Proekt_73

Крипторынок сохраняет бычий темп - в устойчивый аптренд по нашему индикатору на 2-дневном ТФ перешел BTC. И ряд альткоинов, более широкий список разберем отдельным постом. А пока - картина конкретно по #BTC:
- базовые цели: 98 145$, 102 325$, 106 505$,
- уровень потенциального слома: 87 695$.

Прогноз прежний - с коррекцией или нет, а рынок смотрит выше. Можно ли пытаться шортить? С обязательным стопом и только чтобы забрать контртрендовое движение, с соответствующими рисками. 
Еще раз подчеркнем - по меткам экстремумов причин для коррекции - хватает. НО пока нет убедительных подтверждения по трендам.
А мы начинаем набирать новый лонг. Изначально склонялись к тому, чтобы это был #ETH. Из-за того, как выглядят графики ETH/BTC и доминация #BTC. Разберем отдельно, но стартовать с набором планируем уже сейчас. И раз ETH не показал смены тренда на 2 днях - то торопиться с ним не будем. А поработаем с BTC как активом, который показал нужный сигнал и более понятен. 
Вопрос, повторимся, именно в объеме первого ордера. Потому что шансы на коррекцию оцениваем как высокие. И есть резон начинать набор лонга с небольшой доли. Распределив депозит по ордерам вплоть до уровня потенциального слома нового аптренда - 87 695$.
ps: также крайне интересно как по итогам 15 января закроется 3-дневная свеча. Как на графиках капитализаций крипторынка и других важных метриках, так и на конкретных активах. Для нас это краеугольный ТФ для свинг-позиций.

В продолжение наблюдений Alphractal о поведении китов - посмотрим как ведут себя "умные деньги" на Bitfinex.
6 января мы написали, что "умные деньги" Bitfinex начали разгрузку лонгов по BTC и что это - "бычий сигнал, которого мы ждали с лета".
Курс на тот момент был в районе 94 000$ и был на локальных хаях. И уже с той даты отправился в коррекцию с лоем 89 311$. Тогда 6 января, до этого снижения, мы и написали, что ожидаем локальную коррекцию перед продолжением роста. Коррекция была и на 14 января биткоин уже выше 97 000$.
Как видим по свежему скрину, количество лонгов по биткоину на Bitfinex активно снижается. И как раз неплохо так они сократились именно 14 января, на этом росте среды.

Напомним, что по тикеру на Trading View BTCUSDLONGS можно удобно следить за тем, как игроки на #Bitfinex набирают и сбрасывают лонги. Набирают они их по мере падения актива и разгружают - по мере роста. Там видна выраженная обратная корреляция с ценой #BTC и это - типичное поведение "умных денег". Которые разгружают лонги в толпу в тот момент, когда толпа активно покупает и толкает цену вверх. Чтобы получить свои прибыли - им нужен устойчивый спрос. Поэтому сброс лонгов на Bitfinex - это как раз был позитив для перспектив роста. А набор там лонгов - негатив. 
Также напомним, что еще в начале марта прошлого года мы обнаружили, что наш индикатор неплохо определяет уровни смены трендов по этой метрике. По этой метрике + нашему индикатору работа на взаимосвязях простая:
- когда лонги начинают разгружать и они уходят в даунтренд - #BTC начинает расти.
- когда лонги начинают набирать и они уходят в устойчивый аптренд - #BTC начинает падать.
На графике мы выделяем дни, когда по нашему индикатору менялся тренд на этой метрике:
- Устойчивый аптренд / набор лонгов / старт коррекции рынка:
-- 1 января 2025,
-- 26 июня 2025.
- Устойчивый даунтенд / разгрузка лонгов / старт роста рынка:
-- 16 октября 2024,
-- 20 апреля 2025, 
-- 5 января 2026 (и после этого последнего сигнала смены тренда метрика явно пошла вниз, индикатор не подводит 🦾).
Пока на Bitfinex идет разгрузка лонгов - мы в бычьем сценарии рынка. Насколько долгим он будет - скоро узнаем. Напомним, что даже в сценарии "мы в медвежке, а сейчас идет "отскок дохлой кошки" рост может быть вплоть до районе 116 000-117 000$.

