Proekt_73

Доминация BTC готовится к коррекции роста с 7 января, но - с риском возвращения восходящего тренда. А нынешний рынок уже давно приучил - рост доминации на общем росте рынка возможен (когда биткоин просто впитывает ликвидность быстрее растущих альткоинов), но маловероятен.

В последний раз мы разбирали график доминации #BTC 8 января и писали - "Там стартует отскок". И с того момента доминация только росла, ощутимо ускорившись 14-15 января.
Напомним цитату этой ключевой части из поста:
"Глобально для бычьего сезона альткоинов сейчас нужно три вещи:
- Не возвращаться выше горизонтального уровня 59,88%. Рост доминации биткоина уже давно не ассоциируется ни с чем хорошим для альткоинов, поэтому оптимистичный сценарий "доминация BTC растет, но альткоины тоже показывают рост" - не рассматриваем. Пока рынок не убедит на практике, что это снова возможно.
- Пробить горизонтальный уровень 58,08% и показать истинное закрепление под ним. В августе-сентябре рынку "скормили" ложный пробой этой поддержки и затем жестко побрили держателей альткоинов осенью.
- Подтвердить нисходящий тренд, сломав оставшиеся аптренды - на 2- и 3-дневном ТФ. Это последние оставшиеся аптренды важных старших ТФ (месячный ТФ не берем в расчет, он в плане устойчивых трендов инертный). Такой сигнал дал бы четкий сигнал альткоинам - "вперед и вверх!"."
Сейчас у бычьего сценария для альткоинов - проблемы. 
Во-первых, доминация пришла к уровню 59,88%. В случае пробоя и закрепления выше - это негатив. 
Во-вторых, за последние два дня доминация не только не ушла в даунтренды на 2- и 3-дневном ТФ. Она вернула аптренды на 12- и 18-часовом ТФ (уже отработав базовые цели) и, вполне возможно, по итогу закрытия сегодняшнего дня вернет аптренд на дневном ТФ.
В-третьих, выход из "Треугольника" с целью 50,84% на сейчас можно считать ложным. Зато метрика теперь пробила фигуру вверх. Где его полная цель - в районе 67,81%. Не сторонники идеи отработки полной цели. Но если сегодня ночью доминация перейдет в аптренд на дневке - рост точно в приоритете и там нужно будет переоценивать ближайшие перспективы.
Как уже писали, может быть ситуация, в которой доминация #BTC растет на фоне растущего рынка альткоинов. Но как показывает практика последних лет - рынок в таких случаях выбирает медвежий сценарий. То есть доминация #BTC растет на падающем рынке, и просто ликвидность из него утекает медленнее.
Такое медвежье ожидание совсем не соотносится с ожиданием роста по самому биткоину (аптренд на 2-дневном ТФ) и к ожиданию роста альткоинов в январе-феврале. Но здесь возможны варианты. Например, в рамках похода к уровню потенциального слома аптренда на 2-дневном ТФ, то есть к 87 695$, будут отработаны цели аптренда доминации BTC на дневном ТФ. И дальше метрика продолжит снижение.
Но забегать наперед пока рано, подождем новых вводных. Пока у доминации биткоина есть:
- одна метка потенциального хая на 12-часовом ТФ,
- уже вторая метка потенциального хая на дневном ТФ.
Поэтому, возвращаясь к первому предложению обзора, вывод именно такой - доминация BTC готовится к коррекции роста с 7 января, но - с риском возвращения восходящего тренда. 
Альстезона в том понимании, в котором его все ждут, не будет, пока доминация выше уровня 58,08%. Если доминация вернется ниже этого уровня - значит, вероятнее всего "игра началась" и мы можем стать свидетелями вертикальных палок как минимум на ряде активов. До тех пор - ситуация подвешена.

Checkonchain: рынок BTC переживает сильную "пересадку пассажиров" после просадки ниже 95 000$ и возврата выше 97 000$.

