Tokenizētā sudraba tirdzniecības apjomi ir eksplodējuši onchain, kamēr sudraba cenas pieaug līdz rekordaugstiem līmeņiem, norādot uz pieaugošo investoru pieprasījumu pēc blokķēdē balstītas ekspozīcijas pret izejvielām, ņemot vērā piegādes stresu, makro nenoteiktību un ekstrēmu svārstīgumu tradicionālajos tirgos.
Onchain dati rāda, ka, kad sudraba nākotnes līgumi un ETF pieauga, tokenizētās sudraba versijas sekoja - un dažos gadījumos apsteidza - tradicionālās tirgus aktivitātes, stiprinot momentum aiz reālo aktīvu (RWA) tokenizācijas.
Tokenizētā sudraba tirdzniecība pieaug par 1,200% vienā mēnesī
Interese par sudrabu arvien vairāk izplūst tokenizētos tirgos. Saskaņā ar datiem no RWA.xyz, tokenizētā versija iShares Silver Trust (SLV) reģistrēja:
1,200% pieaugums ikmēneša onchain pārsūtīšanas apjomā
300% pieaugums turētāju skaitā
~40% pieaugums neto aktīvu vērtībā pēdējās 30 dienās
Šis pieaugums atspoguļo pieaugošo svārstību un ieplūdes tendenci visā sudraba nākotnes un ETF tirgū, bet arī izceļ, kā investori virzās uz blokķēdes risinājumiem ātrākai, daļējai un bezrobežu piekļuvei precēm.
Tokenizācija ļauj reāliem aktīviem — tostarp precēm, nekustamajam īpašumam, privātajai kapitāla daļai un fondiem — tikt attēlotiem kā digitāliem žetoniem uz ķēdes, ļaujot tirgot 24/7, uzreiz norēķināties un nodrošināt plašāku globālu piekļuvi.
Speciāli tokenizētajam SLV, ne-ASV investori var izveidot, izpirkt un pārsūtīt eksponēšanos pret sudrabu, nepaļaujoties uz tradicionālo brokeru infrastruktūru.
Fiziskie sudraba tirgi atšķiras no papīra cenu noteikšanas
Sudraba kāpums ir saistīts ar fiziskā piedāvājuma sašaurināšanos, ar cenu dinamiku, kas arvien vairāk atšķiras no nākotnes tirgiem.
Galvenie stresa signāli ietver:
Divciparu fiziskie piemaksājumi Āzijā virs COMEX nākotnes līgumiem
Atpakaļdarbība Londonas nākotnes līgumu grafikā, kur spot sudrabs tirgojas virs nākotnes piegādes cenām — klasiskas pazīmes par tuvākā laika piedāvājuma trūkumu
Sudraba tirdzniecība tuvu 80+ dolāriem par unci, līmeņi, kas vēsturiski reti tiek noturēti
Atpakaļdarbība liecina, ka pircēji ir gatavi maksāt vairāk par tūlītēju fizisko piegādi, uzsverot piegādes ierobežojumus, kurus papīra tirgi var nepilnīgi atspoguļot.
Kas virza sudraba rekordaugsto kāpumu?
Sudraba kāpumu veicina struktūras, rūpnieciskie un makroekonomiskie spēki:
1. Piegādes ierobežojumi
Ķīnas lēmums ieviest eksporta licenci rafinētam sudrabam, sākot no 1. janvāra, ir palielinājis bažas par samazinātu globālo pieejamību, vēl vairāk sašaurinot fiziskos tirgus.
2. Neelastīgs rūpnieciskais pieprasījums
Sudrabs ir kritiski svarīgs saules enerģijas un fotovoltāiku ražošanā, ar pieprasījumu, kas paliek izturīgs pat pēc tam, kad cenas ir vairāk nekā trīskāršojušās kopš 2024. gada.
3. Makro pūliņi
Nākotnes ASV procentu likmju samazināšanas sagaidīšana kopā ar ilgtermiņa bažām par valūtas devalvāciju ir virzījusi investorus uz cietajiem aktīviem, piemēram, zeltu un sudrabu.
Sudrabs tirgojas kā kripto: ekstremāla svārstība pārņem
Sudraba nesenā cenu darbība ir izskatījusies dīvaini līdzīga Bitcoin stila svārstībām.
Nedēļas nogalē sudrabs:
Pārsprāga par 6% minūtēs
Pēc tam kritās par 10% tikai nedaudz vairāk kā stundas laikā
Tirgus novērotāji uzsvēra šo pāreju kā vienu no visspēcīgākajām svārstībām mūsdienu dārgmetālu tirdzniecībā, uzsverot, kā likviditāte, sviras efekts un makro pozicionēšana pārveido tradicionāli "stabilus" aktīvus.
Šī svārstība kontrastē ar kripto tirgiem, kas decembrī palikuši salīdzinoši nomākti.
Tokenizēts sudrabs apstiprina onchain preču pieaugumu
Paralēlais kāpums starp tradicionālajiem sudraba tirgiem un tokenizēto sudrabu onchain piedāvā vēl vienu datu punktu, kas atbalsta ilgtermiņa gadījumu RWA tokenizācijai.
Kā investori meklē:
Reāli aktīvi
Ātrāka norēķināšanās
Globāla piekļuve
Zemāka berze nekā tradicionālajā finansē
…tokenizētas preces parādās kā tilts starp TradFi pieprasījumu un kripto infrastruktūru.
Sudraba eksplozīvā onchain aktivitāte liecina, ka tokenizācija vairs nav nišas eksperimenta — bet arvien pieprasītāka piekļuves kārta tirgus stresa un svārstību periodos.
Galvenie secinājumi
Tokenizētā sudraba apjomi pieauga par 1,200% 30 dienās
Turētāju skaits pieauga par 300%, norādot uz plašu dalību
Fiziskie sudraba tirgi rāda skaidru piegādes spriedzi
Cenu svārstības konkurē ar kripto stila kustībām
Onchain RWAs turpina iegūt reālu ievērību