トークン化された銀の取引量は、銀の価格が記録的な高値に急上昇する中でオンチェーンで爆発的に増加しており、供給のストレス、マクロの不確実性、伝統的な市場での極端なボラティリティの中でのコモディティへのブロックチェーンベースのエクスポージャーに対する投資家の需要の高まりを示しています。
オンチェーンデータは、銀の先物とETFが急騰する中で、トークン化された銀のバージョンがそれに続き、場合によっては伝統的な市場活動を上回ったことを示しており、実世界資産（RWA）のトークン化の背後にあるモメンタムを強化しています。
トークン化された銀の取引が1ヶ月で1,200%急増
シルバーへの関心は、トークン化された市場にも広がりつつあります。RWA.xyzのデータによると、iShares Silver Trust (SLV)のトークン化されたバージョンは次のように記録しました：
1,200%の月間オンチェーントランスファーボリュームの急増
保有者数が300%増加
~過去30日間で純資産価値が40%上昇
この急増は、シルバー先物やETFにおけるボラティリティと流入の増加を反映しているが、投資家がより迅速で部分的かつ国境を越えた商品へのアクセスのためにブロックチェーンを利用していることも強調しています。
トークン化により、商品、不動産、プライベートエクイティ、ファンドなどの現実の資産がオンチェーン上でデジタルトークンとして表現され、24/7取引、即時決済、そしてより広範なグローバルアクセスを可能にします。
特にトークン化されたSLVについては、米国以外の投資家は従来のブローカレッジインフラに依存することなく、シルバーへのエクスポージャーをミント、償還、および移転できます。
現物シルバーマーケットはペーパー価格から乖離しています
シルバーのラリーは、供給の逼迫によって推進されており、価格の動態は先物市場からますます乖離しています。
ストレスの主要な信号には以下が含まれます：
アジアでのCOMEX先物に対して2桁の現物プレミアム
ロンドンの先物曲線におけるバックワーデーション、現物シルバーが将来の配達価格を上回る取引 — 近くの供給不足の古典的な兆候
シルバーは80ドル以上で取引されており、歴史的に持続されることは稀です。
バックワーデーションは、買い手が即時の現物配達に対してより多くの支払いをする意向があることを示し、ペーパー市場が完全に反映できない供給制約を強調しています。
シルバーの記録的なラリーを引き起こしている要因は何ですか？
シルバーの急増は、構造的、産業的、マクロ経済的な力の収束によって促進されています：
1. 供給制約
中国が2024年1月1日から精製シルバーに輸出ライセンスを課す決定は、世界的な供給の減少の恐れを引き起こし、物理的市場をさらに逼迫させています。
2. 非弾力的な産業需要
シルバーは太陽光発電および光起電力製造にとって重要であり、需要は2024年以降、価格が3倍以上に上昇した後も堅調に推移しています。
3. マクロテールウィンド
将来の米国金利引き下げの期待と通貨の価値下落に対する長期的な懸念が、投資家を金やシルバーといったハード資産に向かわせています。
シルバーは暗号のように取引されます：極端なボラティリティが支配しています
シルバーの最近の価格動向は、ビットコインスタイルのボラティリティに驚くほど似ています。
週末に、シルバー：
数分で6%急増
その後、わずか1時間ほどで10%急落しました
市場の観察者たちは、この動きを現代の貴金属取引における最も激しい変動の一つとして強調し、流動性、レバレッジ、マクロポジショニングが伝統的に「安定した」資産を再形成していることを浮き彫りにしています。
このボラティリティは、12月に比較的抑制されていた暗号市場と対照的です。
トークン化されたシルバーはオンチェーン商品としての台頭を確認します
従来のシルバーマーケットとトークン化されたシルバーのオンチェーン間の平行ラリーは、RWAトークン化の長期的なケースを支持するもう一つのデータポイントを提供します。
投資家が求めるもの：
実資産
より迅速な決済
グローバルアクセス
従来の金融よりも低い摩擦
…トークン化された商品は、従来の金融の需要と暗号インフラストラクチャーの間の橋として現れています。
シルバーの爆発的なオンチェーン活動は、トークン化がもはやニッチな実験ではなく、市場のストレスとボラティリティの期間中にますます好まれるアクセス層であることを示唆しています。
主なポイント
トークン化されたシルバーのボリュームは30日で1,200%急増しました
保有者数は300%増加し、広範な参加を示しています
現物シルバーマーケットは明確な供給ストレスを示しています
価格の変動性は暗号スタイルの動きに匹敵します
オンチェーンRWAは引き続き実質的な牽引力を得ています