Banco Central do Japão conta regressiva para aumento da taxa de juros: véspera da tempestade no mercado de criptomoedas
Avaliação central: $ETH , $SOL , $BNB
O mercado já precificou parcialmente, mas as posições alavancadas ainda estão em área de alto risco; antes da reunião de 19 de dezembro, não é recomendável comprar na baixa de forma cega.
De acordo com reportagens de autoridade do Securities Times, o presidente do Banco Central do Japão, Kazuo Ueda, já deu sinais claros: a reunião de 19 de dezembro avaliará os prós e contras do aumento da taxa de juros. A precificação do mercado mostra que a probabilidade de aumento da taxa já disparou para mais de 80%, mas a divergência chave é:
· Cenário base: aumento de 25 pontos base para 0,75% (o nível mais alto desde 1995)
· Cenário de risco: se os dados de inflação superarem as expectativas, pode haver um aumento agressivo de 50 pontos base
· Cenário inesperado: adiamento do aumento da taxa provoca um rali de cobertura de posições vendidas
Negociação de arbitragem em ienes: dominó desmoronando
A política de ultra-expansão do Japão por 30 anos gerou a maior negociação de arbitragem do mundo — os investidores tomam emprestado ienes a custo zero, aplicando em ações americanas, criptomoedas e outros ativos de alto rendimento. Dados da Coin界网 mostram:
· Caso de aumento da taxa em julho de 2024: Bitcoin caiu 23% no mesmo dia, com liquidações na rede totalizando mais de 20 bilhões de dólares
· Escala de alavancagem atual: segundo monitoramento da Coindesk, ainda há quase 1 bilhão de dólares em posições alavancadas de criptomoedas enfrentando risco de liquidação
Criptomoeda Sensibilidade à alavancagem Nível de suporte crítico Nível de risco
BTC Alto (concentração de posições institucionais) $85,000 Alto risco
ETH Extremamente alto (zona de desastre de alavancagem DeFi) $2,600 Risco extremamente alto
SOL Médio (preferência por fundos asiáticos) $180 Risco médio-alto
A história não se repetirá de forma simples, mas terá rimas
Raoul Pal, CEO da Real Vision, alertou: “A negociação de arbitragem em ienes é a maior estratégia de alavancagem macro global, e as liquidações afetarão simultaneamente ações, títulos e criptomoedas.” No entanto, existem diferenças-chave em 2025:
· Grau de precificação: o mercado atual já prevê a expectativa de aumento da taxa com 3 meses de antecedência, diferente do aumento surpresa em julho de 2024
· Estrutura de alavancagem: dados das bolsas mostram que os contratos em aberto caíram 40% em relação ao pico de 2024
· Amortecimento de políticas: as expectativas de redução da taxa de juros pelo Federal Reserve em 2026 formam uma cobertura, limitando o colapso da liquidez do dólar
Estratégia prática: lista de operações antes de 19 de dezembro
· Usuários alavancados: reduzam a alavancagem dos contratos para abaixo de 3 vezes, reservando 150% de margem como amortecimento
· Detentores de ativos: configurem stop loss em escada (BTC 85,000/80,000 em dois níveis)
· Oportunistas: preparem munição em USDT, se o aumento da taxa for confirmado e o BTC cair abaixo de $82,000, comprem em lotes
