CryptoQuant Quicktake

Обсяги обміну Bitcoin різко зросли в останніх сесіях, що стало одним із найбільш помітних збільшень цього місяця. Коли великий обсяг BTC переходить на біржі, це зазвичай відображає зростаючу намір розподілити, а не тримати на тривалий термін, особливо після сильного цінового зростання.

Графік загального обсягу обміну показує кілька барів великих обсягів, які тісно співпадають з місцевими максимумами цін. Історично таке поводження свідчить про те, що учасники ринку використовують силу для переміщення монет у ліквідні місця, збільшуючи тиск на продаж у найближчій перспективі. Хоча тільки обсяги не гарантують негайного розвороту, вони часто передують періодам підвищеної волатильності або коригуючої цінової дії.

📰 Щоденне оновлення ринку:

Ринок деривативів Ethereum надсилає змішані сигнали.

Хоча індикатори моментуму світяться зеленим, чистий обсяг покупців на Binance різко зменшується.

📊 Потужність ф'ючерсів Ethereum Binance – зміна за 30 днів

🔍 Новий індекс (світло-зелений)

Композитний індикатор, який поєднує цінову динаміку з ринковим моментумом деривативів для вимірювання справжньої сили тренду — не просто поверхневий ціновий рух.

🔍 Зміна індексу за 30 днів

Різниця між сьогоднішнім значенням композитного індексу та його рівнем 30 днів тому. Це відображає реальну зміну в ринковій динаміці по цінах, деривативам і ліквідності. Цей показник показує, на скільки покращилася або послабилася ринкова сила, виражена в індексних пунктах, а не у відсотках.

На графіку, коли ставка фінансування стає позитивною і формує різкі сплески, ціна, як правило, рухається вбік або зазнає різкого відкату незабаром після цього. Це можна пояснити зростанням витрат на довгі позиції та підвищенням ймовірності стиснення довгих позицій. Іншими словами, історично ці сплески діяли не як сигнал продовження для висхідного тренду, а як попередження про перегрів ринку.

Ще однією помітною структурою на графіку є періоди, коли ставка фінансування робить різкі негативні сплески. Особливо коли SMA ставки фінансування різко знижуються, короткі позиції зростають, а ринкові настрої стають надмірно песимістичними. Протягом цих фаз ціна, як правило, формує локальний мінімум. Історично сильне негативне фінансування призводило до короткострокових рельєфних ралі, що означає, що ціна часто відновлюється після формування просадки.

Актуальна тенденція накопичення $BTC безпрецедентна.

Кити готуються до зростання, а не до падіння. Вони ще більше збільшили своє накопичення під час нещодавнього падіння.

І $BTC утворив золотий хрест з лінією вхідного SMA30, змінивши тенденцію.

Написано CW8900

Битва з SEC вже в минулому, але справжня війна за ліквідність XRP тільки почалася. Поки ринок зосереджується на короткостроковій ціновій дії, під нашими ногами будується масивна інституційна інфраструктура. Он-цепові графіки нашептують те, що заголовки ще не усвідомили: XRP знаходиться у фазі домінування покупок Тейкерів. 📈

Незважаючи на нещодавнє відхилення на 200-денної EMA, основне "он-цепове здоров'я" XRP є найсильнішим, яке ми спостерігали за роки. Ось дані, які вам потрібно побачити:

Вибух CVD: наш 90-денний кумулятивний обсяг дельти (CVD) є позитивним і зростає. Це означає, що протягом трьох місяців поспіль ринкові покупки (Тейкери) значно переважали ринкові продажі. "Зелені стовпці" знову з'явилися, сигналізуючи про висококонвікційну акумуляцію.

У цьому пості я проаналізую спільноту біткоїнерів з різних кутів, щоб побачити, коли вони мали свої моменти найбільшого прибутку під час цього останнього циклу. Для цього я використаю наступні індикатори: LTH та STH NUPL (від Акселя Адлера-молодшого), LTH витрати (від Хуліо Морено), STH SOPR (від Маартунна), NUP, індикатор відхилення за законом сили (від Бена Сайзелова), реалізований прибуток - USD (від Хуліо Морено) та коефіцієнт нереалізованого прибутку для нових китів - старих китів (від Кі Йонга Джу).

Я представив дані у форматі списку, щоб вся необхідна інформація з'явилася на одному зображенні. Я зафіксував екстремуми індикаторів під час трьох ралі для порівняння.

