#cpiwatch Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 0,75% trong cuộc họp vào ngày 19 tháng 12—mức cao nhất kể từ năm 1995.
Tại sao điều này quan trọng đối với Bitcoin
Rủi ro thoái vốn giao dịch yen:
Một đồng yen mạnh hơn thường kích thích việc thoái vốn khỏi giao dịch carry trade. Các nhà đầu tư và thương nhân Nhật Bản đã vay yen với lãi suất thấp để đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn (bao gồm cả Bitcoin) sẽ buộc phải đóng các vị thế đòn bẩy đó.
Trước đây, tính thanh khoản dồi dào của yen đã tiếp thêm sức mạnh cho các đợt tăng giá Bitcoin khi vốn đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn. Việc tăng lãi suất báo hiệu khả năng thắt chặt nguồn tài trợ đó.
Các tác động chính:
Giảm khả năng sử dụng đòn bẩy: Các khoản vay bằng yen Nhật Bản tài trợ cho các vị thế tiền điện tử sẽ trở nên tốn kém hơn để duy trì, buộc phải thanh lý.
Áp lực giảm giá ngắn hạn: Khi các nhà giao dịch carry trade thoái vốn, Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực bán trong thời gian gần.
Tăng đột biến biến động: Các quyết định lãi suất từ các ngân hàng trung ương lớn thường đi đôi với sự biến động thị trường gia tăng khi các vị thế thay đổi nhanh chóng.
Bài học quản lý rủi ro
Các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy—đặc biệt là những người vay yen hoặc phụ thuộc vào nguồn vốn yen—nên cực kỳ thận trọng. Quyết định của BOJ vào ngày 19 tháng 12 có thể kích hoạt một chuỗi các đóng vị thế, tương tự như các sự kiện thoái vốn giao dịch carry trade trước đây.
Theo dõi sức mạnh của yen chặt chẽ trong những ngày trước và sau thông báo. Đây là khoảng thời gian rủi ro cao đối với các nhà giao dịch có đòn bẩy quá mức.