Согласно данным #Checkonchain за последние 60 дней прошел заметный переток монет:
- 81% движения капитала приходится на покупателей в верхней зоне цен (тех, кто заходил ближе к максимумам и продолжает держать позицию).
- Только 19% - это держатели, которые покупали значительно ниже 80 000$.
Проще говоря, основная масса монет сейчас перераспределяется внутри "верхов", а не выходит из старых запасов ранних покупателей.
Аналитики указывают на позитивные сигналы для рынка сразу по нескольким направлениям:
1) Рынок стал "легче" реагировать на продавцов, чем в ноябре. Даже при более высокой цене - меньше перегрева и меньше людей, готовых паниковать и сливать при первом минусе.
2) Формируется более крепкая база для продолжения роста. Монеты переходят к тем, кто не продает от каждого чиха, поэтому давление продаж снижается. Большой объем монет перешел из рук в руки от покупателей, стремящихся быстро заработать деньги, к покупателям, твердо уверенным в своем выборе.
3) Спекулянты с плечом активно ставят на падение. Многие открывают шорты в этом движении. Если цена продолжит ползти вверх - может включиться классическая механика: вынужденное закрытие шортов ведет к ускорению роста.

ビットコインの恐怖と貪欲度指数が急上昇し、再び「貪欲」の領域に戻りました。過去24時間で13ポイント上昇し、現在は61です。

これは10月以来の最高値です。正確に言えば、10月10日～11日のダムプの直前までさかのぼります。
前回のビットコイン指数のレビューは12月16日に実施しました。そのとき指数は極端な恐怖領域にあり、11でした。当時ビットコインの価格が87,000ドルだったため、次のように記載しました：

У BTC ситуация на 12- и 18-часовых ТФ сходжа с ETH, но допускает для быков больше возможностей.
Во-первых, потому что #BTC со вчера в целом пошел в отрыв от рынка и идет по своему сценарию с более активным ростом. В рамках, как уверяют #Glassnode, шорт-сквиза. Что для быков ничего хорошего на ближайшую перспективу - таки не значит. НО закончен ли этот шорт-сквиз и из какого диапазона цену поведут в коррекцию - вопрос все еще открытый. Потенциал для роста остается и, пожалуй, "хоронить" его рано, пока цена не перейдет в устойчивый даунтренд на хотя бы часовом ТФ (ночью был устойчивый даунтренд на 30-минутном ТФ и пока он сломлен).
Во-вторых, у #BTC пока только первая метка потенциального хая на 12-часовом ТФ. И вторая - на 18-часовом ТФ. То есть здесь "зазор" для роста по времени - тоже еще есть. Он больше, чем у ETH. У ETH его по сути уже и не остается.

Отдельно хотим обратить внимание на ситуацию у BTC на 30-минутном ТФ. Там очень выразительная плотность целей для роста, с текущих и до 99 525$.

Снято это все может быть импульсом, а уже после цена может пойти ниже. Метки старших часовых ТФ против такого сценария, но гарантией защиты для медведей они не выступают - тренды важнее меток. А тренды сейчас смотрят вверх. От 10-минутного и старше вплоть до 2-дневного.

Glassnode: рост BTC прошел на шорт-сквизе, а не на "новых деньгах".

По данным #Glassnode, последнее движение вверх по #BTC во многом было обеспечено шорт-сквизом на фьючерсах (принудительное закрытие коротких позиций), при этом объемы спотовой торговли оставались низкими.
То есть рынок скорее "разгрузил плечи", чем получил мощный приток свежего капитала.
Ключевые сигналы, на которые обращают внимание аналитики:
1. Предложение со стороны долгосрочных держателей снижается. Долгосрочные держатели (Long-Term Holders) сократили продажи до 12 800 BTC в неделю против пиковых 100 000 BTC. Это поддержка для цены, но для устойчивого роста этого мало.
2. Нужен перекос в пользу накопления. Чтобы ралли стало устойчивым, темпы накопления должны уверенно перекрывать текущее предложение. Иначе рынок остается в режиме "отскок/диапазон", а не полноценного нового тренда.
3. Институциональные потоки выровнялись. Спотовые ETF (биржевые фонды) вернулись к покупкам, давление со стороны крупных площадок ослабло: на #Binance доминируют покупатели, а перекос продаж на #Coinbase прекратился.
4. Рынок опционов все еще осторожный. По опционам трейдеры продолжают покупать страховку от падения - пут-опционы (puts), особенно на средние и длинные сроки. Это сигнал, что рынок допускает резкие движения вниз, даже на фоне локального позитива.
ИТОГО - локально структура улучшилась (меньше продаж от LTH + стабилизация ETF), но без явного притока капитала рост легко может превратиться в "встряску" на плечах. Для продолжения ралли рынку нужен режим "покупка сильнее предложения".

