De Severin
TL;DR
Chainflip permite transferul nativ de valoare între lanțuri, cu grade mai mari de descentralizare, securitate și compozibilitate.
Tokenul $FLIP va rămâne probabil inflaționist pe termen scurt, deoarece ne așteptăm ca răscumpărările și arsurile din volumul de tranzacționare să fie insuficiente pentru a face ca $FLIP să fie deflaționist în acest interval de timp.
Chainflip oferă o experiență de produs și un design mai bune în comparație cu Thorchain, dar avantajul de primă mutare al lui Thorchain, cunoașterea mărcii și cota de piață sunt, de asemenea, puncte forte competitive importante. Prin urmare, prezicem că va fi dificil pentru Chainflip să îl înlocuiască complet pe Thorchain în termen scurt.
Chainflip are o capitalizare de piață de aproximativ 90 milioane USD și o capitalizare de piață complet diluată de 460 milioane USD. Thorchain are o capitalizare de piață de 2,1 miliarde USD și o capitalizare de piață complet diluată de 3 miliarde USD. Dintr-o perspectivă de evaluare comparabilă, $FLIP are încă un avantaj imaginabil de aproape 8 ori. Cu toate acestea, capitalizarea pieței Thorchain este susținută de 68 de miliarde de dolari în volumul total de tranzacții și de un volum mediu zilnic recent de peste 100 de milioane de dolari, în timp ce Chainflip nu a generat încă tranzacții.
În general, rămânem cu prudență optimiști cu privire la traiectoria $FLIP și vom acorda o atenție deosebită dacă stimulentele de lansare a rețelei principale ale Chainflip pot determina o creștere substanțială a volumului de tranzacționare.
Chainflip — O rețea de lichiditate descentralizată încrucișată
Transfer de valoare nativ încrucișat
Spre deosebire de soluțiile cross-chain care folosesc active împachetate sau necesită ca activele să fie batate/arse în timpul procesului, Chainflip a ales să permită transferul nativ de valoare în cross-chain. Aceasta înseamnă că există un pool nativ de lichiditate pe fiecare lanț susținut de Chainflip, formând un strat de decontare încrucișată pentru a satisface nevoile utilizatorilor de transfer de active peste lanțuri. Avantajele transferului de valoare nativ încrucișat sunt:
Transferul de valoare este independent de lanț și de portofel. Chainflip sprijină utilizatorii care efectuează transfer de valoare pe orice lanț folosind portofelele obișnuite.
Transferul de valoare nu implică active împachetate, active sintetice sau alte active auxiliare. Utilizatorii trebuie doar să trimită o tranzacție obișnuită pentru swap, fără a se confrunta cu alte riscuri legate de active după finalizarea schimbului.
Chainflip nu necesită implementare suplimentară sau execuție a altor protocoale pe anumite lanțuri. Are compatibilitate și versatilitate mai mari și își propune să pună cât mai multe calcule în afara lanțului pentru a reduce consumul de gaz al utilizatorilor.
Transferul nativ de valoare încrucișat al Chainflip poate reduce bariera pentru utilizatori, poate reduce expunerea la riscuri și poate oferi o experiență mai bună pentru utilizator.
sursa: https://docs.chainflip.io
Descentralizare
În comparație cu alte soluții, un alt avantaj major al Chainflip este gradul său mai mare de descentralizare. Rețeaua de validare Chainflip constă din până la 150 de noduri de validare. Validatorii mențin securitatea rețelei, participă la consens, monitorizează evenimentele externe în lanț și controlează în mod colectiv fondurile din sistem. Pentru a deveni validator nu necesită nicio permisiune. Utilizatorii trebuie doar să mizeze suficient $FLIP și să câștige licitația cu cea mai mare ofertă. Ideea de bază din spatele Chainflip este de a folosi MPC (calcul cu mai multe părți), în special TSS (schema de semnătură de prag), pentru a crea o cheie agregată deținută de rețeaua fără permisiune de 150 de validatori. Toate operațiunile și schimbările de stare din Chainflip necesită acordul a peste 2/3 din noduri pentru a asigura o securitate mai mare. În comparație cu schimbul de valoare încrucișat al schimburilor centralizate și al punților încrucișate parțial centralizate, utilizatorii nu trebuie să-și facă griji cu privire la riscurile de comportament necorespunzător al schimburilor centralizate sau cu privire la riscurile de comportament necorespunzător al serverului centralizat de punți încrucișate. Obținând un grad mai ridicat de descentralizare, Chainflip evită punctele individuale de eșec și riscurile de abatere de la nodurile individuale, îmbunătățind astfel în mod semnificativ securitatea generală a sistemului.
