JPMorganのアナリストによると、暗号資産投資製品は2025年に記録的な1300億ドルの資金流入を達成し、2026年にはさらに増加が予想されています。これは主に機関投資家の参加が背景にあると考えられています。
ザ・ブロックが引用した報告書によると、JPMorganは、特にアメリカでの規制の明確化が進んでいることにより、デジタル資産への資金流入の次のフェーズを支える可能性が高いと述べています。これはETFにとどまらず、ベンチャーキャピタル、合併・買収、そして暗号資産セクターにおける公開上場へと拡大する見込みです。
規制の明確化が重要な触媒と見なされる
JPMorganのアナリストは、追加の暗号資産規制、特に米国のCLARITY法案の提案が、機関投資家の信頼を著しく高める可能性があると指摘した。明確なルールが整うことで、以下においてより深い参加が促進される見通しである：
暗号資産およびステーブルコイン投資ファンド
ベンチャーキャピタルおよび初期段階の資金調達
取引所、決済会社、インフラプロバイダーを含むM&A活動
ステーブルコイン発行者および暗号資産ネイティブ金融企業の潜在的なIPO
同銀行は、規制がますます制約ではなく、大規模な機関投資家の導入を促進する要因と見なされるようになっていると指摘した。
ETFが2025年の流入を主導したが、勢いが移行しつつある
報告書によると、ビットコインおよびイーサリアムのETFが2025年の流入の大部分を占めており、初期段階では小規模投資家（リテール投資家）の需要が中心だったと考えられる。さらに、戦略外のデジタル資産財務会社からの追加的な支援があり、これらは一年を通じて資産の一部として暗号資産をバランスシートに組み入れた。
しかし、JPMorganは2025年10月以降、財務会社の購入が明確に減速していることを観察した。これにより、今後は規制された投資商品や機関投資家に比べ、この需要源の役割が小さくなる可能性があると示唆している。
ベンチャーキャピタル活動は混合のサインを示している
2025年に全体的な暗号資産ベンチャーキャピタル投資は小幅に増加したものの、報告書は取引件数の急減を指摘し、投資家間の慎重さが高まっていることを示している。初期段階の資金調達活動は著しく鈍化しており、規制および収益の可視性が明確な成熟したプロジェクトに焦点が当たるより選択的な環境が形成されていることを示している。
これにもかかわらず、JPMorganは、2026年も機関投資の流入が持続的に resilient であると予想している。これは、規制された製品、大規模なデジタル資産、決済およびステーブルコインに関連するインフラに資金が再配分されるためである。
見通し：2026年の機関主導の成長
JPMorganは、暗号資産市場が新たな段階に入り、小規模なリテールの投機ではなく、機関投資が資金流入の主要な駆動要因となると結論づけた。規制の改善と市場インフラの成熟により、同銀行は今年、暗号資産ファンドへの流入が持続的に増加する条件が整いつつあると見ている。