ETH только что закрыл третью свечу с меткой потенциального хая на 12-часовом ТФ. Выглядит как "спойлер" того, что вероятность коррекции по крипторынку - таки высока. Единственное, что хочется в очередной раз добавить с акцентом - эта коррекция намного более логично должна рассматриваться как шанс на закрытие шортов и набора лонг-позиций. Открывать шорты - уже более опасный, контртрендовый сценарий. По крайней мере сейчас. 
Напомним, что свой лонг по #ETH мы закрыли вчера, при курсе 3 329,15$. Цена после этого показала перехай до 3 402$. Но поводов для сожалений здесь нет - позиция закрыта с аргументами и по стратегии. И цена пока не ушла выше. Поводом для закрытия, напомним, стали Strong signal потенциального хая на 3-часовом ТФ. И видно, что на сейчас они не сломлены. Перехай был, но не слом.

При этом, повторимся, есть три метки потенциального хая на 12-часовом ТФ. А через 6 часов закроется и свеча с третьей меткой и на 18-часовом ТФ. На графике показываем как отрабатывали прошлые метки потенциального хая на 12-часовом и 18-часовом ТФ.

С ноября - 4 отработки из 5 сигналов. По пятом был перехай и уже потом вниз. Это - наши аргументы почему без коррекции дальнейший рост - крайне сомнительный. Не сказать, что невозможный. Но открывать лонги с текущих - субъективно, глупо. Нужен откат цены. Ключевой вопрос - из какой ценовой зоны. С текущих цен, или после роста выше. Склоняемся к коррекции без обновления хая 3 402$.
Мы, напомним, набор лонга начали ночью, но по BTC и пока на 1/10 объема. Где, в отличие от графика эфириума, был получен переход в устойчивый аптренд на 2-дневном ТФ. Еще вернемся к этой теме с открытым лонгом. Пока есть мысль долить ликвидность, чтобы спустить уровень ликвидации ниже. И добирать позицию не на 93 900$, а ниже. Идеал для нас сейчас - набрать основную часть лонга максимально близко к 87 695$. При сигналах к развороту по меткам потенциального лоя. НО при этом не хотелось бы увидеть слома устойчивых аптрендов на 3- и 4-часовом ТФ. Это усложнит отработку сценария быстрого возвращения к росту.

Крипторынок сохраняет бычий темп - в устойчивый аптренд по нашему индикатору на 2-дневном ТФ перешел BTC. И ряд альткоинов, более широкий список разберем отдельным постом. А пока - картина конкретно по #BTC:
- базовые цели: 98 145$, 102 325$, 106 505$,
- уровень потенциального слома: 87 695$.

Прогноз прежний - с коррекцией или нет, а рынок смотрит выше. Можно ли пытаться шортить? С обязательным стопом и только чтобы забрать контртрендовое движение, с соответствующими рисками. 
Еще раз подчеркнем - по меткам экстремумов причин для коррекции - хватает. НО пока нет убедительных подтверждения по трендам.
А мы начинаем набирать новый лонг. Изначально склонялись к тому, чтобы это был #ETH. Из-за того, как выглядят графики ETH/BTC и доминация #BTC. Разберем отдельно, но стартовать с набором планируем уже сейчас. И раз ETH не показал смены тренда на 2 днях - то торопиться с ним не будем. А поработаем с BTC как активом, который показал нужный сигнал и более понятен. 
Вопрос, повторимся, именно в объеме первого ордера. Потому что шансы на коррекцию оцениваем как высокие. И есть резон начинать набор лонга с небольшой доли. Распределив депозит по ордерам вплоть до уровня потенциального слома нового аптренда - 87 695$.
ps: также крайне интересно как по итогам 15 января закроется 3-дневная свеча. Как на графиках капитализаций крипторынка и других важных метриках, так и на конкретных активах. Для нас это краеугольный ТФ для свинг-позиций.

В продолжение наблюдений Alphractal о поведении китов - посмотрим как ведут себя "умные деньги" на Bitfinex.
6 января мы написали, что "умные деньги" Bitfinex начали разгрузку лонгов по BTC и что это - "бычий сигнал, которого мы ждали с лета".
Курс на тот момент был в районе 94 000$ и был на локальных хаях. И уже с той даты отправился в коррекцию с лоем 89 311$. Тогда 6 января, до этого снижения, мы и написали, что ожидаем локальную коррекцию перед продолжением роста. Коррекция была и на 14 января биткоин уже выше 97 000$.
Как видим по свежему скрину, количество лонгов по биткоину на Bitfinex активно снижается. И как раз неплохо так они сократились именно 14 января, на этом росте среды.