sursa: https://docs.chainflip.io
JIT AMM
Calculele transferului de valoare pe lanțuri încrucișate sunt efectuate de Just In Time AMM (JIT AMM) pe lanțul de stări bazat pe substrat al Chainflip. JIT AMM este construit pe Uni V3, cu diferența fiind că JIT AMM nu este un set de contracte inteligente pe diferite lanțuri, ci mai degrabă efectuează calcule virtuale numai pe lanțul de stat pentru transferuri de valoare. Funcțiile de registru și de calcul ale Chainflip sunt eliminate în lanțul de stat, în timp ce decontarea se bazează pe seifuri înființate de Chainflip peste lanțuri. Acest flux de lucru reduce foarte mult complexitatea efectuării calculelor de schimb de valoare între lanțuri, contabilității și decontării între lanțuri, reducând efectiv costurile cu gazul pentru utilizatori. În plus, lanțul de stat al Chainflip poate suporta și mai multe nevoi de personalizare ale JIT AMM. De exemplu, Chainflip permite LP-urilor să plaseze în timp util comenzi limită dinamice ca răspuns la comenzile primite, împiedicând roboții MEV să funcționeze în fața concurenței LP, îmbunătățind eficiența capitalului pentru LP și permițând utilizatorilor să obțină prețuri de piață mai bune la un derapaj mai mic.
sursa: https://docs.chainflip.io
Composabilitate
Comparativ cu podurile existente cu lanțuri încrucișate, Chainflip are, de asemenea, o mai bună compozibilitate. Dezvoltatorii pot integra cu ușurință funcționalitatea nativă de transfer de valoare încrucișată a Chainflip în protocoalele sau produsele existente folosind SDK-ul Chainflip. Așa cum caracteristica Swap a Uniswap este integrată pe scară largă în cazurile de utilizare DeFi, o compoziție mai mare va aduce mai multe cazuri de utilizare pentru Chainflip. Odată cu explozia actuală a cazurilor de utilizare cu grad ridicat de composabilitate reprezentate de jocuri complet în lanț, pe măsură ce blocurile Lego de aplicație continuă să se stivuească, aceasta va stimula în mod inevitabil cererea de lichiditate a activelor transversale subiacente. Cu toate acestea, situația actuală este fragmentarea lichidității din ce în ce mai severă între L1 și L2. Soluțiile native cross-chain precum Chainflip pot deveni o caracteristică încorporată esențială pentru proiectele cu mai multe lanțuri.
Fundalul echipei
Echipa Chainflip este formată din 26 de talente globale cu experiență. Simon Harman este fondatorul și CEO-ul Chainflip și, de asemenea, membru al consiliului de administrație al Fundației Oxen. Înainte de Chainflip, Simon a condus echipe care construiau produse, inclusiv Session, o aplicație de mesagerie bazată pe protocolul Signal. CTO Martin a fost anterior fondator al Covariant Labs și CTO & CSO al Finoa. Echipa Chainflip are o experiență vastă de fundal cripto, cu aproape 60% ca dezvoltatori, formând o compoziție generală de înaltă calitate a echipei.
