SỰ HỘI TỤ MÀ KHÔNG AI THẤY TRƯỚC
Vào ngày 15 tháng 1 năm 2026, cuộc khủng hoảng định giá của một công ty sẽ phơi bày kiến trúc ẩn giấu của sự chuyển đổi văn minh.
Công ty Strategy Inc đã sụp đổ từ 3.89x xuống dưới 1.0x mNAV trong vòng mười hai tháng.
Đây không phải là câu chuyện về Bitcoin. Đây là một công cụ chẩn đoán tiết lộ sáu sự thay đổi chế độ đồng thời:
CÁC SỐ LIỆU QUAN TRỌNG
$380 tỷ: Chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI hyperscaler chỉ trong năm 2025
90%: Sự kiểm soát của TSMC đối với sản xuất bán dẫn tiên tiến
130 gigawatt: Nhu cầu điện năng của các trung tâm dữ liệu Mỹ vào năm 2030, gấp ba lần mức hiện tại
$2.8 đến $8.8 tỷ: Bán tháo ép buộc nếu MSCI loại trừ Strategy khỏi các chỉ số toàn cầu
$37.6 triệu tỷ: Nợ liên bang của Mỹ ở mức 122.6% GDP
$1 triệu tỷ: Chi phí lãi hàng năm, hiện là khoản chi tiêu liên bang lớn thứ hai
DÒNG THỜI GIAN
Ngày 31 tháng 12 năm 2025: Cuộc tham vấn của MSCI kết thúc
Ngày 15 tháng 1 năm 2026: Quyết định loại trừ MSCI
Giữa những năm 2030: Máy tính lượng tử phá vỡ mã hóa hiện tại
32.7% tất cả Bitcoin hiện đang nằm trong các địa chỉ dễ bị tổn thương bởi lượng tử.
SỰ HỘI TỤ
Xây dựng chỉ số đã trở thành chiến tranh địa chính trị.
Đầu tư thụ động đối mặt với những thách thức cấu trúc mà nó chưa bao giờ được thiết kế cho.
Cơ sở hạ tầng lưới không thể được xây dựng đủ nhanh để đáp ứng tham vọng AI.
Việc vũ khí hóa các nguyên tố hiếm đã bắt đầu.
Chi tiêu quốc phòng đã đạt $2.718 triệu tỷ toàn cầu, mức tăng cao nhất kể từ khi Chiến tranh Lạnh kết thúc.
CÂU HỎI
Sự chuyển đổi không phải là điều sẽ đến. Nó đã bắt đầu rồi.
Mọi giả định về xây dựng danh mục đầu tư, sự phụ thuộc vào công nghệ, và kiến trúc tiền tệ đang bị thử nghiệm đồng thời.
Sự sụp đổ mNAV là chim báo hiệu.
Ngày 15 tháng 1 là chất xúc tác.
Điều gì đến tiếp theo sẽ định hình mọi thứ.
Vị trí phù hợp.
