Corrida de IA 2026: o dinheiro flui, mas a questão da bolha permanece aberta 📈

O Q3 2025 mostrou uma mudança importante: a IA deixou de ser apenas uma "tendência de despesa", e os líderes da indústria começaram a gerar receita real.

💡 Quem está à frente:

• Microsoft Azure: ~$18,5 bilhões de receita anual de IA. As vendas de serviços de IA dobraram em um ano e quadruplicaram desde o início de 2024.

• OpenAI: ~$13 bilhões de receita, crescimento de mais de 4 vezes em um ano e meio.

📉 Quem está ficando para trás:

• xAI e Nebius (Elon Musk): receita < $1 bilhão por ano. O hardware foi adquirido, a capacidade existe, mas a monetização está atrasada.

🌍 O problema chave do mercado:

A lacuna entre os investimentos em data centers e a receita real (revenue gap) ainda é grande. É isso que alimenta as conversas sobre a bolha.

Se os atuais ritmos se mantiverem, a OpenAI se aproxima do IPO com uma avaliação de ~$830 bilhões.

O que você acha, já é o pico do ciclo de IA ou apenas o ponto de equilíbrio?

📈 – início de um longo crescimento

📉 – a bolha logo estourará