Tokenomics
Pe 23 noiembrie 2022, Chainflip și-a anunțat lansarea în rețeaua principală și emiterea tokenului $FLIP. $FLIP a fost rapid acceptat de piață, cu prețul actual în jurul valorii de 5 USD, reprezentând o creștere de aproape 2,7 ori față de prețul ICO de 1,83 USD.
$FLIP este jetonul nativ ERC-20 al Chainflip, cu o aprovizionare inițială de 90 de milioane după un model dinamic de furnizare de token. În prezent, Chainflip se așteaptă ca o inflație anuală de token de 8% să stimuleze validatorii. În plus, taxele de tranzacționare ale Chainflip vor fi folosite pentru a răscumpăra și arde $FLIP, făcând $FLIP potențial deflaționist. $FLIP este în principal împuternicit fiind utilizat pentru validarea mizarii și captarea valorii protocolului.
sursa: https://coinmarketcap.com/currencies/chainflip/
Miza $FLIP pentru validare
Similar cu majoritatea rețelelor de validare, din moment ce cele 150 de noduri Chainflip vor controla toate fondurile și operațiunile sistemului, nodurile trebuie să mizeze suficient $FLIP ca garanție de penalizare redusă înainte de a participa la validare pentru a preveni abaterile. Nodurile care miză mai mult $FLIP au șanse mai mari de a deveni noduri de validare autorizate și de a câștiga recompense suplimentare de validare. În prezent, este de așteptat ca recompensele anuale de 7% să fie distribuite uniform între nodurile de validare autorizate. Nodurile obișnuite de validare de rezervă vor primi, de asemenea, recompense anuale de 1%, proporționale cu $FLIP-ul lor. Prin urmare, este clar că cantitățile de miză $FLIP pot avea un impact semnificativ asupra recompenselor de validare pentru validatori, ceea ce amplifică cererea nodurilor de a deține și miza jetoane $FLIP. Chainflip se așteaptă, de asemenea, ca ratele de miză $FLIP să reprezinte 37–66% din oferta totală, deoarece miza substanțială a token-ului ajută la menținerea stabilității prețului token-ului și la reducerea presiunii de vânzare pe piață.
sursa：https://docs.chainflip.io/concepts/token-economics/incentive-design-emission-and-burning
Captură de valoare $FLIP
Pentru fiecare schimb de jetoane realizat prin Chainflip, Chainflip percepe o taxă de 0,1%, colectată în USDC, care este utilizată pentru a cumpăra și arde jetoane $FLIP. În mod similar, taxele de gaz pe lanțul de stat sunt, de asemenea, folosite pentru a răscumpăra și a arde $FLIP. Chainflip își propune să reflecte valoarea generată de protocol în mod dinamic în prețul $FLIP prin răscumpărare și ardere de token, recompensând deținătorii $FLIP și îmbunătățind capacitățile de captare a valorii $FLIP. Desigur, deoarece $FLIP în sine are o inflație simbolică, Chainflip are nevoie de un volum zilnic suficient de tranzacții pentru răscumpărări și arsuri pentru a determina aprecierea prețului $FLIP.
Perspective de viitor
Piața potențială
Odată cu lansarea continuă a numeroase L1 și L2, problema fragmentării lichidității în lanțuri devine din ce în ce mai gravă. Conform datelor DeFiLlama, în prezent există 71 de lanțuri cu TVL peste 10 milioane USD. Creșterea Rollup-as-a-Service și lanțurile de aplicații va exacerba și mai mult fragmentarea lichidității. Podurile tradiționale cross-chain, care suferă incidente frecvente de hacking, nu mai sunt prima alegere a utilizatorilor pentru a răspunde nevoilor de lichiditate cross-chain. Soluțiile native de schimb de jetoane încrucișate reprezentate de Thorchain și Chainflip pot deveni mainstream. Valoarea totală blocată peste podurile cross-chain actuale este de aproximativ 12 miliarde de dolari, în timp ce TVL-ul lui Thorchain este de numai aproximativ 300 de milioane de dolari, ceea ce indică soluțiile native de schimb de jetoane cross-chain mai au spațiu de creștere de zeci de ori.
