Înapoi la blog
Anunț $USUAL
9 ianuarie 2025
Consolidarea unui orizont de 4 ani pentru o creștere durabilă
Descoperiți următorul salt al lui Usual: o viziune pe 4 ani pentru creșterea durabilă, fluxuri reale de venituri și stimulente aliniate la utilizatori. Aflați cum USD0++ oferă randamente stabile, mecanisme inovatoare și un impact de durată asupra DeFi.

TL;DR
Viziune pe termen lung: ancorat într-un cadru de patru ani, USD0++ asigură alinierea utilizatorilor cu stabilitatea protocolului, stimulând participarea de durată și fluxurile de venituri previzibile.
USUAL Rock Solid Value: Această nouă fază oferă o siguranță sporită deținătorilor USUALx, oferind un simbol susținut de fluxuri de venituri garantate pe 4 ani. Aceste venituri sunt programate să înceapă distribuția cel târziu la 1 februarie 2025, asigurând valoare și fiabilitate pe termen lung. USUAL beneficiază acum de fundamente solide, susținute de fluxuri de numerar proiectate și solide. La prețul actual, oferă un randament viitor USD0 care depășește +60% APY, distribuțiile care încep cel târziu la 1 februarie 2025.
Reziliență împotriva volatilității: Ieşiri primare pe două căi pentru USD0++ cu un preț minim USD0 de 0.87 prin aplicația USUAL dAPP și ieșirea timpurie 1:1 disponibilă la începutul săptămânii viitoare.
Caracteristica Desfășurării Timpurii, care permite răscumpărarea USD0++ pentru USD0 la un raport de 1:1 prin arderea token-urilor USUAL, va fi disponibilă în Dapp la începutul săptămânii viitoare.
USD0++ rămâne complet susținut de USD0, care este 100% garantat de T-Bills. Randamentele rămân neafectate, iar fundamentele sale sunt neschimbate.
Efectul roții de venituri: Veniturile generate de mecanismul de preț minim sau arse prin desfășurarea timpurie întăresc token-ul USUAL, care, la rândul său, îmbunătățește randamentele USD0++. Această dinamică stimulează adoptarea și extinde TVL-ul, creând un ciclu de creștere autosustenabil.
Integrarea DeFi: Integrarea viitoare (de exemplu, piața Morpho, seifuri noi) și produse (de exemplu, ETH0) lărgesc utilitatea USD0++ și acoperirea ecosistemului.
Pozițiile foarte levitate pe piața Morpho USD0++/USDC Chainlink Oracle sunt încurajate să își crească factorul de sănătate pentru maximum de siguranță în această perioadă de volatilitate, unde roboții de arbitraj s-ar putea să nu mențină încă eficient prețul minim.
Alte piețe Morpho cu prețuri codificate sunt sigure și vor putea migra către noi piețe cu proprietăți similare ne-lichidabile. Cel mai mare pool USD0++/USDC (codificat la 1:1) va putea migra către o nouă piață pe 01.10.2025 10PM UTC.
Asigurarea datoriei proaste: DAO-ul va acoperi orice datorie proastă potențială în piețele non-migrabile până la suma actuală.
Introducere
În ultimele luni, Usual a introdus un protocol inovator de stablecoin care unifică lichiditatea, reziliența și stimulentele corecte. Se concentrează pe sustenabilitate și impact pe termen lung, provocând abordările convenționale atât în finanțele tradiționale, cât și în DeFi.
Protocolul intră acum într-o fază de maturizare esențială, pregătit să conducă o creștere substanțială a ecosistemului în timp ce reafirmă viziunea sa de bază: poziționarea USD0++ ca un activ de încredere, durabil, susținut de fluxuri de venituri reale. Proiectat cu un cadru pe patru ani, orientat spre viitor, USD0++ a demonstrat constant robustetea și adaptabilitatea la condițiile de piață în evoluție.
Această abordare pe termen lung asigură atât protocolul, cât și ecosistemul mai larg USUAL, în timp ce stimulează o creștere continuă. Prin valorificarea unui sistem coeziv conceput pentru a prospera într-o economie descentralizată, Usual este poziționat să creeze valoare durabilă și să cultive încrederea în rândul tuturor participanților.
Viziunea pe 4 ani
O abordare asemănătoare unei obligațiuni
USD0++ ca LST funcționează ca o „obligațiune pe 4 ani” cu un principal garantat de 1:1 în USD0, distribuind randamente prin recompensele token-ului USUAL. Spre deosebire de stablecoin-urile centralizate (unde emitentul acumulează în liniște dobândă), Usual perturbă norma prin partajarea viitoarelor randamente cu utilizatorii săi prin recompensele token-ului USUAL, creând un mecanism inovator și transparent de partajare a valorii. Prin legarea randamentelor de performanța recompenselor token-ului USUAL pe parcursul celor 4 ani, USD0++ își menține valoarea intrinsecă de 1 USD, în timp ce poate oferi recompense USUAL care sunt competitive în cadrul benchmark-urilor "rate fără risc".
