A CONVERGÊNCIA QUE NINGUÉM VIU CHEGANDO
Em 15 de janeiro de 2026, a crise de avaliação de uma empresa exporá a arquitetura oculta da transformação civilizacional.
A Strategy Inc colapsou de 3,89x para abaixo de 1,0x mNAV em doze meses.
Esta não é uma história de Bitcoin. Este é um instrumento diagnóstico revelando seis mudanças de regime simultâneas:
OS NÚMEROS QUE IMPORTAM
$380 bilhões: Gastos em infraestrutura de IA hyperscaler apenas em 2025
90%: Controle da TSMC sobre a produção avançada de semicondutores
130 gigawatts: Demanda de energia de centros de dados dos EUA até 2030, triplo dos níveis atuais
$2,8 a $8,8 bilhões: Venda forçada se o MSCI excluir a Strategy dos índices globais
$37,6 trilhões: Dívida federal dos EUA em 122,6% do PIB
$1 trilhão: Despesa anual com juros, agora a segunda maior despesa federal
A CRONOGRAFIA
31 de dezembro de 2025: Consulta do MSCI se encerra
15 de janeiro de 2026: Decisão de exclusão do MSCI
Meados da década de 2030: Computadores quânticos quebram a criptografia atual
32,7% de todo Bitcoin está em endereços vulneráveis a quânticos hoje.
A CONVERGÊNCIA
A construção de índices se tornou uma guerra geopolítica.
Investimentos passivos enfrentam desafios estruturais para os quais nunca foram projetados.
A infraestrutura de rede não pode ser construída rápido o suficiente para alimentar as ambições de IA.
A armamentização de terras raras começou.
Os gastos com defesa chegaram a $2,718 trilhões globalmente, o maior aumento desde o fim da Guerra Fria.
A PERGUNTA
A transformação não está chegando. Já começou.
Cada suposição sobre a construção de portfólios, dependência tecnológica e arquitetura monetária está sendo testada simultaneamente.
O colapso do mNAV é o canário.
15 de janeiro é o catalisador.
O que vem a seguir remodela tudo.
Posicione-se de acordo.
