USDC (USD Coin) — là một stablecoin được bảo đảm bằng fiat, gắn với đồng đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1. Mỗi token USDC được phát hành đều được bảo đảm bằng một lượng tương đương bằng đô la Mỹ hoặc các công cụ kho bạc ngắn hạn có tính thanh khoản cao của Mỹ.
Các nhà phát hành USDC là các công ty Circle Internet Financial và Coinbase, đã hợp tác trong khuôn khổ liên minh Centre (trước khi bị giải thể vào năm 2023).
Lịch sử phát triển USDC
2018 — ra mắt token
USDC đã chính thức ra mắt vào tháng 9 năm 2018.
Ban đầu, token được phát hành trên mạng Ethereum (tiêu chuẩn ERC-20).
Mục tiêu chính là tạo ra một sự thay thế minh bạch và có quy định cho USDT.
2019–2020 — sự gia tăng niềm tin và tích hợp
USDC đã bắt đầu tích cực tích hợp vào:
sàn giao dịch tiền điện tử tập trung;
Các giao thức DeFi (Compound, Aave, MakerDAO);
giao dịch doanh nghiệp.
Circle đã triển khai báo cáo kiểm toán hàng tháng từ các công ty kiểm toán độc lập
2021 — mở rộng quy mô và bùng nổ DeFi
Trên nền tảng sự phát triển của lĩnh vực DeFi, vốn hóa của USDC đã tăng từ ~4 tỷ đến hơn 40 tỷ đô la.
USDC đã được triển khai trên nhiều blockchain:
Solana
Algorand
Avalanche
Tron
Stellar
USDC đã trở thành stablecoin chính cho các giải pháp DeFi thể chế.
2022 — chuyển đổi quy định
Circle đã thay đổi mô hình đảm bảo:
từ bỏ trái phiếu doanh nghiệp;
100% đảm bảo bằng tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn của Bộ Tài chính Hoa Kỳ.
Tăng cường sự chú ý vào việc tuân thủ các yêu cầu của các cơ quan quản lý Hoa Kỳ và EU.
USDC đã trở thành một trong những stablecoin tuân thủ nhất trên thị trường.
2023 — khủng hoảng ngân hàng và kiểm tra căng thẳng
Trong thời điểm sụp đổ của Silicon Valley Bank, một phần dự trữ của Circle đã bị khóa tạm thời.
USDC đã tạm thời mất liên kết (đến ~$0,87), nhưng:
liên kết đã được phục hồi hoàn toàn;
Circle đã xác nhận 100% đảm bảo dự trữ.
Sự kiện này đã trở thành một bài kiểm tra căng thẳng quan trọng cho toàn bộ ngành công nghiệp stablecoin.
2024–2025 — thể chế hóa
USDC được sử dụng rộng rãi:
trong các khoản thanh toán xuyên biên giới;
trong các dự án Web3;
trong các kho bạc doanh nghiệp;
trong các giải pháp thanh toán (Visa, Stripe, Shopify).
Circle đang phát triển cơ sở hạ tầng tài chính được mã hóa, bao gồm:
API cho các ngân hàng
tiền được lập trình;
giải quyết on-chain.
Mô hình kinh tế USDC
Loại: stablecoin tập trung, được đảm bảo
Đảm bảo:
tiền mặt USD
trái phiếu ngắn hạn của Bộ Tài chính Hoa Kỳ
Cơ chế phát hành:
việc phát hành và thanh lý token được thực hiện thông qua Circle
Kiểm soát:
KYC/AML
Khả năng khóa địa chỉ theo yêu cầu của các cơ quan quản lý
Vai trò của USDC trong nền kinh tế số
USDC thực sự đã trở thành:
đô la kỹ thuật số cho Web3;
đơn vị tính toán cho DeFi;
cầu nối giữa TradFi và nền kinh tế blockchain;
Tài sản cơ bản cho việc mã hóa tài sản thực (RWA).
Nó được sử dụng rộng rãi trong:
Giao dịch OTC;
các giao dịch doanh nghiệp;
trong các khoản thanh toán tiền điện tử;
trong các trái phiếu và quỹ được mã hóa.
So sánh với các stablecoin khác
Thông số USDC USDT
Độ minh bạch của dự trữ Cao Trung bình
Tập trung quản lý Tối đa Hạn chế
Phân cấp Thấp Thấp
Ứng dụng thể chế Cao Cao
Rủi ro khóa Có mặt Có mặt
Rút tiền
USDC là một trong những yếu tố chính của cơ sở hạ tầng tài chính tiền điện tử hiện đại. Lịch sử của nó phản ánh sự chuyển mình của thị trường từ các stablecoin thử nghiệm sang tiền kỹ thuật số được quy định, có thể được sử dụng bởi các quốc gia, tập đoàn và các tổ chức tài chính.