Crearea unui angajament pe termen lung prin stimulente aliniate
Ancorarea USD0++ pe un orizont de patru ani descurajează farming-ul de randamente pe termen scurt, asigurând un TVL mai puternic și mai durabil. O abordare strategică care beneficiază atât utilizatorii, cât și protocolul în sine:
Pentru utilizatorii USD0++, angajamentul față de USD0++ vine cu randamente constante și atrăgătoare, făcând participarea pe termen lung recompensatoare.
Pentru deținătorii USUAL, asigurarea unui token de valoare puternică și de proprietate descentralizată sustenabilă este susținută de venituri reale.
Pentru protocol, aceasta creează o fundație de stabilitate și fluxuri de venituri predictibile, critice pentru susținerea și creșterea ecosistemului său și a angajamentelor pe termen lung.
Această aliniere între stimulentele utilizatorilor și sănătatea protocolului se integrează perfect cu mecanismul de comutare a veniturilor Usual. O parte din venitul protocolului este direcționat înapoi în USUAL, întărind utilitatea, valoarea și rolul de guvernanță. Această dinamică închisă creează un protocol autosustenabil care recompensează participarea pe termen lung și întărește în timp valoarea intrinsecă a USD0++.
Un proces iterativ de descoperire a prețului
1. Faza timpurie: Fără preț minim (primele patru luni)
USD0++ a fost lansat fără un preț minim în timpul campaniei de pastile, permițând comunității să testeze fundamentele protocolului și să construiască o bază inițială de lichiditate. Participanții au putut să mintă și să tranzacționeze liber USD0++, DAO fiind singura entitate cu drepturi de răscumpărare. Această fază a confirmat un legământ puternic de 1 USD și a validat designul protocolului.
2. Perioada de grație
Înainte de faza pre-market Binance, a fost introdusă o ieșire necondiționată pe piața primară la 1:1 pentru a oferi asigurări suplimentare de lichiditate. Între timp, echipa noastră a dezvoltat un mecanism care permite o ieșire timpurie 1:1, cu utilizatorii renunțând la o parte din recompensele viitoare, ajustate dinamic pe baza ofertei și cererii.
3. Tranziția finală: Opțiuni duale de ieșire
Protocolul intră într-o nouă fază, oferind o cale duală flexibilă pentru utilizatorii care necesită lichiditate imediată, în timp ce recompensează participanții pe termen lung cu beneficii complete:
Ieșire condiționată: răscumpărare 1:1 care necesită renunțarea la o parte din randamentele acumulate. Acest mecanism de "Desfășurare timpurie" este programat pentru lansare la începutul săptămânii viitoare.
Ieșire necondiționată: Răscumpărarea la un preț minim, stabilit în prezent la 0.87:1, și convergând treptat la 1 USD în timp. O alternativă pentru utilizatorii care preferă să își păstreze recompensele inițiale.
Spre deosebire de mecanismele de blocare a veToken-urilor, acest model a fost ales pentru a menține lichiditate constantă și nelimitată, o caracteristică critică pentru sustenabilitatea protocolului și integrarea fără probleme cu alte ecosisteme.
Această abordare este aliniată cu principiile de bază ale protocolului, deoarece DAO-ul Usual capturează diferența dintre valorile de ieșire, asigurând efectiv patru ani de venituri proiectate. Aceste venituri îmbunătățesc și mai mult valoarea USUAL, permitând protocolului să susțină modelul său de distribuție liniară în timp ce susține creșterea și stabilitatea pe termen lung.
Raționamentul din spatele fazei finale
Randamente USD0++ peste ratele fără risc
Atâta timp cât randamentele USD0++ se aliniază sau depășesc ratele standard de risc zero, deținerea până la maturitate rămâne mai profitabilă decât vânzarea sub 1 USD. Istoric, USD0++ a fost tranzacționat constant la sau deasupra valorii sale intrinseci.
Comutarea veniturilor: Creșterea valorii și randamentelor
Cu comutarea veniturilor care urmează, valoarea USUAL și randamentele USD0++ se vor întări, asigurând că orice actor rațional recunoaște valoarea intrinsecă a deținerii, deoarece vânzarea unei cereri în valoare de cel puțin 1 USD pentru mai puțin ar fi economic irațional. Acest lucru subliniază reziliența protocolului și designul său robust.
