暗号業界は新たな段階に入った：投資家はもはや最も輝かしい新しいプロトコルや三桁の利回りを追い求めていない。代わりに、数十億ドルが急成長中のカテゴリ—オンチェーンネオバンク—に流れ込んでいる。これは、分散型金融をVenmoやRevolutのようにシンプルに感じさせながら、完全な自己保管を維持する消費者向けプラットフォームだ。
このピボットは、暗号が投機から実際のユーティリティへと移行する瞬間を示している。
暗号通貨がまだ解決していない核心的な問題：使いやすさ
10年にわたる爆発的な革新—レイヤー1、レイヤー2、DeFiの夏、NFTの狂乱、再ステーキング、そして実世界資産—の後、一つの明白な真実が残る：
ほとんどの人々は、ブロックチェーンの博士号なしには暗号を使用できません。
資産のブリッジング、ガス料金の管理、無限のスマートコントラクトの承認、複数のウォレットの管理は、主流のユーザーにとって依然として大きな障壁です。パワーユーザーが繁栄する一方で、一般の人々は最初の混乱したステップで諦めてしまいます。
賢い投資家は、今この摩擦を一時的な不便と見なすのではなく、兆ドルの採用への最大のボトルネックと見ています。
資本は新しいプリミティブではなく、抽象化に賭けています
2025〜2026年の資金調達トレンドは物語を明確に語っています：
VCは47番目の貸付プロトコルや23番目の流動的ステーキング派生商品への資金提供を停止しました。代わりに、既存のインフラの上に座り、複雑さを隠す企業を支援しています。
これらのオンチェーンネオバンクは、チェーン間の流動性を集約し、ガスとブリッジを自動化し、スマートアカウントの抽象化（ERC-4337）を埋め込み、利回りを得たり、安定コインを使ったり、暗号担保に対して借り入れたりするためのワンタップ体験を提供します。
このカテゴリでの最近の際立った資金調達：
Veera – モバイルファーストのオンチェーンバンキングアプリのための1000万ドル以上の資金調達で、組み込まれた金融アイデンティティスコア
Lava、Soul、Portaなどのアプリに対する同様のラウンドが今、ステルス中です
投資家は明確に言っています：
パイプは構築されました。今、美しい水栓に資金を提供します。
利回り追求から日常的な金融習慣へ
以前のDeFiの成長はほぼ完全にインセンティブ主導でした。ユーザーはトークンをファーミングし、利回りは崩壊し、TVLは消えました。
新しい世代のオンチェーンネオバンクはモデルをひっくり返します。彼らは粘着性のある日常的な行動に焦点を当てています：
高利回りの安定コイン貯蓄（自動複利化と手動請求なし）
BTCまたはETHでキャッシュバックが支払われる暗号デビットカード
瞬時の国境を越えた支払い
給与を自己保管型ウォレットに直接入金
オンチェーンの信用スコアによって駆動されるアンダーコラテライズドレンディング
これらの製品は、価格が横ばいまたは下落しているときでも人々が使用するため、ベアマーケットを生き延びる保持を生み出します。
オンチェーンアイデンティティ：伝統的金融が提供できない欠けた部分
これらのプラットフォームが貸出やリスクベースの製品を提供し始めると、彼らは銀行が抱えるのと同じ質問に直面します：中央集権的な信用情報機関なしで、どのようにユーザーをアンダーライティングしますか？
暗号で浮上している答え：プライバシーを保護する、ポータブルなオンチェーン評判システム。
たとえば、Veeraの金融アイデンティティスコアは、必要に応じて検証されたオフチェーンデータ（KYC）とオンチェーン取引履歴を組み合わせて、ユーザーが実際に所有し、プラットフォーム間で持ち運び可能な動的な信用プロファイルを生成します。
これは、従来の信用履歴がない推定17億人の未銀行成人にとって革命的である可能性がありますが、今では証明可能なオンチェーン活動の年数があります。
新興市場は真の成長エンジンです
米国と欧州のユーザーはすでにChase、Revolut、Nubankを持っていますが、ラテンアメリカ、アフリカ、東南アジア、南アジアの数億人は破綻したまたは存在しない銀行システムを持っています。
彼らにとって、オンチェーンネオバンクは暗号製品ではありません。それは単に彼らが今まで持っていた最高の銀行アプリです。
モバイルファースト、瞬時のオンボーディング、8〜12％の利回りを提供するUSDC貯蓄口座、ゼロ手数料の送金は、ローカルで利用可能なものを上回ります。これらの地域での採用曲線はすでに放物線的です。
2026年以降の投資家にとっての意味
このサイクルの勝者は、おそらく最もイデオロギー的に純粋なマキシマリストや、最も複雑な仮想マシンを持つプロトコルではないでしょう。
勝者は、暗号を最良の方法で退屈に感じさせるチームです。
あなたのお母さん、ドライバー、またはマニラのいとこが、毎日自己保管型ウォレットを使用していることに気づかずにいるとき、業界はついにスケールします。
そして、まさにそこがスマートマネーが現在賭けている場所です。
