O que é gerenciamento de risco?

Gerenciamos riscos constantemente ao longo de nossas vidas – seja durante tarefas simples (como dirigir um carro) ou ao fazer novos seguros ou planos médicos. Em essência, a gestão de riscos consiste em avaliar e reagir aos riscos.

A maioria de nós os gerencia inconscientemente durante as atividades cotidianas. Mas, quando se trata de mercados financeiros e administração de empresas, avaliar riscos é uma prática crucial e muito consciente.

Em economia, podemos descrever a gestão de risco como o quadro que define a forma como uma empresa ou investidor lida com os riscos financeiros, que são inerentes a todos os tipos de negócios.

Para traders e investidores, a estrutura pode incluir a gestão de múltiplas classes de ativos, tais como criptomoedas, Forex, commodities, ações, índices e imóveis.

Existem muitos tipos de riscos financeiros, que podem ser classificados de diversas maneiras. Este artigo fornece uma visão geral do processo de gerenciamento de riscos. Também apresenta algumas estratégias que podem ajudar traders e investidores a mitigar os riscos financeiros.

Como funciona o gerenciamento de riscos?

Normalmente, o processo de gestão de riscos envolve cinco etapas: definição de objetivos, identificação de riscos, avaliação de riscos, definição de respostas e monitoramento. Dependendo do contexto, contudo, estas etapas podem mudar significativamente.

Ajustando objetivos

O primeiro passo é definir quais são os objetivos principais. Muitas vezes está relacionado à tolerância ao risco da empresa ou do indivíduo. Em outras palavras, quanto risco eles estão dispostos a correr para atingir seus objetivos.

Identificando riscos

A segunda etapa envolve detectar e definir os riscos potenciais. Tem como objetivo revelar todos os tipos de eventos que podem causar efeitos negativos. No ambiente de negócios, esta etapa também pode fornecer informações esclarecedoras que não estão diretamente relacionadas aos riscos financeiros.

Avaliação de risco

Após identificar os riscos, o próximo passo é avaliar a frequência e gravidade esperadas. Os riscos são então classificados por ordem de importância, o que facilita a criação ou adoção de uma resposta adequada.

Definindo respostas

A quarta etapa consiste em definir respostas para cada tipo de risco de acordo com o seu nível de importância. Estabelece as ações a serem tomadas caso ocorra um evento infeliz.

Monitoramento

A etapa final de uma estratégia de gestão de risco é monitorar sua eficiência em resposta a eventos. Isto muitas vezes requer uma recolha e análise contínua de dados.

Gerenciando riscos financeiros

Existem vários motivos pelos quais uma estratégia ou configuração comercial pode não ter sucesso. Por exemplo, um trader pode perder dinheiro porque o mercado se move contra a sua posição no contrato futuro ou porque fica emocionado e acaba vendendo por pânico.

As reações emocionais muitas vezes fazem com que os traders ignorem ou desistam da sua estratégia inicial. Isto é particularmente perceptível durante mercados em baixa e períodos de capitulação.

Nos mercados financeiros, a maioria das pessoas concorda que ter uma estratégia adequada de gestão de risco contribui drasticamente para o seu sucesso. Na prática, isso poderia ser tão simples quanto definir ordens Stop-Loss ou Take-Profit.

Uma estratégia de negociação robusta deve fornecer um conjunto claro de ações possíveis, o que significa que os traders podem estar mais preparados para lidar com todo o tipo de situações. Conforme mencionado, porém, existem inúmeras maneiras de gerenciar riscos. Idealmente, as estratégias deveriam ser revistas e adaptadas continuamente.

Abaixo estão alguns exemplos de riscos financeiros, juntamente com uma breve descrição de como as pessoas podem mitigá-los.

  • Risco de mercado: Pode ser minimizado definindo ordens Stop-Loss em cada negociação para que as posições sejam fechadas automaticamente antes de incorrerem em perdas maiores.

  • Risco de liquidez: Pode ser mitigado pela negociação em mercados de alto volume. Normalmente, ativos com alto valor de capitalização de mercado tendem a ser mais líquidos.

  • Risco de crédito: Pode ser reduzido negociando através de uma bolsa confiável, para que mutuários e credores (ou compradores e vendedores) não precisem confiar uns nos outros.

  • Risco operacional: Os investidores podem mitigar os riscos operacionais diversificando as suas carteiras, evitando a exposição a um único projeto ou empresa. Eles também podem fazer algumas pesquisas para encontrar empresas com menor probabilidade de apresentar problemas operacionais.