Напомним, что по тикеру на Trading View BTCUSDLONGS можно удобно следить за тем, как игроки на #Bitfinex набирают и сбрасывают лонги. Набирают они их по мере падения актива и разгружают - по мере роста. Там видна выраженная обратная корреляция с ценой #BTC и это - типичное поведение "умных денег". Которые разгружают лонги в толпу в тот момент, когда толпа активно покупает и толкает цену вверх. Чтобы получить свои прибыли - им нужен устойчивый спрос. Поэтому сброс лонгов на Bitfinex - это как раз был позитив для перспектив роста. А набор там лонгов - негатив. 
Также напомним, что еще в начале марта прошлого года мы обнаружили, что наш индикатор неплохо определяет уровни смены трендов по этой метрике. По этой метрике + нашему индикатору работа на взаимосвязях простая:
- когда лонги начинают разгружать и они уходят в даунтренд - #BTC начинает расти.
- когда лонги начинают набирать и они уходят в устойчивый аптренд - #BTC начинает падать.
На графике мы выделяем дни, когда по нашему индикатору менялся тренд на этой метрике:
- Устойчивый аптренд / набор лонгов / старт коррекции рынка:
-- 1 января 2025,
-- 26 июня 2025.
- Устойчивый даунтенд / разгрузка лонгов / старт роста рынка:
-- 16 октября 2024,
-- 20 апреля 2025, 
-- 5 января 2026 (и после этого последнего сигнала смены тренда метрика явно пошла вниз, индикатор не подводит 🦾).
Пока на Bitfinex идет разгрузка лонгов - мы в бычьем сценарии рынка. Насколько долгим он будет - скоро узнаем. Напомним, что даже в сценарии "мы в медвежке, а сейчас идет "отскок дохлой кошки" рост может быть вплоть до районе 116 000-117 000$.

Бежевая книга ФРС США: экономика растет, но все больше "на выносливости", а не на ускорении. Сегодня вышел новый экономический обзор по регионам США от ФРС, который иногда влияет на ожидания по ставке.

Тезисно о главном:
- Активность: в 8 из 12 округов рост незначительный/умеренный, 3 - без изменений, 1 - умеренное снижение. Другими словами: экономика не падает, но и не разгоняется.
- Потребитель: траты немного выросли из-за праздников, но структура тревожная: богатые покупают люкс и путешествия, а средний класс и домохозяйства с низким доходом становятся более чувствительными к ценам и режут "необязательные" расходы.
- Рынок труда: занятость почти без изменений в 8 округах. Нанимают чаще "взамен ушедших", а не под расширение. Компании увеличивают долю временных работников - "чтобы оставаться гибкими в неопределенные времена".
- Кадры: дефицит остается в инженерии, здравоохранении и ряде специальностей, но текучка стала ниже - люди реже меняют работу.
- Зарплаты: рост умеренный, во многих местах вернулся к "нормальному" темпу.
Это важный момент в тч по инфляции: давление со стороны оплаты труда не усиливается, но и не исчезло.
❗️ - Цены: рост цен умеренный, но ключевой риск - пошлины. Компании начинают перекладывать издержки на клиентов по мере истощения запасов. Любому запасу прочности приходит конец. Это про "липкую инфляцию": она может держаться дольше, чем хотелось бы рынку.
- Кредиты: банковский сектор стабильный/улучшается. Спрос растет на кредитки, кредиты под залог жилья, коммерческое кредитование. Хотя на фоне других показателей то, что люди активнее стали набирать кредиты - вряд ли позитив на средне/долгосрок. Выглядит как "пир во время чумы". А вернее - как набор кредитов на выживание, а не развитие.
- Ожидания: умеренный оптимизм - большинство ждет небольшого/умеренного роста, но цены останутся повышенными из-за накопленных издержек.
Что все это значит для политики ФРС? Бежевая книга дает ФРС аргумент "не спешить".
Экономика жива, занятость не рушится, зарплаты не разгоняются. НО пошлины и перекладывание издержек держат инфляционные риски в игре. И дают понять, что это серьезная проблема.
Для акций и крипторынка это нейтрально-умеренно негативный микс: роста без перегрева мало, а инфляционные хвосты (те же уже упомянутые пошлины) - остаются.
Посмотрим, каким будет решение ФРС США на январском заседании. Оно, напомним, состоится 28 января, через две недели. Пока почти полный консенсус - пауза по процентной ставке. 95% игроков, согласно данным #CMEGroup, ставят на паузу. 5% ждут снижения на 0,25 процентных пункта.