Бежевая книга ФРС США: экономика растет, но все больше "на выносливости", а не на ускорении. Сегодня вышел новый экономический обзор по регионам США от ФРС, который иногда влияет на ожидания по ставке.

Тезисно о главном:
- Активность: в 8 из 12 округов рост незначительный/умеренный, 3 - без изменений, 1 - умеренное снижение. Другими словами: экономика не падает, но и не разгоняется.
- Потребитель: траты немного выросли из-за праздников, но структура тревожная: богатые покупают люкс и путешествия, а средний класс и домохозяйства с низким доходом становятся более чувствительными к ценам и режут "необязательные" расходы.
- Рынок труда: занятость почти без изменений в 8 округах. Нанимают чаще "взамен ушедших", а не под расширение. Компании увеличивают долю временных работников - "чтобы оставаться гибкими в неопределенные времена".
- Кадры: дефицит остается в инженерии, здравоохранении и ряде специальностей, но текучка стала ниже - люди реже меняют работу.
- Зарплаты: рост умеренный, во многих местах вернулся к "нормальному" темпу.
Это важный момент в тч по инфляции: давление со стороны оплаты труда не усиливается, но и не исчезло.
❗️ - Цены: рост цен умеренный, но ключевой риск - пошлины. Компании начинают перекладывать издержки на клиентов по мере истощения запасов. Любому запасу прочности приходит конец. Это про "липкую инфляцию": она может держаться дольше, чем хотелось бы рынку.
- Кредиты: банковский сектор стабильный/улучшается. Спрос растет на кредитки, кредиты под залог жилья, коммерческое кредитование. Хотя на фоне других показателей то, что люди активнее стали набирать кредиты - вряд ли позитив на средне/долгосрок. Выглядит как "пир во время чумы". А вернее - как набор кредитов на выживание, а не развитие.
- Ожидания: умеренный оптимизм - большинство ждет небольшого/умеренного роста, но цены останутся повышенными из-за накопленных издержек.
Что все это значит для политики ФРС? Бежевая книга дает ФРС аргумент "не спешить".
Экономика жива, занятость не рушится, зарплаты не разгоняются. НО пошлины и перекладывание издержек держат инфляционные риски в игре. И дают понять, что это серьезная проблема.
Для акций и крипторынка это нейтрально-умеренно негативный микс: роста без перегрева мало, а инфляционные хвосты (те же уже упомянутые пошлины) - остаются.
Посмотрим, каким будет решение ФРС США на январском заседании. Оно, напомним, состоится 28 января, через две недели. Пока почти полный консенсус - пауза по процентной ставке. 95% игроков, согласно данным #CMEGroup, ставят на паузу. 5% ждут снижения на 0,25 процентных пункта.

Reuters: США могут нанести удар по Ирану в ближайшие 24 часа. Информагентство сообщает об этом со ссылкой на европейских чиновников.

Так что если вы ждали поводов для коррекции рынка на какой-то новостной повестке - то кандидат под это есть.
В целом сейчас многие гадают как именно возможная ситуация в Иране может повлиять на рынки. Наша оценка как всегда - новость о чем-либо может стать триггером отработки технического сигнала. Но не причиной движения рынка. 
И да, как писали до этого - сейчас копятся сигналы к коррекции роста последних нескольких дней. Так что пока первое ожидание - что случись между США и Ираном обострение - скорее всего это станет "спусковым крючком" коррекции. Но опять же - подтверждения по устойчивым трендам никто не отменял. Пока за последние часы с обзора по BTC у актива есть устойчивые даунтрендына 5- и 10-минутном ТФ. Это пока все еще очень локально.
О чем еще говорится в материале #Reuters?
Неназванный израильский чиновник считает, что Трамп, вероятно, уже принял решение о военном вмешательстве в Иран, где масштабные протесты переросли в локальные восстания.
Сам Иран, тем временем, предупредил соседние страны, в которых присутствуют американские военные, что ударит по базам США в случае американской атаки. Об этом журналисты узнали от неназванного высокопоставленного иранского чиновника. 
В связи с этим США приняли решение вывести часть персонала с баз на Ближнем Востоке. В частности, некоторым сотрудникам было поручено покинуть американскую авиабазу Аль-Удейд в Катаре к вечеру 14 января. При этом один из американских собеседников информагентства уточнил, что это не эвакуация, а передислокация.