  • Risco sistémico: Também pode ser reduzido pela diversificação da carteira. Mas neste caso a diversificação deverá envolver projetos com propostas distintas ou empresas de setores diferentes. De preferência aqueles que apresentam correlação muito baixa.

Estratégias comuns de gestão de risco

Não existe uma maneira única de abordar o gerenciamento de riscos. Os investidores e traders utilizam frequentemente uma combinação de ferramentas e estratégias de gestão de risco para aumentar as suas hipóteses de aumentar as suas carteiras. Abaixo estão alguns exemplos de estratégias que os traders usam para mitigar riscos.

Regra de negociação de 1%

A regra de negociação de 1% (ou regra de risco de 1%) é um método que os traders utilizam para limitar as suas perdas a um máximo de 1% do seu capital de negociação por negociação. Isto significa que eles podem negociar com 1% do seu portfólio por negociação ou com uma ordem maior com um stop loss igual a 1% do valor do seu portfólio. A regra de negociação de 1% é comumente usada por day traders, mas também pode ser adotada por swing traders.

Embora 1% seja uma regra geral, alguns traders ajustam este valor de acordo com outros fatores, como o tamanho da conta e o apetite individual pelo risco. Por exemplo, alguém com uma conta maior e um apetite conservador pelo risco pode optar por restringir o seu risco por negociação a uma percentagem ainda menor.

Ordens de stop-loss e take-profit

As ordens stop-loss permitem que os traders limitem as perdas quando uma negociação dá errado. As ordens de realização de lucro garantem a obtenção de lucros quando uma negociação vai bem. Idealmente, os preços de stop-loss e take-profit devem ser definidos antes de entrar numa posição, e as ordens devem ser definidas assim que a negociação for aberta.

Saber quando reduzir as perdas é essencial, especialmente num mercado volátil onde os preços podem cair rapidamente. Planejar sua estratégia de saída também evita tomadas de decisão inadequadas devido a negociações emocionais. Os níveis de stop-loss e take-profit também são essenciais para calcular a relação risco-recompensa de cada negociação.

Cobertura

A cobertura é outra estratégia que os comerciantes e investidores usam para mitigar o risco financeiro. Consiste em assumir duas posições que se compensam. Simplificando, os traders podem proteger uma negociação fazendo uma negociação oposta de tamanho semelhante ou igual.

Pode parecer contra-intuitivo entrar em posições em direcções opostas, mas se for feito correctamente, a cobertura pode reduzir os impactos de uma mudança de mercado. Por exemplo, imagine que você possui uma posição comprada em BTC e o mantém em uma carteira pessoal. Se o mercado entrar em tendência de baixa, você poderá assumir uma posição curta para compensar sua posição longa sem ter que movimentar seu BTC. Isto é o que chamamos de estratégia neutra em termos de mercado.

Se você estiver negociando futuros, poderá negociar via Hedge Mode na Binance Futures para manter posições em direções longas e curtas simultaneamente sob o mesmo contrato.

Diversificação

Como diz o velho ditado, não se deve colocar todos os ovos na mesma cesta. Em outras palavras, diversifique seu portfólio. Em teoria, uma carteira bem diversificada oferece mais proteção contra perdas massivas em comparação com uma carteira composta por apenas um único ativo. Se você mantiver um ativo criptográfico em um portfólio diversificado, o dano máximo que você receberia se o preço caísse seria uma porcentagem do seu portfólio. Pelo contrário, se a sua carteira for totalmente composta por um único ativo, então poderá perder 100% do valor da sua carteira.

Relação risco-recompensa

A relação risco-recompensa calcula o risco que um trader correrá em relação à recompensa potencial. Para calcular a relação risco-recompensa de uma negociação que você está considerando, basta dividir a perda potencial pelo lucro potencial. Portanto, se o seu stop-loss for de 5% e a sua meta for de 15% de lucro, a sua relação risco-recompensa seria de 1:3, o que significa que o lucro potencial é três vezes superior ao risco.

Pensamentos finais

Antes de abrir uma posição de negociação ou alocar capital a uma carteira, os traders e investidores devem considerar a criação de uma estratégia de gestão de risco. Ainda assim, é importante ter em mente que os riscos financeiros não podem ser completamente evitados.

No geral, a gestão de riscos define como lidar com os riscos, mas certamente não se trata apenas de evitá-los completamente. Envolve também pensamento estratégico para que os riscos inevitáveis ​​possam ser assumidos da forma mais eficiente possível.

Ou seja, trata-se também de identificar, avaliar e monitorizar riscos, de acordo com o contexto e a estratégia. O processo de gerenciamento de riscos visa avaliar a relação risco/recompensa para que as posições mais favoráveis ​​possam ser priorizadas.