У цьому дописі я проаналізую спільноту біткойнерів з різних сторін, щоб побачити, коли у них були моменти найбільшого прибутку під час цього останнього циклу. Для цієї мети я використаю наступні індикатори: LTH і STH NUPL (від Axel Adler Jr), LTH витрати (від Julio Moreno), STH SOPR (від Maartunn), NUP, Індикатор розбіжності закону потужності (від Ben Sizelove), Реалізований прибуток - USD (від Julio Moreno) і Співвідношення нереалізованого прибутку для нових китів - старих китів (від Ki Young Ju).

Я представив дані в табличному форматі, щоб вся необхідна інформація з'явилася в одному зображенні. Я зафіксував екстремуми індикаторів під час трьох ралі для порівняння.

Помітним розвитком під час останнього відновлення є одночасне збільшення обсягів інфлювів Bitcoin на біржі. 7-денною середньою обсягів валютних інфлювів став приблизно 39,000 BTC, найвищий рівень, зафіксований з кінця листопада 2025.

Історично, зростаючі обсяги валютних інфлювів, як правило, відображають зростаюче бажання розподілити, а не накопичити, особливо коли вони відбуваються після відновлення ціни. Хоча цей сигнал не означає негайного тиску на продаж, він вказує на те, що ризики з боку пропозиції можуть відновлюватися під поверхнею. Таким чином, стійкість нинішнього відновлення ціни, ймовірно, буде перевірена тим, як ринок поглинає цей потенційний збільшення ліквідності з боку продажу.

Попередній аналіз визначив вирішальний тригер для Біткойна: повернення американського інституційного капіталу. Тепер питання: де цей капітал, поки BTC консолідується нижче $100K? Відповідь лежить у традиційних даних ринку. У сценарії обережного Федрезерву, постійної інфляції та геополітичних напружень, миттєвий апетит перемістився до класичних захисних активів, відкладавши інвестиції в ризикові активи, такі як криптовалюти.

ЗОЛОТО ПРОТИ БІТКОЙНА: УХИЛЕННЯ ВІД РИЗИКУ

◾ Вибухова продуктивність → Поки BTC коливається, золото показало свій найбільший річний стрибок з 1979 року, підвищившись на +61,4% і досягнувши рекордного максимуму в $4,600.

$BTC трейдери на ланцюзі повернулися до прибуткового стану.

Це вказує на позитивний психологічний стан.

Повернення до прибуткової позиції може призвести до більшого попиту.

Написано CW8900

Попередній аналіз виявив вирішальний тригер для Bitcoin: повернення американського інституційного капіталу. Тепер питання: де цей капітал, поки BTC консолідується нижче $100K? Відповідь полягає в традиційних ринкових даних. У сценарії обережного Федерального резерву, стійкої інфляції та геополітичних напружень, негайний апетит перемістився до класичних захисних активів, відстрочуючи експозицію до ризикових активів, таких як криптовалюти.

ЗОЛОТО ПРОТИ БІТКОІНА: УХИЛЕННЯ ВІД РИЗИКУ

◾ Вибухова продуктивність → Поки BTC коливається, золото мало свій найбільший річний стрибок з 1979 року, підвищившись на +61.4% і досягнувши рекордного рівня в $4,600.

📰 Щоденне оновлення ринку:

Відстеження як короткострокових, так і довгострокових тримачів, а також активності китів, дає нам чіткіше уявлення про поведінку інвесторів.

📊 [Bitcoin] LTH / STH Купівля–Продаж на Binance

* Цей індикатор класифікує активність купівлі та продажу Bitcoin на Binance на основі категорій інвесторів.

* Кожна група гаманців відображає різний ринковий настрій, від короткострокової спекуляції до довгострокової впевненості.

🤡 Одна з найцікавіших груп тут – Гаманці Клоунів, які представляють короткострокових інвесторів, що зазвичай реагують запізно на зміни цін.

Обсяг торгівлі ф'ючерсами Ethereum на Binance досяг майже $21.7 мільярдів, що є найвищим рівнем з середини грудня і чітко вказує на повернення сильного імпульсу на ринок ф'ючерсів Ethereum.

У тижні, що слідували за серединою грудня, обсяги торгівлі зазнали відносного зниження, що збіглося з періодом стабільності цін і зниженого ризикового апетиту серед трейдерів, включаючи як короткострокових спекулянтів, так і інституційних інвесторів. Це зниження часто відображає підхід "чекати і дивитися", коли учасники ринку віддають перевагу спостереженню за напрямком цін, а не відкриттю великих позицій. Проте, поточний сплеск обсягу ф'ючерсів свідчить про чіткий зсув у цій поведінці.

Чи повертається ліквідність ETF?

Ні, ще ні.

ETF, які мають найбільший прямий вплив на ціну Біткоїна, це

Fidelity (FBTC) та ARK (ARKB).