Курс BTC во второй половине дня пробил 97 000$ и дает понять, что говорить о старте коррекции рано. Цена за сегодня, вернув аптренды на 5-, 10- и 15-минутном ТФ, забрала всю плотность целей по ним.
Ночью, описывая ситуацию по меткам потенциального хая у BTC на разных ТФ, подчеркивали:
"Традиционно на этом моменте напоминаем - устойчивые тренды важнее меток потенциальных экстремумов. Потому что устойчивый тренд - это факт, отражение ряда ПРОИЗОШЕДШИХ событий на графике. А метка потенциального хая/лоя - опережающий сигнал. Но тем не менее, когда меток много - игнорировать их чревато."
В целом ждали, что вторая половина дня уже будет для рынка красной. Ночью писали о ряде меток потенциального хая на разных часовых ТФ. И с тех пор ситуация стала только более опасной для желающих купить с текущих.
Постфактум, конечно, рост с ночных 95 250$ до текущих 97 693$ - смотрится хорошо. Но в моменте покупать именно на 95 250$ - идея была бы так себе.
Сегодняшний рост на младших ТФ пока укладывается в "Медвежий клин". Но с учетом силы тренда - не стоит безапелляционно на него ставить. По крайней мере - пока не будет устойчивых даунтрендов хотя бы на 5-, 10-, 15-минутном ТФ.
Важно, что в течение дня появился целый ряд Strong signal потенциального хая:
- на 5- и 10-минутном ТФ (были сломлены),

- на 15- и 30-минутном ТФ (актуальны),

- что очень важно - сейчас есть метки на 5- и 7-часовом ТФ (в обоих случаях это уже третья метка из трех возможных).

Это все - вдобавок к обычным меткам хая на других ТФ, на которые указывали ночью.
Strong signal потенциального хая на 5- и 7-часовом ТФ - это свидетельство сильной перекупленности. Рост с игнорированием этих сигналов кажется невозможным. По крайней мере, если они будут проигнорированы - то это значит, что тренд настолько сильный, что цена способна вернуться к 100 000$. А так, пока эти метки не сломлены - все так же продолжаем ждать ренджа или коррекции.
Своим закрытым лонгом по ETH в +84% - довольны, и в шорты как не собирались - так и не собираемся. Уже не первый раз за последние дни подчеркиваем - тренд бычий и бычий тренд мы не шортим.
Есть логика в том, чтобы с коротким стопом за хай шортить актив сейчас. Но это - опасное и контрендовое дело, работа от экстремума. И опять же - надо дождаться хоть какого-то подтверждения по устойчивым трендам.
С большим интересом ждем закрытия 2-дневной свечи. Если она будет закрыта у BTC и ETH на текущих уровнях - это практически гарантированно переход в устойчивый аптренд на 2-дневном ТФ. И "спойлер" продолжения роста, с коррекцией (чего ждем) или без (не ждем, но вполне допускаем).
ps: отдельно отметим, что сегодняшним ростом были сломлены сигналы к коррекции рынка от нашего P73 CryptoMarket Monitor. Алгоритм хорошо спрогнозировал движения 12 и 13 января, но сегодня дал промах.

