste innovazioni e nuovi servizi migliorano i casi d’uso di DAI, consolidando ulteriormente la sua leadership nel campo delle stablecoin decentralizzate. Queste iniziative dimostrano che MakerDAO non sta solo espandendo il proprio ambito di attività, ma sta anche migliorando il valore dei suoi prodotti attraverso l'innovazione per soddisfare le esigenze di un numero maggiore di utenti e mantenere la propria competitività sul mercato.

Riferimenti:

[1] Maker DAO: MIP116: D3M per Spark Lend 

[2] Maker DAO: annuncio di Phoenix Labs e Spark Protocol

[3] Spark Document Hub