O mercado de criptomoedas cada vez mais recompensa os fundamentos, e não o hype momentâneo. Piotr Ostapowicz, em seu Q&A, explica claramente por que as criptomoedas baseadas nos principais blockchains L1 fazem mais sentido de investimento hoje. Sua abordagem é calma, baseada em dados e especialmente compreensível para aqueles que estão apenas conhecendo este mercado.
Essa perspectiva permite entender melhor por que a infraestrutura pode ser mais importante do que aplicativos individuais.
Por que Ostapowicz aposta nos maiores blockchains L1
Piotr Ostapowicz desde o início enfatiza que em altcoins ele se interessa principalmente pelas maiores camadas de primeiro nível. Sua carteira é baseada em Ethereum, Solana, BNB Chain e Heder. O Bitcoin, no entanto, continua sendo a maior posição, o que demonstra sua abordagem conservadora em relação ao mercado.
Essa abordagem não resulta de uma moda, mas da observação de dados on-chain. Ostapowicz observa a adoção, a atividade dos usuários e o uso real da rede. Isso permite que ele reduza as emoções e se concentre no que é mensurável.
Investir em grandes L1 é comparado a investir nos fundamentos da internet. Em vez de adivinhar qual aplicativo vencerá, ele escolhe a camada sobre a qual tudo é construído. Essa abordagem reduz o risco e aumenta as chances de longo prazo.
Solana e criptomoedas com adoção real
Ostapowicz dedica mais atenção à Solana, baseando-se em números concretos. Os dados do DefiLlama mostram 13–14 bilhões de dólares em TVL em finanças descentralizadas. Isso dá à Solana o segundo lugar, logo atrás do Ethereum, com uma grande vantagem sobre o resto do mercado.
"E assim, se eu verificar a Solana, por exemplo, temos entre 13 e 14 bilhões de dólares em finanças descentralizadas. […] E eu pessoalmente considero que isso não é uma opinião subjetiva, é uma opinião objetiva, que as melhores, mais rápidas, mais baratas e mais adotadas cadeias simplesmente irão se sair bem por causa disso, pois é exatamente nelas que tudo novo está sendo construído. Ethereum, Solana, BNB são, neste momento, líderes indiscutíveis. Ethereum é o líder indiscutível. Depois, muito, muito nada. Depois, Solana, BNB e outras cadeias."
Após esta citação, fica claro que os números são cruciais, não as narrativas. Solana está atraindo cada vez mais aplicativos, usuários e capital. Cada vez mais stablecoins estão sendo criadas exatamente neste blockchain.
Ostapowicz aplica o princípio "follow the money", ou seja, observa para onde o capital realmente flui. Ele também indica o crescente interesse por parte de instituições e potenciais ETFs para Solana. Tudo isso constrói uma tese de investimento de longo prazo.
Visão de longo prazo e gestão de risco
O elemento mais interessante da análise de Ostapowicz é a analogia histórica. Investir em L1 de ponta é comparado à internet nos anos 90. Naquela época, faltava infraestrutura, e mesmo assim a tecnologia prevaleceu.
Foi semelhante com os carros de Henry Ford, que surgiram sem estradas e infraestrutura. Os blockchains hoje resolvem problemas sistêmicos reais. Aumentam a velocidade de liquidações, reduzem os custos e constroem confiança sem intermediários.
Ostapowicz enfatiza que a tecnologia não perdoa erros. Mesmo os líderes de hoje podem desaparecer em 5–10 anos. Por isso, ele constrói uma cesta dos melhores projetos atuais, em vez de colocar tudo em um só.
Sua abordagem pode ser resumida em alguns pontos:
foco em L1 em vez de aplicativos,
análise TVL, usuários e transações,
limitação das emoções na carteira,
disposição para mudar de ideia diante de dados fracos.
"Portanto, dessa perspectiva, na minha opinião, Solana ainda é um dos candidatos para que, em 5, 10 anos, possa não ser o novo Google, mas um dos novos Googles ou um dos novos Microsofts. Eu aposto nisso, se eu aposto em altcoins, é exatamente assim que eu vejo."
Após esta citação, Ostapowicz deixa claro que não oferece garantias de sucesso. No entanto, ele observa que atualmente os "puzzles" se encaixam muito bem. DeFi, stablecoins, adoção e instituições estão a favor dessas redes.
Isso significa falta de risco? Claro que não. Por isso, Ostapowicz desistiu de tokens arriscados de aplicativos. Embora tenham proporcionado crescimento espetacular, não melhoraram toda a carteira. Hoje, os fundamentos importam, e não as emoções.
Por fim, ele responde à pergunta de como abordar a baixa. Se as métricas estão crescendo mesmo em um mercado difícil, ele vê uma oportunidade. Se os dados estão enfraquecendo, ele sai sem sentimentalismo.
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