"Кнопки бабло" не существует, промахи бывают. Вопрос в том, бывают ли они часто. Ответ - нет. И мы готовим новое обновление по работе алгоритма, которое сделает прогнозы еще более точными.

Matrixport: опционы больше не "тащат" крипторынок, позиционирование стало осторожным.

Ключевой сигнал от #Matrixport: влияние опционного рынка на спот-движение #BTC и #ETH ослабло - крупные позиции сворачиваются, а новое плечо добавляется заметно более выборочно.
Что показывает график (номинальная экспозиция опционов, $ млрд):
- По #BTC: пик около 52,3 млрд $ (30.10.2025) - сейчас около 28,4 млрд $ (январь 2026).
- По #ETH: пик около 15,4 млрд $ (27.08.2025) - сейчас около 5,2 млрд $ (январь 2026).
Два тезиса из отчета аналитиков, которые важно подчеркнуть:
- "Опционы были важным драйвером доходности последние два года, но эта динамика недавно сломалась - позиции заметно разматываются".
- "Сегмент инвесторов пока сделал шаг назад: новая экспозиция набирается более селективно".
Как такое обычно влияет на рынок? Меньше "опционного топлива" - меньше автоподдержки тренда. Когда опционный рынок растет, часто усиливается механика "покупки на росте" через хеджирование дилеров (так называемый gamma-эффект). Если экспозиция падает, то и этот "попутный ветер" слабее.
Цена больше зависит от спота и потоков, а не от деривативной инерции. Фокус смещается в сторону таких факторов: притоки/оттоки по ETF, реальный спрос на споте, макро-фон, ликвидность и поведение крупных кошельков.
Словом, новшество делает движения цены более зависимыми от реального спроса и новостных триггеров. А это часто приводит к более рваному, диапазонному поведению до появления нового устойчивого источника спроса.

Более детально разберем картину по BTC и почему мы всерьез допускаем, что импульс на сейчас может быть исчерпан. И что впереди нас ждет в лучшем случае рендж, без которого хай 96 495$ не будет переписан. А так-то - и вообще коррекция. НО, остаемся при своем мнении, - это коррекция перед продолжением роста.
Ожидания строим на сигналах потенциального хая от нашего индикатора на разных ТФ:
- Strong signal потенциального хая на часовом ТФ (и это была третья свеча с меткой хая),
- сломленные обычные метки потенциального хая на 2- и 3-часовом ТФ,
- первая метка потенциального хая на 4-часовом ТФ,
- первая метка потенциального хая на 7-часовом ТФ (при этом на 6- и 7-часовом ТФ за 13 января актив получил аптренды),
- уже три метки потенциального хая на 8-часовом ТФ.

Традиционно на этом моменте напоминаем - устойчивые тренды важнее меток потенциальных экстремумов. Потому что устойчивый тренд - это факт, отражение ряда ПРОИЗОШЕДШИХ событий на графике. А метка потенциального хая/лоя - опережающий сигнал. Но тем не менее, когда меток много - игнорировать их чревато.
Что есть по другим инструментам анализа? На пампе цена #BTC уперлась в ряд важных EMA:
- EMA 200 12-часового ТФ (на сейчас 96 019$),
- EMA 200 18-часового ТФ (на сейчас 95 990$),
- EMA 50 и EMA 200 2-дневного ТФ (на сейчас 95 788$ и 96 048$).

Что касается горизонтальных уровней, то хотим напомнить, что по нашему индикатору P73 Smart Liquidity Zones вблизи текущей цены есть две зоны импульсных движений: 92 371-93 742$ и 93 742-95 228$.

И как видно - оба эти уровня были импульсно пройдены за один день. Чтобы продолжить рост в таком же духе - покупателям нужно выводить цену выше 96 714$. Это выведет их в диапазон импульсных движений 96 714-99 114$. Пока наша оценка - пройти в этот диапазон без коррекции - не удастся. Это, конечно, вопрос вероятностей. Но то, что цена туда отправится, с коррекцией или без, - сомнению на сейчас не поддаем.
Помним, что на дневном ТФ у актива по нашему индикатору - аптренд с еще двумя базовыми целями - 96 649$ и 99 377$. 

