1. Сильные доходы за 3-й квартал
•
#KO сообщила о чистой выручке за 3-й квартал 2025 года в размере 12,5 миллиардов долларов, что на 5% больше по сравнению с прошлым годом.
• Органическая выручка выросла на 6%, что свидетельствует о стабильном спросе и хорошем ценовом миксе.
• Скорректированная прибыль на акцию составила 0,82 доллара, превысив ожидания.
• Операционная прибыль значительно увеличилась (~59%), а операционная маржа расширилась до 32,0%, указывая на прирост эффективности.
2. Деловая активность и драйверы роста
• Объемы продаж по единицам выросли умеренно: +1% в глобальном масштабе.
• Coca-Cola увеличивает свою долю на рынке безалкогольных напитков (NARTD), особенно на ключевых рынках.
• Ее портфель эволюционирует: рост в сегментах без сахара, чая, спортивных напитков и молочной продукции (fairlife) помогает диверсифицироваться.
• Свободный денежный поток (с корректировкой) остается здоровым (8,5 миллиарда долларов с начала года, исключая предыдущие платежи по приобретению), что дает гибкость.
3. Прогноз и перспективы
• Компания подтвердила свой прогноз на 2025 год:
• Рост органической выручки на 5–6%.
• Рост прибыли на акцию с учетом валютных колебаний около 8%, хотя валютные риски остаются.
• Руководство выражает уверенность в том, что сможет справиться с макроэкономическими вызовами, полагаясь на свою франчайзинговую модель и глобальный масштаб.
4. Риски, за которыми стоит следить
• Валютные риски: валютные колебания влияют на ее отчетную прибыль, особенно за пределами США.
• Рост объема слабый: хотя повышение цен дает результаты, объем единиц вырос лишь на 1%, что может ограничить долгосрочный рост выручки.
• Макроэкономические давления: инфляция, торговые риски (тарифы) и изменяющиеся потребительские предпочтения (например, тренды на здоровье) могут негативно сказаться на будущей производительности. Некоторые аналитики подчеркивают это.
5. Инвестиционная теза
• Защитная игра: KO остается надежным дивидендным плательщиком и защитным активом на бурных рынках.
• Ориентированность на стоимость: благодаря своей ценовой мощи и дисциплине затрат, она генерирует наличные средства и возвращает их акционерам.
• Умеренный рост: это не актив с высоким ростом, но для долгосрочных инвесторов, ищущих стабильный доход + умеренный потенциал роста, KO привлекателен.
#cryptouniverseofficial #BTCVolatility #TrumpTariffs #USStocksForecast2026