СОЕДИНЕНИЕ, КОТОРОЕ НИКТО НЕ ОЖИДАЛ
15 января 2026 года кризис оценки одной компании откроет скрытую архитектуру цивилизационной трансформации.
Strategy Inc упала с 3.89x до ниже 1.0x mNAV за двенадцать месяцев.
Это не история о Биткойне. Это диагностический инструмент, раскрывающий шесть одновременных изменений режимов:
ВАЖНЫЕ ЦИФРЫ
$380 миллиардов: Расходы на гипермасштабируемую ИИ-инфраструктуру только в 2025 году
90%: Контроль TSMC над производством современных полупроводников
130 гигаватт: Спрос на электроэнергию в центрах обработки данных США к 2030 году, в три раза выше текущих уровней
$2.8 до $8.8 миллиардов: Принудительные продажи, если MSCI исключит Strategy из глобальных индексов
$37.6 триллиона: Федеральный долг США составляет 122.6% от ВВП
$1 триллион: Годовые процентные расходы, сейчас вторые по величине федеральные расходы
ХРОНОЛОГИЯ
31 декабря 2025 года: Завершение консультаций MSCI
15 января 2026 года: Решение об исключении MSCI
Середина 2030-х: Квантовые компьютеры ломают текущие шифрования
32.7% всех Биткойнов сегодня находится в уязвимых к квантовым атакам адресах.
СОЕДИНЕНИЕ
Конструкция индекса стала геополитической войной.
Пассивные инвестиции сталкиваются со структурными проблемами, для которых они никогда не были предназначены.
Инфраструктура сетей не может быть построена достаточно быстро, чтобы поддержать амбиции ИИ.
Началась военная эксплуатация редкоземельных элементов.
Расходы на оборону достигли $2.718 триллиона по всему миру, что является самым резким ростом с окончания Холодной войны.
ВОПРОС
Трансформация не приходит. Она уже началась.
Каждое предположение о строительстве портфеля, технологической зависимости и монетарной архитектуре испытывается одновременно.
Крах mNAV — это канарейка.
15 января — это катализатор.
То, что произойдет дальше, изменит все.
Позиционируйтесь соответствующим образом.