К концу дня крипторынок показывает импульсное движение вверх, BTC к 96 495$, ETH к 3 367$. Два дня мы говорили о доминировании бычьего сценария и ожидании роста - и рынок это ожидание отработал. По биткоину хорошо отрабатывает "Треугольник", о котором писали днем.
Вопрос "Что дальше?" - хороший вопрос. Мы, например, сейчас рассматриваем возможность закрытия лонга по ETH. При переходе актива в устойчивый даунтренд на 5-минутном ТФ. Логика - позиция в неплохом плюсе, а рынок показывает сигнал вероятной коррекции (о чем скажем отдельно). Рост пошел слишком сильным импульсом и теперь сценарий его коррекции - на столе и с аргументами.
Ряд целей у BTC и ETH по устойчивым аптрендам на важных для нас 3-, 4-, 5-, 6, и даже 7-часовом ТФ - отработаны. То есть цели достигнуты. Кроме того, новых сильных подтверждений к продолжению роста по нашему индикатору - пока нет. Потому что до закрытия 2-дневной свечи еще целый день. Всякое за это время может случиться. И лучшем мы стартуем с набором нового лонга после подтверждения, если на 2-дневном ТФ рынок покажет переходы в устойчивый аптренд. И стартуем с увеличенным депозитом. Чем на откате рынка потеряем текущую бумажную прибыль.
ПРИ ЭТОМ мы ждем, что в случае коррекционной среды (а может и четверга) дальнейший рост затем - все так же в приоритете.
Что касается ярких коррекционных сигналов по рынку, то по #BTC и #ETH они вот такие:
- У BTC Strong signal потенциального хая на часовом ТФ,

- У ETH уже вторая Strong signal потенциального хая на 3-часовом (!) ТФ (с таким раскладом при даунтренде на 5-минутном ТФ в лучшем случае будем ждать разгрузку перекупленности в рендже).

Курс BTC пробивает 93 000$ и есть новый позитив для быков - устойчивый аптренд на 4-часовом ТФ. Базовые цели: 93 995$ и 94 915$. Уровень потенциального слома - 90 778$.

Еще один позитив для быков - этот сегодняшний рост обеспечил старт отработки фигуры "Треугольник", которая формировалась с 29 декабря и ее полная цель - в районе 99 807$. Если посмотреть дополнительные цели аптренда по 4-часовому ТФ - там рядом и самая крайняя из ближайших дополнительная цель (99 912$).
При этом фигура остается в большом "Медвежьем клине" и для его слома цене нужно пробиваться выше второй базовой цели (94 915$). И пока тренд на стороне быков и на стороне слома этой медвежьей фигуры.
К слову, как показывает наш P73 CryptoMarket Monitor, из ТОП-200 кроме биткоина в аптренд на 4-часовом ТФ в этом часе перешло 15 альткоинов, в том числе #ETH. У ETH базовые цели: 3 197$, 3 238$, 3 278$. Уровень потенциального слома: 3 096$.

В лонговой #фьючерс_сделка по ETH, напомним, у нас на сейчас 1/3 объема. Наращивать позицию на хаях нет особого желания, особенно с учетом среднего уровня входа 3 147$. Пока остаемся при прежнем мнении - дополнительно наращивать позицию станем при переходе актива в устойчивый аптренд по нашему индикатору на 2-дневном ТФ.
Мы по-прежнему допускаем вероятность сегодняшней локальной коррекции до конца дня, писали о ней в дневном обзоре. Аргументов к ней на сейчас - прибавилось. Просто с другого ценового уровня, более позитивного для быков. И мы также по-прежнему остаемся на стороне ожидающих роста.