Насправді, ціна Біткоїна тісно слідувала

кумулятивні потоки FBTC та ARKB.

Проте,

- FBTC не зміг подолати свій попередній максимум з березня минулого року, і

- ARKB насправді знижувався з липня цього року.

Це не те, що ви легко помітите

якщо ви не подивитеся уважно на дані.

Це та ж сама схема, яку ми спостерігали з MSTR —

до максимуму близько листопада 2024 року і не змогла досягти нового максимуму майже рік.

Дані про нетто-обіг Ethereum на спотових біржах показують постійні виводи ETH з спотових бірж під час корекцій цін, тоді як вливання під час підвищення залишаються відносно обмеженими. Це вказує на дисципліновану структуру постачання, де учасники ринку неохоче продають у разі слабкості і не агресивно розподіляють ETH під час ралі. Така поведінка свідчить про те, що нещодавні зниження супроводжувалися більше утриманням і накопиченням, ніж широким розподілом. Однак, лише нетто-обіг біржі недостатній для визначення напрямку ціни; якщо попит залишається слабким або макроекономічні умови погіршуються, продовження зниження не можна виключити.

UTXOs у прибутку (%) вимірює частку постачання Bitcoin, яка в даний час утримується з прибутком і слугує ключовим індикатором ринкової психології. Наразі цей показник становить близько **83–84%**, що свідчить про те, що більшість ринку залишається в прибутку, але імпульс став дедалі крихкішим. Замість того, щоб сигналізувати про повну капітуляцію, ця структура вказує на тривалу перезагрузку та фазу перерозподілу.

У цьому контексті, **$95,000** виникає як критичний поріг на ланцюгу. Цей рівень відповідає базовій вартості короткострокових UTXOs і діє як ось для відновлення ширшої прибутковості. Тривале прийняття вище $95,000 дозволить співвідношенню UTXOs у прибутку знову розширитися до **90% зони**, підтримуючи відновлення ринкової впевненості. Навпаки, продовження відмови нижче цього рівня, ймовірно, змусить зростаючу частку монет повернутися до збитків, підкріплюючи міні ведмежий ринок або тривалу фазу консолідації.

Ринок біткойну не перебуває в сильному тренді, але в фазі консолідації, що характеризується обмеженим рухом цін і структурною перебудовою. В цьому середовищі біас залишається умовно більшовим, хоча існують ризики короткострокового перегріву.

Важливою структурною зміною є зміна якості учасників. Дані CryptoQuant показують, що діяльність роздрібних учасників на ринках спот і ф'ючерсів залишається приглушеною, тоді як «великі воли» продовжують з'являтися на ринках спот і деривативів, що свідчить про зростання впливу великих учасників.

Біткойн досяг нової історичної вершини у 2026 році приблизно в $97 900 15 січня, коли ринок очікував пробиття рівня $100 000. Однак наступний крок залежить від ключового тригера.

ПРОГНОЗ СЦЕНАРІЯ

◾ БULLISH Сценарій (Підйом до $100 тис.+)

→ Це станеться, коли індекс премії Coinbase постійно стане позитивним, що означає, що великі американські інституційні гравці нарешті приєдналися до зростання та конкурують за покупку.

◾ Сценарій консолідації (Найбільш ймовірний у короткостроковій перспективі)

→ Доки індекс премії залишатиметься негативним/нейтральним, ринок повинен продовжувати торгуватися в діапазоні (наприклад, $90 тис. - $100 тис.), засвоюючи розподіл прибутку та закріплюючи основу для майбутнього підйому. Це здоровий сценарій.

Цей графік відстежує прибуток і збитки STH до бірж. Після тижнів продажів переважно зі збитками (пурпурний), останні 24 години показали найбільший сплеск прибутку в цьому діапазоні (зелений), оскільки ціна поступово зростає.

Висновок: пізньому покупцям нарешті вдалося отримати ліквідність і вони продають її. Великі сплески прибутку STH часто з'являються близько до локального виснаження тренду, а не на початку чистого зростання.

Написано IT-фахівцем

Я не стверджую, що це відбудеться на 100%, але на основі мого досвіду це досить ймовірно.

Що ж ми можемо розглянути?

Існує багато показників, які можуть показати вам ймовірний напрямок, але сьогодні я зосереджуюся на Bitcoin Trader On-Chain Realized Price Bands від Хуліо Морено, голови дослідницького відділу CryptoQuant.

📊 За моїм розумінням, є можливість, що ми знову торкнемося рівня $93,8 тис. дол., який є поточним рівнем Trader Realized Price. Для створення здорового і стабільного ринкового середовища, біткоїн має тримати цей рівень, щоб знову досягти нових максимумів.