Bitcoin nie tylko się załamał. Jest systematycznie demontowany przez pięć zbieżnych sił, których większość traderów nadal w pełni nie rozumie.

Oto niewygodna prawda: Bitcoin spadł o 30% w porównaniu do swojego październikowego szczytu wynoszącego 126 000 $, a zwykłe wyjaśnienia, "manipulacja wielorybów," "wstrząs przed pompowaniem," już nie działają.

To nie jest przypadkowa zmienność. To jest strukturalne załamanie napędzane siłami zarówno wewnętrznymi, jak i zewnętrznymi w kryptowalutach. A jeśli ich nie rozumiesz, nadal będziesz łapany po złej stronie.

Pozwól, że to wyjaśnię.

1. Fed stał się jastrzębi — i zabił marzenia o cięciu stóp

Pamiętasz, kiedy wszyscy byli pewni, że grudzień przyniesie kolejne cięcie stóp i Bitcoin wzrośnie?

Fed obniżył stopy o 25 punktów bazowych. Ale konferencja prasowa Jerome'a Powella była zimnym prysznicem. Wyraźnie zaznaczył, że dalsze cięcia "nie są przesądzone" i że inflacja "jest daleka od zakończenia."

Rynki wyceniły 90% szans na cięcie stóp w grudniu. Po wystąpieniu Powella spadło to do 71%. Co ważniejsze, oczekiwania na cięcia w 2026 roku zniknęły. Bitcoin, który handlował z 46% korelacją z Nasdaq w tym roku, spadł razem z akcjami technologicznymi.

Oto rzecz: Bitcoin rozwija się w luźnych warunkach monetarnych. Gdy płynność się zaostrza, ryzykowne aktywa cierpią. A Fed właśnie sygnalizował, że będzie zaostrzał przez dłuższy czas.

2. Bank Japonii rzucił bombę

Ten temat przeszedł bez echa dla większości traderów kryptowalutowych, ale można powiedzieć, że to największy czynnik sprawczy.

Bank Japonii podniósł stopy z 0,50% do 0,75%, najwyżej od 30 lat. Dlaczego to ma znaczenie dla Bitcoina?

Dwa słowa: handel na jenie.

Przez lata traderzy pożyczali tani jen, aby finansować dźwigniowe zakłady na ryzykownych aktywach, w tym kryptowalutach. Gdy Japonia podnosi stopy, ten handel gwałtownie się kończy. Historycznie, podwyżki BOJ wywołały spadki Bitcoina o 20-31%.

Podwyżka w grudniu wysłała USD/JPY w strefę stresu 155-160 i zmusiła do likwidacji na rynku kryptowalut. Prawie $700 milionów w pozycjach zostało zlikwidowanych w ciągu kilku godzin.

3. Wypływy ETF osiągnęły rekordowe poziomy

Te same instytucjonalne pieniądze, które napędzały wzrost Bitcoina, teraz odchodzą.

Amerykańskie spotowe ETF-y Bitcoina straciły ponad $5 miliardów od listopada. Samo 16 grudnia zobaczyło wypływ $277 milionów. Wypływ 7-dniowy wyniósł $350 milionów. IBIT BlackRock - lider rynku - prowadził exodus z $210 milionami w jednorazowych wykupach.

ETF-y miały być "strukturalnym popytem", który stabilizowałby Bitcoina. Zamiast tego stały się odwrotem płynności. Kiedy instytucje de-riskują, sprzedają ETF-y jako pierwsze. A w tej chwili, mocno de-riskują.

4. Długoterminowi posiadacze realizują zyski

To jest część, która powinna cię najbardziej niepokoić.

Według Deutsche Bank, długoterminowi posiadacze Bitcoina pozbyli się około 800,000 BTC w ciągu ostatniego miesiąca - największy taki ruch od stycznia 2024.

To nie są słabe ręce sprzedające w panice. To inwestorzy, którzy przetrwali wiele cykli, w końcu decydując, że $126,000 to wystarczająco dużo. Gdy diamentowe ręce stają się sprzedawcami, dynamiczny układ podaży i popytu dramatycznie się zmienia.

5. Dźwignia została wypompowana - ale może nadejść więcej bólu

Struktura rynku Bitcoina była krucha przed grudniem. Przepełnione długie pozycje, wysokie stawki finansowania oraz niska płynność w weekendy stworzyły idealne warunki do kaskady.

Pazdziernikowy krach likwidacyjny zlikwidował $19 miliardów w ciągu jednego dnia. Od tego czasu dźwignia została odbudowana. A przy testowaniu wsparcia na poziomie $84,000, kolejna likwidacja nie jest wykluczona.

Indeks Strachu i Chciwości wynosi 17 - skrajny strach. Historycznie, często jest to sygnał do zakupu kontrariańskiego. Ale może też spaść jeszcze niżej.

Obraz techniczny: $70K jest w grze

Oto, co mówią wykresy:

  • Bitcoin wielokrotnie nie zdołał przełamać oporu na poziomie $90,000

  • Wsparcie na poziomie $84,000 jest pod presją

  • Jeśli się złamie, analitycy obserwują strefy $72,000-$68,000 jako następne

  • Doświadczony trader Peter Brandt ostrzega, że paraboliczny łuk "pękł" i widzi potencjalny spadek do $25,000 w najgorszym przypadku

Wzór rosnącego szerokiego klina - typowo sygnał odwrócenia niedźwiedziego - kształtował się przez tygodnie. Złamanie mogłoby przyspieszyć sprzedaż.

Co teraz?

Bądźmy szczerzy: to nie oznacza, że Bitcoin jest martwy. Oznacza to, że faza łatwego pieniądza dobiegła końca.

Czynniki napędzające ten spadek mają głównie charakter makroekonomiczny, a nie specyficzny dla kryptowalut. To w rzeczywistości ważne. Oznacza to, że gdy warunki się zmieniają, gdy Fed zmienia kierunek na łagodny, gdy Japonia stabilizuje się lub gdy napływy ETF się odwracają, Bitcoin ma przestrzeń do odbicia.

Ale timing ma znaczenie. A w tej chwili ścieżka najmniejszego oporu wciąż prowadzi w dół.

Na co zwracają uwagę mądrzy traderzy:

  • Język Fedu: Jakiekolwiek wskazanie na łagodność na początku 2026 roku może szybko zmienić sentyment.

  • Napływy ETF: Obserwuj kolejne dni napływu jako sygnał odwrócenia

  • $84K wsparcie: Czyste złamanie poniżej otwiera drzwi do $70K

  • Polityka BOJ: Dalsze podwyżki wydłużyłyby unwind carry trade

Podsumowanie

Bitcoin nie jest sprzedawany z powodu manipulacji czy losowej zmienności. Sprzedaje się, ponieważ globalna płynność się zaostrza, instytucje de-riskują, a długoterminowi posiadacze realizują zyski.

Zrozumienie "dlaczego" nie sprawi, że straty będą mniej dotkliwe. Ale pomoże ci przygotować się na to, co nastąpi.

Pytanie nie brzmi, czy Bitcoin się odbije. Pytanie brzmi, czy nadal będziesz w grze, gdy to nastąpi.

Gdzie myślisz, że Bitcoin osiągnie dno? Podaj swoje cele poniżej.

#Bitcoin #BTC #CryptoMarket #FederalReserve #Trading