Rynki akcji azjatyckich rozpoczęły silny wzrost w 2026 roku w czwartek, napędzane przez akcje półprzewodników i sztucznej inteligencji, podczas gdy Bitcoin miał trudności ze znalezieniem impetu pomimo ogólnego sentymentu skłaniającego do ryzyka.
Shanghai Biren Technology, pierwsza chińska startup GPU notowana w Hongkongu, więcej niż podwoiła swoją wartość w dniu debiutu giełdowego. Akcje otworzyły się po 35,70 HK$, znacznie powyżej ceny IPO wynoszącej 19,60 HK$, i wzrosły aż o 119%, osiągając 42,88 HK$.
Debiut Biren w Hongkongu uruchamia wyścig o chipy AI.
Oferta zarejestrowała niezwykłe zapotrzebowanie, przy czym inwestorzy detaliczni zażądali akcji 2.347 razy więcej niż oferta, a zamówienia instytucjonalne osiągnęły 26 razy dostępne akcje. Firma zebrała 5,58 miliarda HK$ (717 milionów dolarów), a jej wartość szacowana jest na około 11 miliardów dolarów.
Według analityków, chińskie startupy AI osiągają rynki publiczne szybciej niż ich amerykańskie odpowiedniki, dzięki sprzyjającym politykom wewnętrznym i jaśniejszym ścieżkom do dochodów przedsiębiorstw. Tendencja ta odzwierciedla dwa różne podejścia do rozwoju AI między tymi dwiema supermocarstwami: szybka komercjalizacja w Chinach i bardziej kontrolowana, badawcza strategia w Stanach Zjednoczonych.
Założona w 2019 roku, Biren rozwija uniwersalne GPU i inteligentne systemy obliczeniowe. Firma przyciągnęła uwagę w 2022 roku dzięki chipowi BR100, przedstawionemu jako krajowa alternatywa dla zaawansowanych procesorów Nvidii. Mimo że została umieszczona na liście podmiotów w Waszyngtonie w październiku 2023 roku, zainteresowanie inwestorów pozostało wysokie.
Kunlunxin Baidu złożył wniosek o IPO w Hongkongu.
Aby wzmocnić jeszcze momentum AI, Baidu potwierdził w piątek, że jego dział półprzewodników Kunlunxin złożył wniosek o notowanie na giełdzie w Hongkongu. Ten ruch sygnalizuje stałe przyspieszenie w dążeniu Chin do opracowania krajowych alternatyw, w odpowiedzi na ograniczenia eksportowe nałożone przez Stany Zjednoczone.
Pipeline IPO w Hongkongu pozostaje zatłoczony przez firmy AI i producentów chipów. Zhipu AI i Iluvatar CoreX zadebiutują 8 stycznia, podczas gdy tylko w Nowy Rok złożono aż siedem nowych wniosków o notowanie.
Koreańscy producenci chipów osiągają historyczne maksima, KOSPI przekracza historyczny rekord.
Rynek akcji w Korei Południowej odpowiedział tym samym optymizmem na temat półprzewodników. Indeks KOSPI wzrósł o 1,6% do 4.281 punktów, osiągając nowy rekord historyczny zaledwie kilka minut po otwarciu.
Samsung Electronics wzrosło o 3,5% do maksymalnego poziomu w ciągu 52 tygodni wynoszącego 124.100 wonów po tym, jak dyrektor generalny ogłosił doskonałe przyjęcie przez klientów dla chipów HBM4. Również SK Hynix wzrosło, osiągając nowy maksymalny poziom intraday wynoszący 668.000 wonów.
Analitycy zrewidowali swoje prognozy w górę. Daol Investment & Securities podniosło cenę docelową do 160.000 wonów dla Samsunga i 950.000 wonów dla SK Hynix. Daishin Securities przewiduje, że SK Hynix może osiągnąć w tym roku 100.000 miliardów wonów zysku operacyjnego, co byłoby historycznym osiągnięciem dla giganta pamięci.
Eksport półprzewodników w grudniu wzrósł o 22,2% w porównaniu z tym samym okresem roku poprzedniego, osiągając 173,4 miliarda dolarów, osiągając nowy rekord dzięki ciągłym inwestycjom w serwery AI i silnemu popytowi na HBM.
Akcje tajwańskich chipów wzrosły, podczas gdy TSMC umacnia dominację w 2nm.
Tajwańscy giganci półprzewodników dołączyli do regionalnego rajdu. TSMC wzrosło o 1,44% do 303,89 dolarów w regularnym handlu, a następnie kontynuowało wzrosty do 309,42 dolarów w handlu pozagiełdowym, co oznacza wzrost o 1,82%. MediaTek odnotowało wzrost o 2,8%, osiągając 1.470 NT$.
Te zyski pojawiają się w czasie, gdy pojawiają się informacje, że agresywna strategia inwestycyjna TSMC dotycząca 2nm już przynosi rezultaty. Według tajwańskich mediów, przychody z 2nm TSMC mogą przekroczyć zarówno przychody z 3nm, jak i 5nm do trzeciego kwartału 2026 roku, co oznacza nigdy wcześniej nie widzianą szybkość skalowalności dla nowej technologii produkcji.
TSMC planuje zarządzać dziesięcioma fabrykami 2nm między Tajwanem a Stanami Zjednoczonymi, zwiększając zdolność produkcyjną z obecnych 35.000 wafli do 100.000 wafli do końca 2027 roku. Zamówienia na przyszły rok są już wyczerpane.
Gigant układów scalonych również przyspiesza roadmapę 1,4nm, planując rozpoczęcie produkcji próbnej pod koniec 2027 roku i produkcji na dużą skalę w 2028 roku, wcześniej niż przewidywane terminy. Inwestycja tylko w Tajwanie szacowana jest na 1.500 miliardów NT$ (69 miliardów dolarów).
Według obserwatorów branżowych, ekspansja zdolności TSMC poszerza dystans wobec Samsunga i Intela, chociaż wydaje się, że niektórzy klienci rozważają Samsunga jako alternatywę z powodu ograniczeń w dostawach ze strony TSMC.
Bitcoin pozostaje w tyle za rajdem.
W wyraźnym kontraście do euforii na rynkach akcji, Bitcoin odnotował niewielki wzrost o 0,3% do 88.895 dolarów, nie udając się w pełni wykorzystać sprzyjającego ryzyka otoczenia.
W ciągu ostatnich siedmiu dni kryptowaluta poruszała się w zakresie od 87.000 do 90.000 dolarów, a traderzy wydają się niepewni co do dalszego podnoszenia ceny pomimo sprzyjających warunków makro. Ether również wykazał małą reaktywność, wzrastając o około 0,4% do 2.997 dolarów.
Ta rozbieżność podkreśla rosnącą dezintegrację między rajdem napędzanym przez AI na tradycyjnych rynkach a trudnościami kryptowalut w znalezieniu nowych katalizatorów. Chociaż pozostaje zainteresowanie instytucjonalne aktywami cyfrowymi, uwaga — i kapitał — wydaje się koncentrować mocno na akcjach półprzewodników na początku 2026 roku.