Reuters: США могут нанести удар по Ирану в ближайшие 24 часа. Информагентство сообщает об этом со ссылкой на европейских чиновников.

Так что если вы ждали поводов для коррекции рынка на какой-то новостной повестке - то кандидат под это есть.
В целом сейчас многие гадают как именно возможная ситуация в Иране может повлиять на рынки. Наша оценка как всегда - новость о чем-либо может стать триггером отработки технического сигнала. Но не причиной движения рынка. 
И да, как писали до этого - сейчас копятся сигналы к коррекции роста последних нескольких дней. Так что пока первое ожидание - что случись между США и Ираном обострение - скорее всего это станет "спусковым крючком" коррекции. Но опять же - подтверждения по устойчивым трендам никто не отменял. Пока за последние часы с обзора по BTC у актива есть устойчивые даунтрендына 5- и 10-минутном ТФ. Это пока все еще очень локально.
О чем еще говорится в материале #Reuters?
Неназванный израильский чиновник считает, что Трамп, вероятно, уже принял решение о военном вмешательстве в Иран, где масштабные протесты переросли в локальные восстания.
Сам Иран, тем временем, предупредил соседние страны, в которых присутствуют американские военные, что ударит по базам США в случае американской атаки. Об этом журналисты узнали от неназванного высокопоставленного иранского чиновника. 
В связи с этим США приняли решение вывести часть персонала с баз на Ближнем Востоке. В частности, некоторым сотрудникам было поручено покинуть американскую авиабазу Аль-Удейд в Катаре к вечеру 14 января. При этом один из американских собеседников информагентства уточнил, что это не эвакуация, а передислокация.

BTCの価格は午後のうちに97,000ドルを突破し、修正の始まりについて議論するのはまだ早いことを示している。本日の価格は、5分、10分、15分の時間枠での上昇トレンドを回復させ、それらの時間枠におけるすべての目標の密度を獲得した。
夜間、BTCの異なる時間枠における潜在的なハイまたはローのラベルについて状況を説明する際に、次のように強調した：
この時点で伝統的に思い出させておくべきことは、安定したトレンドは潜在的な極値のラベルよりも重要であるということです。なぜなら、安定したトレンドは、価格チャート上での実際に起きた出来事の反映であり、事実だからです。一方、潜在的なハイまたはローのラベルは先行指標です。しかし、ラベルが多数存在する場合には無視することは危険です。

Matrixport: опционы больше не "тащат" крипторынок, позиционирование стало осторожным.

Ключевой сигнал от #Matrixport: влияние опционного рынка на спот-движение #BTC и #ETH ослабло - крупные позиции сворачиваются, а новое плечо добавляется заметно более выборочно.
Что показывает график (номинальная экспозиция опционов, $ млрд):
- По #BTC: пик около 52,3 млрд $ (30.10.2025) - сейчас около 28,4 млрд $ (январь 2026).
- По #ETH: пик около 15,4 млрд $ (27.08.2025) - сейчас около 5,2 млрд $ (январь 2026).
Два тезиса из отчета аналитиков, которые важно подчеркнуть:
- "Опционы были важным драйвером доходности последние два года, но эта динамика недавно сломалась - позиции заметно разматываются".
- "Сегмент инвесторов пока сделал шаг назад: новая экспозиция набирается более селективно".
Как такое обычно влияет на рынок? Меньше "опционного топлива" - меньше автоподдержки тренда. Когда опционный рынок растет, часто усиливается механика "покупки на росте" через хеджирование дилеров (так называемый gamma-эффект). Если экспозиция падает, то и этот "попутный ветер" слабее.
Цена больше зависит от спота и потоков, а не от деривативной инерции. Фокус смещается в сторону таких факторов: притоки/оттоки по ETF, реальный спрос на споте, макро-фон, ликвидность и поведение крупных кошельков.
Словом, новшество делает движения цены более зависимыми от реального спроса и новостных триггеров. А это часто приводит к более рваному, диапазонному поведению до появления нового устойчивого источника спроса.