Comparație cu Thorchain
În general, poziționarea pe piață a lui Chainflip este destul de similară cu Thorchain, dar există unele diferențe în experiența produsului și design:
Experiența produsului: Thorchain necesită un portofel specific cu mai multe lanțuri, în timp ce Chainflip are nevoie doar de un portofel obișnuit pe lanț, ceea ce oferă o experiență mai convenabilă pentru utilizator. Desigur, Thorchain lucrează și la compatibilitatea cu portofelul pentru a reduce treptat decalajul de experiență.
Descentralizare: Thorchain are în prezent 104 de noduri care își securizează seifurile în lanț, în timp ce rețeaua de validare descentralizată a Chainflip este formată din 150 de noduri. În ceea ce privește numărul de noduri, Chainflip are o descentralizare relativ mai mare, dar nu există un decalaj semnificativ între ele.
sursa：https://thorchain.net/dashboard & https://scan.chainflip.io/
3. Design de produs: Thorchain se bazează pe $RUNE ca activ intermediar atât pentru formarea pool-ului, cât și pentru schimburi, în timp ce Chainflip nu depinde de niciun simbol specific. Ca urmare, pool-urile și procesul de swap ale Chainflip nu sunt expuse riscurilor asociate cu un anumit token, ceea ce îl face relativ mai sigur.
În rezumat, Chainflip are în prezent o experiență de utilizator, descentralizare și securitate puțin mai bune în comparație cu Thorchain, dar avantajul de primă mutare al lui Thorchain, cunoașterea mărcii și cota de piață sunt, de asemenea, puncte forte competitive importante. Prin urmare, prevăzăm că va fi dificil pentru Chainflip să îl înlocuiască complet pe Thorchain pe termen scurt. Este mai probabil, așa cum se menționează în tweetul oficial al lui Thorchain, că Chainflip și Thorchain vor eroda împreună cota de piață a podurilor încrucișate în timp.
sursa: https://twitter.com/THORChain
În prezent, ChainFlip are o capitalizare de piață de aproximativ 90 milioane USD și o capitalizare de piață complet diluată de 460 milioane USD. Thorchain are o capitalizare de piață de 2,1 miliarde USD și o capitalizare de piață complet diluată de 3 miliarde USD. Dintr-o perspectivă de evaluare comparabilă, $FLIP are încă un avantaj imaginabil de aproape 8 ori. Cu toate acestea, capitalizarea pieței Thorchain este susținută de 68 de miliarde de dolari în volumul total al tranzacțiilor și de un volum mediu zilnic recent de peste 100 de milioane de dolari, în timp ce ChainFlip nu a generat încă tranzacții. Prin urmare, în general, rămânem optimiști cu precauție cu privire la traiectoria $FLIP și vom acorda o atenție deosebită dacă stimulentele de lansare a rețelei principale ale ChainFlip pot determina o creștere substanțială a volumului de tranzacționare.
Referinţă
https://docs.chainflip.io
https://medium.com/@TheDeFISaint/chainflips-approach-to-cross-chain-composability-the-jit-amm-revolution-794bb1054ba7
https://blog.chainflip.io/just-in-time-jit/
https://www.techflowpost.com/article/detail_14648.html
MT Capital
Transformând viziunile în valoare, dăm putere următoarei generații de inovații criptografice.
Viziunea MT Capital este să devină o firmă de investiții lider la nivel mondial, axată pe sprijinirea proiectelor tehnologice în stadiu incipient care generează valoare substanțială. Nu suntem doar investitori, suntem forța motrice din spatele echipelor fondatoare. Credem că legătura și încrederea construită între un fond și companiile din portofoliu sunt esențiale pentru succesul reciproc.
Site: https://mt.capital
Twitter: https://twitter.com/MTCapital_US