Întărirea lichidității, minimizarea volatilității
Tranzițiile pot provoca fluctuații pe termen scurt, dar designul protocolului—consolidat de seiful Ethena, noi integrări DeFi și ETH0—ajută la menținerea cererii pentru USD0++. Permiterea a două rute de ieșire (condiționată vs. necondiționată) oferă stabilitate și previne presiunea excesivă de vânzare, menținând legământul intact.
Întărirea valorii prin efectul roții de venituri
Valoarea în creștere a USUAL
Efectul roții de venituri începe cu USUAL, un token susținut de patru ani de fluxuri de venituri predictibile către deținătorii USUALx, oferindu-i valoare economică. Pe măsură ce valoarea USUAL se întărește, randamentele distribuite deținătorilor USD0++ devin din ce în ce mai atrăgătoare. Aceasta, la rândul său, stimulează o participare mai mare și impulsionează expansiunea TVL-ului, creând un ciclu virtuos de creștere și stabilitate pentru protocol.
Legătura organică a USD0++
Acest ciclu de creștere stabilizează USD0++ în jurul—sau deasupra—legământului său de 1 USD, pe măsură ce piața recunoaște fluxul constant de recompense. Între timp, utilizatorii noi atrași de aceste randamente competitive întăresc tezaurul protocolului, întărind sustenabilitatea și reziliența pe termen lung.
Creștere constantă
În acest scenariu, interesul fiecărui jucător se concentrează pe creșterea protocolului:
Protocolul oferă utilizatorilor posibilitatea de a avea un mecanism de ieșire timpurie din obligațiunea de 4 ani, deschizând astfel posibilitatea unor TVL-uri mai mari și venituri mai mari.
Deținătorii USUAL se bucură de un upside îmbunătățit pe măsură ce roata se învârte și flux constant de numerar datorită comutării veniturilor.
Utilizatorii USD0++ asigură randamente peste piață, în timpul piețelor de urs și de taur datorită sursei extrinseci a randamentului și datorită diversificării utilităților sale.
Calea înainte
Extinderea integrărilor
Cu modelul final acum în vigoare, Usual este pregătit să promoveze USD0++ către adoptare pe scară largă. Inițiativele cheie includ:
Noua piață Morpho "Ne-Lichidabilă": Lansarea unei piețe Morpho "ne-lichidabile" pentru USD0++/USDC mâine, bazată pe prețul minim și cu un LLTV de 96.5%. Acest lucru le permite utilizatorilor să migreze poziții din seiful 1:1 codificat dur, nesustenabil. De asemenea, se va desfășura o piață Morpho pentru LP USD0/USD0++ în zilele următoare, întărind și mai mult opțiunile de lichiditate.
Integrări DeFi: Integrarea USD0++ în protocoale DeFi majore și automatizarea strategiilor de randament prin noi seifuri, cum ar fi randamentul Ethena USD0++ sUSDe.
Produse noi: Lansarea ETH0 și a altor instrumente financiare inovatoare în lunile următoare pentru a diversifica ofertele și a extinde ecosistemul.
Foarte bine planificat și mecanism
Aceasta este departe de a fi ultima caracteristică pe care protocolul Usual o va implementa pentru a întări stabilitatea USD0++ și a celorlalte sale componente. Contribuitorii dezvoltă în prezent o logică PSM destinată să acționeze ca un tampon în perioade de volatilitate—împreună cu tranșe și diverse alte inovații. În general, lunile următoare vor introduce o gamă de noi mecanisme și îmbunătățiri ale protocolului, pe care le vom detalia într-un articol viitor.
Concluzie
Tranziția Usual către faza sa finală nu este o simplă actualizare tehnică; este culminarea unui model orchestrat cu grijă construit în jurul unui orizont de 4 ani, recompense transparente și creștere sustenabilă. Am rafinat USD0++ dintr-o perioadă inițială fără preț minim, printr-o fază necondiționată de răscumpărare 1:1, într-un sistem care valorifică atât o ieșire condiționată la par, cât și un preț minim necondiționat pentru a asigura flexibilitate și soliditate.
Susținut de un mecanism activ de comutare a veniturilor, un roată robustă care leagă USUAL și USD0++, și o serie de caracteristici viitoare, Usual este pregătit să își îndeplinească promisiunea unui stablecoin cu adevărat sustenabil. Fiecare parte a acestui design—de la blocarea token-urilor timp de patru ani până la partajarea randamentelor cu comunitatea—are scopul de a crea un mediu stabil, cu valoare ridicată care depășește constant ratele de risc zero de bază.
Cu structura finală a protocolului acum în vigoare, Usual este pregătit să cultive un ecosistem de generație următoare, aducând încredere, sustenabilitate și oportunități recompensatoare pentru toți cei implicați.
Resurse
